Điểm tin thị trường buổi sáng TMGM: Ngày 26 tháng 10 năm 2026

Điểm tin sáng

• Tổng thống Brazil Luiz Inácio Lula da Silva giành nhiệm kỳ thứ tư với 51,8% số phiếu trong vòng bầu cử thứ hai, trong khi một quỹ ETF cổ phiếu Brazil niêm yết tại Tokyo giảm khoảng 15%, theo Deutsche Bank.
• Hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang phản ánh xác suất tăng lãi suất trong tháng 10 chỉ ở mức 10%, với biên độ mục tiêu hiện là 3,75–4,00% sau đợt tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 9.
• Các hợp đồng hoán đổi lãi suất Nhật Bản phản ánh xác suất 75% lãi suất sẽ được tăng lên 1,50% vào tháng 12, trong khi lãi suất chính sách hiện tại của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản là 1,25%, theo Brown Brothers Harriman.
• Các hợp đồng hoán đổi lãi suất Canada phản ánh xác suất 85% lãi suất sẽ được tăng trong tuần này, sau khi lạm phát toàn phần tháng 9 đạt 3,1%, theo Brown Brothers Harriman.
• Dầu thô WTI giảm từ mức cao nhất trong 5 tháng là 103,28 USD về gần 100 USD sau khi Tổng thống Donald Trump loại trừ khả năng tấn công Iran ngay lập tức.
• Trung Quốc phản đối đề xuất của Bộ Tài chính Mỹ về việc mở rộng các hạn chế đối với đầu tư của Mỹ vào Trung Quốc, bao gồm lĩnh vực công nghệ sinh học, Bloomberg đưa tin.
• Lực lượng Houthi tại Yemen tuyên bố sẽ tiếp tục tấn công sân bay King Khalid ở Riyadh sau khi Ả Rập Xê Út thông báo các chuyến bay đã được nối lại, Reuters đưa tin.
• Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0,32% và hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,14%, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 0,13% trong phiên giao dịch châu Âu.
• Vàng giảm xuống dưới 4.000 USD, còn khoảng 3.995 USD vào đầu phiên giao dịch châu Á, tiếp tục ở gần mức thấp nhất kể từ tháng 7.

Diễn biến thị trường

Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ

Trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Hai, hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0,32% lên khoảng 52.560 điểm và hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,14% lên khoảng 7.670 điểm. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 0,13% xuống khoảng 29.080 điểm.

Vàng

Vàng giảm xuống khoảng 3.995 USD vào đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai, mất mốc 4.000 USD và tiếp tục ở gần mức thấp nhất kể từ tháng 7. Diễn biến này diễn ra trong bối cảnh giá năng lượng ở mức cao và những lo ngại về lạm phát trước cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Bầu cử Brazil

Lula giành nhiệm kỳ thứ tư, quỹ ETF cổ phiếu Brazil giảm mạnh

Tổng thống Brazil Luiz Inácio Lula da Silva đánh bại Flávio Bolsonaro với tỷ lệ phiếu 51,8% so với 48,2% trong vòng bầu cử tổng thống thứ hai, đảo ngược thế bất lợi ở vòng đầu. Ba tuần trước đó, Lula giành được 45,1% số phiếu, so với 47,0% của Bolsonaro. Deutsche Bank mô tả đây là lần đầu tiên ứng cử viên đứng thứ hai ở vòng đầu giành chiến thắng chung cuộc kể từ khi Brazil khôi phục hình thức bầu tổng thống trực tiếp vào năm 1989.

Một quỹ ETF niêm yết tại Tokyo theo dõi cổ phiếu Brazil giảm khoảng 15% trong phiên giao dịch châu Á, theo Deutsche Bank. Ngân hàng này cũng cho biết diễn biến trên thị trường phái sinh cho thấy đồng real có thể giảm khoảng 10%; tín hiệu này không phải là một biến động đã được xác nhận trên thị trường giao ngay.

