Thị trường phái sinh Bitcoin khởi sắc, nhưng tường bán tại 87.000 USD vẫn án ngữ

• Lượng hợp đồng mở trên thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin tăng 4,2% lên 645.410 BTC, cho thấy nhà đầu tư đang mở lại vị thế khi giá phục hồi.
• BTC đối mặt với kháng cự quanh vùng 86.500 đến 87.500 USD, nơi các lệnh bán trùng với những cụm thanh lý vị thế đòn bẩy lớn.
• Strategy có thể chịu áp lực bán nếu MSCI loại công ty khỏi các bộ chỉ số theo quy định mới có hiệu lực từ ngày 11/11.

Bitcoin (BTC) cho thấy dấu hiệu phục hồi vào thứ Tư khi tình hình vị thế trên thị trường phái sinh cải thiện, nhưng rủi ro bán gia tăng trong vùng 86.500 đến 87.500 USD, nơi các lệnh bán và cụm thanh lý vị thế đòn bẩy có thể hạn chế đà tăng tiếp theo.

Thị trường phái sinh Bitcoin cho thấy nhà đầu tư đang mở lại vị thế

Trong một báo cáo công bố hôm thứ Tư, sàn giao dịch tiền mã hóa Bitfinex cho biết Bitcoin đã giữ vững vùng đáy của biên độ giao dịch bất chấp nhiều lần bị đẩy xuống thấp hơn, nhờ lực mua bắt đáy hỗ trợ giá trong vùng 81.724 đến 83.470 USD.

Tính đến ngày 20/10, lượng hợp đồng tương lai mở trên các sàn giao dịch lớn đã tăng 4,2% lên 645.410 BTC so với mức thấp ngày 12/10, cho thấy nhà đầu tư đang mở lại vị thế khi giá phục hồi. Tỷ lệ phí tài trợ đã trở về mức bình thường, tương đương 7% đến 9% mỗi năm trong các phiên cao điểm, cho thấy xu hướng nghiêng vừa phải về các vị thế mua có đòn bẩy.

Cơ cấu vị thế quyền chọn cũng cho thấy biên độ giao dịch ngắn hạn bị giới hạn. Bitfinex cho biết các hợp đồng đáo hạn vào thứ Sáu có giá trị danh nghĩa của lượng hợp đồng mở là 1,23 tỷ USD, với mức giá gây thiệt hại tối đa cho người mua quyền chọn gần 82.000 USD.

Trong khi đó, đợt đáo hạn hàng tháng vào ngày 30/10 có giá trị danh nghĩa của lượng hợp đồng mở là 11,2 tỷ USD, với biên độ giá hàm ý trong phạm vi một độ lệch chuẩn từ 78.300 đến 87.100 USD.

Kháng cự 87.000 USD tập trung các cụm thanh khoản quan trọng

Trong bối cảnh thị trường phái sinh Bitcoin có dấu hiệu cải thiện, công ty phân tích dữ liệu trên chuỗi Glassnode xác định các lệnh bán nằm trong vùng 86.500 đến 87.500 USD, cùng với các cụm thanh lý gần 85.000 và 87.000 USD.

“Đà tăng hướng tới 87.000 USD có thể tăng tốc khi các vị thế bán buộc phải đóng, nhưng sẽ gặp các lệnh chào bán trên sổ lệnh tại chính mức giá đó”, Glassnode viết trong một báo cáo hôm thứ Tư.

Glassnode cũng nhấn mạnh rằng tốc độ ghi nhận lợi nhuận đã chậm lại, chỉ còn khoảng một nửa so với tuần thị trường đạt đỉnh trong tháng 9, cho thấy áp lực bán từ những người nắm giữ đang có lãi đã giảm.

Lượng bán từ những người đã mua Bitcoin cách đây một đến hai năm giảm xuống còn chưa bằng một phần ba mức bán hàng ngày hồi đầu tháng 10.

“Giá đóng cửa ngày trên 86.700 USD sẽ đưa nhóm người mua trong 6 đến 12 tháng trước trở lại trạng thái có lãi xét theo giá vốn bình quân, đồng thời vượt qua vùng cung gần nhất phía trên”, công ty cho biết.

Mặt khác, dòng vốn vào các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã quay trở lại vào thứ Hai, đạt 526 triệu USD, đánh dấu mức hút vốn trong một ngày lớn nhất kể từ ngày 22/9. Dòng vốn này giúp dòng vốn ròng trong tuần trở lại mức dương, dù khối lượng giao dịch ETF vẫn yếu.

“Nếu dòng vốn tiếp tục chảy vào cùng với khối lượng giao dịch tăng, điều đó sẽ cho thấy nhu cầu đang mở rộng chứ không chỉ xuất hiện trong một ngày”, Glassnode nói thêm.

Quyết định của MSCI khiến Strategy đối mặt nguy cơ bị loại khỏi các bộ chỉ số

Báo cáo cũng nhấn mạnh việc MSCI sắp công bố danh sách cuối cùng các công ty chịu ảnh hưởng bởi quy định chỉ số mới dành cho các doanh nghiệp không có hoạt động kinh doanh, dự kiến vào ngày 11/11.

Strategy nằm trong số các công ty được nêu tên trong đánh giá sơ bộ. Nếu bị loại, các quỹ bám theo chỉ số có thể buộc phải bán cổ phiếu của công ty.

Đây không phải lần đầu Strategy đối mặt với nguy cơ bị loại khỏi các bộ chỉ số MSCI. Vào tháng 10/2025, MSCI đề xuất loại các công ty có lượng tài sản kỹ thuật số nắm giữ chiếm ít nhất 50% tổng tài sản, khiến Strategy rơi vào diện có nguy cơ bị loại. Tuy nhiên, nhà cung cấp chỉ số này đã rút lại phương án loại ngay lập tức vào tháng 1.