ฟรังก์สวิสกลับมามีสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยอีกครั้ง ท่ามกลางความปั่นป่วนในตลาดพันธบัตร

USD/CHF แตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนใกล้ 0.8190 และร่วงลงกว่า 2% ในเวลาไม่ถึงสองสัปดาห์
เสถียรภาพทางการคลังที่แข็งแกร่งของสวิตเซอร์แลนด์ทำให้ CHF มีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางการเทขายพันธบัตรทั่วโลก
การปิดรายวันต่ำกว่าบริเวณ 0.8230 ยืนยันรูปแบบดับเบิลท็อปที่เกิดขึ้นต่ำกว่าระดับ 0.8400 เล็กน้อย

ฟรังก์สวิส (CHF) ยังคงแข็งค่าขึ้นต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยได้แรงหนุนจากเสถียรภาพทางการคลังที่แข็งแกร่งของสวิตเซอร์แลนด์และการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินว่าวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะดำเนินไปมากเพียงใด คู่เงิน USD/CHF เร่งตัวลงตามแนวโน้มขาลงในวันพฤหัสบดี แตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนที่ต่ำกว่า 0.8200 ก่อนจะฟื้นตัวลดช่วงติดลบบางส่วน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักลงทุนแห่เข้าซื้อฟรังก์สวิสในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ราคาพันธบัตรทั่วโลกร่วงลงจากความกังวลเกี่ยวกับระดับหนี้ที่สูงในประเทศเศรษฐกิจชั้นนำของโลก หนี้ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 124% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในไตรมาสที่สองของปี 2026 ส่วนฝรั่งเศสเพิ่มขึ้นเป็น 119% ขณะที่ญี่ปุ่นพุ่งเกิน 200% ของ GDP ในทางตรงกันข้าม หนี้ของสวิตเซอร์แลนด์ยังอยู่ที่ประมาณ 15% ซึ่งเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ USD/CHF ปรับตัวลง 2.3% ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา

นักวิเคราะห์จาก Commerzbank เน้นย้ำว่า “ฐานะการคลังของสวิตเซอร์แลนด์แข็งแกร่งกว่าประเทศอุตสาหกรรมส่วนใหญ่มาก” พร้อมยอมรับว่ามีการถกเถียงภายในประเทศว่า “จะสามารถปฏิบัติตามกฎเบรกหนี้ได้อย่างสม่ำเสมอหรือไม่ ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างประชากรและรายจ่ายทางทหารที่เพิ่มขึ้น แต่ความกังวลเหล่านี้ถือว่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ ในยุโรป”

รายงานการประชุมนโยบายการเงินครั้งล่าสุดของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี เผยให้เห็นการคาดการณ์เศรษฐกิจในเชิงบวกปานกลางสำหรับหลายไตรมาสข้างหน้า ในด้านเงินเฟ้อ ผู้กำหนดนโยบายของ SNB ยังไม่เห็นสัญญาณของผลกระทบรอบสองในขณะนี้ แม้จะเตือนว่าราคาพลังงานที่สูงจะทำให้ความเสี่ยงด้านราคายังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้นในระยะใกล้ ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นหลังการเผยแพร่รายงานดังกล่าว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/CHF หลุดเส้นคอของรูปแบบดับเบิลท็อป

USD/CHF ซื้อขายที่ 0.8213 ณ เวลาที่เขียน โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นคอของรูปแบบดับเบิลท็อปบริเวณ 0.8230 ซึ่งเป็นรูปแบบที่มักบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแนวโน้ม ตัวชี้วัดโมเมนตัมบนกราฟ 4 ชั่วโมงยังอยู่ในแดนลบ โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 ช่วงเวลาอยู่ที่ประมาณ 34 และค่าดัชนีการลู่เข้าและแยกออกของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MACD) ติดลบเล็กน้อย สะท้อนว่าฝ่ายขายยังคงได้เปรียบ แม้ราคาจะอยู่ใกล้บริเวณแนวรับ

การปิดรายวันต่ำกว่าบริเวณ 0.8230 ที่กล่าวมาจะยืนยันรูปแบบดับเบิลท็อปซึ่งเกิดขึ้นก่อนถึงระดับ 0.8400 เล็กน้อย โดยจะเพิ่มแรงกดดันต่อบริเวณแนวรับร่วมระหว่างระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของการปรับขึ้นในช่วงเดือนกันยายนถึงตุลาคม ใกล้ 0.8195 ซึ่งกำลังสกัดแรงขายอยู่ในขณะนี้ กับจุดต่ำสุดของวันที่ 16 และ 22 กันยายนบริเวณ 0.8180 เป้าหมายราคาที่วัดจากรูปแบบดับเบิลท็อปอยู่ที่จุดต่ำสุดของวันที่ 9 กันยายน ใกล้ 0.8070

ในทางกลับกัน หากราคาดีดตัวขึ้นเหนือ 0.8230 ตลาดจะหันไปจับตาจุดสูงสุดของวันจันทร์บริเวณ 0.8270 ก่อนถึงจุดสูงสุดของวันที่ 15 ตุลาคมบริเวณ 0.8315

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)

การเปลี่ยนแปลงของฟรังก์สวิสในสัปดาห์นี้

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของฟรังก์สวิส (CHF) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ โดยฟรังก์สวิสแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.15%	-0.43%	-0.80%	-0.56%	-0.65%	-0.27%	-0.56%
EUR	0.15%		-0.24%	-0.61%	-0.38%	-0.40%	-0.08%	-0.38%
GBP	0.43%	0.24%		-0.36%	-0.12%	-0.15%	0.16%	-0.08%
JPY	0.80%	0.61%	0.36%		0.24%	0.15%	0.53%	0.35%
CAD	0.56%	0.38%	0.12%	-0.24%		-0.08%	0.34%	0.05%
AUD	0.65%	0.40%	0.15%	-0.15%	0.08%		0.31%	0.04%
NZD	0.27%	0.08%	-0.16%	-0.53%	-0.34%	-0.31%		-0.25%
CHF	0.56%	0.38%	0.08%	-0.35%	-0.05%	-0.04%	0.25%

แผนภาพสีแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินหลักจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกฟรังก์สวิสจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนจนถึงดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของคู่ CHF (สกุลเงินหลัก)/USD (สกุลเงินอ้างอิง)

บทความถัดไป