Sau cuộc bầu cử, Lula phải đối mặt với một Quốc hội có xu hướng bảo thủ hơn. Theo Deutsche Bank, trong vòng bầu cử đầu tiên, các đảng cánh hữu và trung hữu đã nâng tỷ lệ ghế tại Thượng viện từ 47% lên 63%. Lula đã cam kết điều chỉnh tài khóa nhưng chưa nêu rõ cách thực hiện. Cả Deutsche Bank và Société Générale đều nhận định cơ cấu Quốc hội sẽ hạn chế chương trình lập pháp và khả năng mở rộng tài khóa của ông.

Theo Société Générale, Bolsonaro đang phản đối kết quả bầu cử liên quan đến việc kéo dài thời gian bỏ phiếu. Ngân hàng này cũng nhấn mạnh những lo ngại về nợ chưa được giải quyết và khó khăn trong việc củng cố tài khóa dưới tương quan lực lượng mới tại Quốc hội.

Ngân hàng trung ương & Kinh tế vĩ mô

Hợp đồng tương lai lãi suất Fed phản ánh xác suất thấp về đợt tăng tháng 10 sau lần tăng tháng 9

Theo Elias Haddad của Brown Brothers Harriman, hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang phản ánh xác suất 10% Fed tăng lãi suất tại cuộc họp tuần này, trong khi khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 9/12 gần như đã được phản ánh hoàn toàn vào giá. Biên độ mục tiêu hiện tại là 3,75–4,00%, sau đợt tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 9.

Khi dự báo lãi suất sẽ được giữ nguyên trong tuần này, Haddad viện dẫn lời kêu gọi kiên nhẫn từ một số quan chức chủ chốt của Fed. Ông cũng dẫn chỉ số nhà quản trị mua hàng tổng hợp tháng 10 làm bằng chứng cho thấy khu vực tư nhân tăng trưởng mạnh, đồng thời giá bán tăng mạnh. Chỉ số USD giảm trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai.

Hợp đồng hoán đổi lãi suất Nhật Bản phản ánh xác suất 75% tăng lãi suất vào tháng 12

Theo Brown Brothers Harriman, các hợp đồng hoán đổi lãi suất Nhật Bản phản ánh xác suất 75% Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 1,50% tại cuộc họp ngày 18/12, cùng mức thắt chặt gần 75 điểm cơ bản trong 12 tháng tới.

Elias Haddad của ngân hàng này dự báo BoJ sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 1,25% tại cuộc họp sắp tới để đánh giá tác động của đợt tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 9. Trong tháng 9, Thống đốc Kazuo Ueda cảnh báo rằng việc tăng lãi suất nhanh có thể gây bất ổn cho giá tài sản và cho biết có thể cần thời gian để xác nhận lạm phát đã duy trì vững chắc ở mức 2%.

USD/JPY quay đầu giảm sau khi nhích lên lúc mở đầu phiên giao dịch thứ Hai, đưa đồng yên về gần mức cao nhất trong một tháng so với đồng USD.

Hợp đồng hoán đổi lãi suất Canada phản ánh xác suất 85% tăng lãi suất khi lạm phát vượt dự báo

Theo Brown Brothers Harriman, các hợp đồng hoán đổi lãi suất Canada phản ánh xác suất 85% Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) tăng lãi suất trong tuần này. Chiến lược gia Elias Haddad của ngân hàng này dự báo lãi suất sẽ được tăng thêm 25 điểm cơ bản lên 2,50%, sau khi được giữ nguyên kể từ tháng 12/2025.

Thống đốc Tiff Macklem gần đây cảnh báo rằng “nguy cơ lạm phát lan rộng và trở nên dai dẳng hơn đã gia tăng”. Lạm phát tiêu dùng toàn phần tháng 9 đạt 3,1% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức dự báo 2,5% của ngân hàng trung ương cho quý III. GDP thực quý II tăng 3,3% tính theo tốc độ thường niên hóa, so với dự báo 2,5% của ngân hàng trung ương.

Mức trung bình của hai thước đo CPI loại trừ các biến động cực đoan và CPI trung vị trong tháng 9 tăng 1,85% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn nhẹ so với dự báo 2,0% của ngân hàng trung ương cho quý III. Brown Brothers Harriman cũng ghi nhận kỳ vọng lạm phát trong một và hai năm tới của doanh nghiệp gia tăng.

Năng lượng, chính sách thương mại & Địa chính trị

WTI giảm về gần 100 USD sau khi Trump loại trừ khả năng tấn công Iran ngay lập tức

Hợp đồng tương lai dầu thô WTI trên sàn NYMEX giảm từ mức cao nhất trong 5 tháng là 103,28 USD về gần 100 USD vào thứ Hai. Trước đó, trong phiên giao dịch châu Á, giá dầu dao động quanh 101,10 USD, sau khi tăng hơn 4% trong phiên giao dịch liền trước.

Hôm Chủ nhật, Tổng thống Mỹ Donald Trump loại trừ khả năng hành động quân sự ngay lập tức nhằm vào Iran, tuyên bố rằng “sẽ không có cuộc tấn công nào trong hôm nay”, theo Al Jazeera. Giá dầu cũng giảm trước thời điểm một số ngân hàng trung ương lớn công bố chính sách tiền tệ.

Trung Quốc phản đối đề xuất mở rộng hạn chế đầu tư của Mỹ

Trung Quốc phản đối đề xuất của Bộ Tài chính Mỹ về việc mở rộng và siết chặt các hạn chế đối với đầu tư của Mỹ vào Trung Quốc, bao gồm lĩnh vực công nghệ sinh học. Một quan chức Trung Quốc cho biết Bắc Kinh “kiên quyết phản đối” đề xuất này, Bloomberg đưa tin.

Quan chức này mô tả các hạn chế được đề xuất là mang tính phân biệt đối xử và là “một ví dụ điển hình về việc áp dụng quá rộng các quan ngại về an ninh quốc gia”. Các biện pháp này vẫn chỉ là đề xuất, chưa phải quy định chính thức đã được công bố.

Houthi đe dọa tiếp tục tấn công sau khi sân bay Riyadh nối lại các chuyến bay

Hôm Chủ nhật, lực lượng Houthi tại Yemen tuyên bố sẽ tiếp tục tấn công sân bay King Khalid của Ả Rập Xê Út ở Riyadh, Reuters đưa tin. Tuyên bố được đưa ra vài giờ sau khi Ả Rập Xê Út thông báo các chuyến bay đã được nối lại bất chấp các cuộc tấn công liên tiếp của Houthi.

Các sự kiện quan trọng sắp tới

• Quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ — Thứ Tư, ngày 28/10/2026 (Mỹ): FOMC dự kiến công bố quyết định chính sách tiền tệ.
• Quyết định chính sách và Báo cáo Triển vọng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản — Nhật Bản: BoJ dự kiến công bố chính sách tiền tệ và Báo cáo Triển vọng trong tuần này.
• Quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương Canada — Canada: BoC dự kiến công bố quyết định chính sách tiền tệ trong tuần này.
• Lạm phát PCE tháng 9 và GDP quý III — Thứ Năm, ngày 29/10/2026 (Mỹ): Số liệu lạm phát PCE tháng 9 và GDP thực quý III dự kiến được công bố. Brown Brothers Harriman dẫn các dự báo cho thấy PCE toàn phần tăng 0,5% so với tháng trước và 3,6% so với cùng kỳ năm trước, so với các mức tương ứng 0,3% và 3,4% trong tháng 8; PCE lõi tăng 0,3% và 3,1%, so với 0,2% và 3,0%; còn tăng trưởng GDP theo tốc độ thường niên hóa đạt 3,2%, so với 2,2% trong quý II. Ước tính từ mô hình GDPNow của Fed Atlanta và GDP Nowcast của Fed New York lần lượt ở mức 3,5% và 2,7%.
• Cuộc gặp ba bên Mỹ–Ukraine–Nga đã được thông báo — Mỹ / Ukraine / Nga: Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy cho biết một cuộc gặp ba bên giữa Kyiv, Washington và Moscow sẽ diễn ra vào tháng 11, Reuters đưa tin hôm Chủ nhật.