ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงก่อนการประกาศรายงานเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ
- รายงาน PPI และ CPI ของสหรัฐจะเป็นตัวกำหนดนโยบายการเงินและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟด
- ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่แข็งแกร่งทำให้เทรดเดอร์ให้น้ำหนักโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยมากกว่า 60%
- ผลสำรวจของ Reuters บ่งชี้ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้จนถึงสิ้นปี สวนทางกับการคาดการณ์ของตลาดเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก อ่อนค่าลงเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน และเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 98.70 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพฤหัสบดี
ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตาข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐที่จะประกาศในวันพฤหัสบดี และข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคในวันศุกร์อย่างใกล้ชิด เนื่องจากรายงานเงินเฟ้อเหล่านี้อาจให้สัญญาณสำคัญเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ก่อนการประชุมในสัปดาห์หน้า
หลังจากข้อมูลการจ้างงานสหรัฐล่าสุดออกมาแข็งแกร่ง เทรดเดอร์ได้เพิ่มการเดิมพันต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดย CME FedWatch Tool ประเมินโอกาสมากกว่า 60% ที่ธนาคารกลางจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายครั้งถัดไป
อย่างไรก็ตาม ตามความเห็นของนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ในผลสำรวจของ Reuters ธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน และตลอดช่วงที่เหลือของปีนี้ ซึ่งเป็นการสวนทางกับความคาดหวังของตลาดต่อการขึ้นดอกเบี้ยหลายครั้งอีกครั้ง
ข้อมูลเศรษฐกิจส่วนใหญ่ออกมาแข็งแกร่งในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และนักเศรษฐศาสตร์หลายรายระบุว่าข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนสิงหาคมจะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการยืนยันมุมมองของพวกเขาเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
เงินทุนไหลออกจากพันธบัตรรุนแรงขึ้น ขณะที่อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นบั่นทอนอุปสงค์
นักกลยุทธ์ของ BNY สังเกตว่าความต้องการรับความเสี่ยงของนักลงทุนเริ่มชะลอลง โดยระบุว่า "iFlow Mood แคบลงในอัตราที่เร็วขึ้น เนื่องจากนักลงทุนลดการถือครองพันธบัตรรัฐบาลหลักอย่างจริงจังมากกว่าหุ้นทั่วโลก" พวกเขาเสริมว่า "อัตราผลตอบแทนทั่วโลกที่สูงขึ้นกำลังกดดันกระแสเงินลงทุนในพันธบัตรมากขึ้น" ซึ่งตอกย้ำว่าแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยขาขึ้นกำลังกระตุ้นให้เกิดการลดการถือครองหนี้รัฐบาลหลักอย่างชัดเจนมากกว่าตลาดหุ้น
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: DXY เคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่
ในกราฟรายวัน Dollar Index Spot ซื้อขายอยู่ที่ 98.70 โดยยังคงมีโทนเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากเคลื่อนไหวต่ำกว่าทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 9 วัน และ 50 วัน EMA ระยะสั้นยังคงอยู่ต่ำกว่า EMA ระยะยาว ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) 14 วัน ที่ประมาณ 37 ยังคงอยู่ในแดนลบ สะท้อนแรงกดดันขาลงที่ยังดำเนินต่อไป แม้ FXS Fed Sentiment Index จะทรงตัวอยู่แถว 125.72
ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกสอดคล้องกับ EMA 9 วัน ขณะที่แนวต้านสำคัญมากกว่าจะอยู่ที่ EMA 50 วัน ซึ่งร่วมกันกำหนดกรอบที่ดัชนีต้องกลับขึ้นไปยืนให้ได้เพื่อลดทอนมุมมองเชิงลบในปัจจุบัน ในกรณีที่ไม่มีแนวรับทางเทคนิคที่ระบุได้จากชุดข้อมูลที่ให้มา เทรดเดอร์อาจมองไปที่จุดต่ำสุดล่าสุดและระดับเลขกลมเชิงจิตวิทยาที่ต่ำกว่า 98.75 เพื่อหาโซนอุปสงค์ที่เป็นไปได้ ขณะที่ความพยายามในการฟื้นตัวใด ๆ มีแนวโน้มจะเผชิญแรงกดดันตราบใดที่ราคายังซื้อขายต่ำกว่ากลุ่มเส้น EMA
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้โดยพฤตินัยในอีกหลายประเทศที่มีการหมุนเวียนควบคู่กับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของปริมาณการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่ปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ทำให้มาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง
ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD แต่เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันเอง (จากความกลัวว่าคู่สัญญาจะผิดนัดชำระ) และเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ นี่คืออาวุธหลักของเฟดในการต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นหลักจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
Quantitative Tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่ โดยปกติแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ
