Giá vàng trượt giảm khi nhu cầu trú ẩn an toàn chuyển sang trái phiếu Kho bạc Mỹ bất chấp lợi suất giảm

Giá vàng lao dốc hơn 2% bất chấp lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm mạnh 15 điểm cơ bản xuống 4,963% trong bối cảnh nhu cầu trú ẩn an toàn gia tăng.
Dầu WTI tiến sát 100 USD khi căng thẳng Trung Đông làm dấy lên lo ngại lạm phát.

Giá vàng (XAU/USD) lao dốc hơn 2% trong phiên thứ Năm khi nhà đầu tư tìm đến sự an toàn của trái phiếu Kho bạc Mỹ trong bối cảnh lợi suất và chứng khoán Mỹ cùng giảm. Lo ngại về rủi ro tín dụng của các công ty công nghệ ngày càng gia tăng khi nhà đầu tư tìm kiếm bằng chứng cho thấy các khoản đầu tư khổng lồ vào trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ mang lại lợi nhuận. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch ở mức 4.047 USD sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong 10 tuần là 4.034 USD.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

XAU/USD lao dốc khi lo ngại tín dụng liên quan đến AI và căng thẳng địa chính trị thúc đẩy nhà đầu tư tìm đến trái phiếu Kho bạc Mỹ

Tâm lý thị trường chuyển sang bi quan. Căng thẳng tại Trung Đông leo thang khi lực lượng Houthi và Ả Rập Xê Út tấn công lẫn nhau. Diễn biến này, cùng với việc Mỹ ra lệnh sơ tán đại sứ quán tại Ả Rập Xê Út và các hãng tin đưa tin Washington và Jerusalem đang chuẩn bị tấn công Iran, đẩy giá năng lượng lên cao.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 15 điểm cơ bản xuống 4,963%, mức thấp nhất kể từ ngày 23/9, khi nhu cầu trú ẩn an toàn khiến lợi suất lao dốc.

Dù lợi suất tại Mỹ giảm mạnh, vàng vẫn không được hỗ trợ, dù kim loại quý này thường diễn biến tích cực trong môi trường lợi suất thấp. Tuy nhiên, giá năng lượng cao đang thúc đẩy nhà đầu tư tìm đến sự an toàn và lợi suất của trái phiếu Kho bạc Mỹ, đồng thời rời xa kim loại không sinh lãi này.

Giá dầu West Texas Intermediate (WTI), loại dầu thô tham chiếu của Mỹ, tăng hơn 1,80% lên 99,50 USD/thùng. Trong khi đó, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền khác, duy trì ở mức 101,62, chỉ giảm khoảng 0,02%.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ trong tuần kết thúc ngày 17/10 đạt 194.000 đơn, tốt hơn kỳ vọng, thấp hơn cả dự báo lẫn mức kỳ trước là 200.000 đơn, đồng thời giảm xuống mức thấp nhất trong gần 57 năm. Mức trung bình bốn tuần cũng giảm xuống 197.750 đơn, cho thấy tình trạng sa thải vẫn ở mức thấp.

Tuần trước, dữ liệu lạm phát Mỹ cao hơn dự kiến, nhưng đến nay các nhà giao dịch đã loại bỏ kịch bản tăng lãi suất trong tháng 10 khỏi định giá thị trường. Mặc dù phần lớn quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) ủng hộ một đợt tăng lãi suất nữa, họ muốn đánh giá dữ liệu trước khi tiếp tục nâng lãi suất.

Kịch bản Fed tăng lãi suất trong tháng 10 gần như đã bị loại trừ, với xác suất ở mức 8%. Tuy nhiên, xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 là gần 80%, theo Prime Terminal.

Sắp tới, lịch kinh tế Mỹ sẽ có báo cáo Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Đại học Michigan. Tuần tới, các nhà giao dịch sẽ tập trung vào cuộc họp của Fed, tiếp đó là Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) cốt lõi.

Phân tích kỹ thuật XAU/USD: Phe bán vàng xuyên thủng mốc 4.100 USD, mục tiêu tiếp theo là 4.000 USD

Giá vàng cuối cùng đã phá vỡ cận dưới của vùng 4.100–4.200 USD khi phe bán nhập cuộc và đẩy kim loại quý này xuống hẳn dưới 4.050 USD. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) cho thấy động lực của phe bán đang gia tăng, báo hiệu giá có thể tiếp tục giảm.

Nếu xu hướng giảm tiếp diễn, ngưỡng hỗ trợ đầu tiên là mốc 4.000 USD, cao hơn đáy chu kỳ ngày 29/7 tại 3.996 USD. Bên dưới là đáy ngày 17/7 ở mức 3.959 USD và mức thấp nhất từ đầu năm đến nay (YTD) tại 3.941 USD.

Để đảo chiều tăng, XAU/USD cần vượt qua ngưỡng kháng cự 4.100 USD, qua đó mở đường hướng tới 4.200 USD. Các mốc tiếp theo là đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày tại 4.222 USD, SMA 50 ngày tại 4.309 USD và 4.500 USD.

Câu hỏi thường gặp về vàng

Vì sao mọi người đầu tư vào vàng?

Vàng giữ vai trò quan trọng trong lịch sử nhân loại khi được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và trao đổi. Hiện nay, bên cạnh vẻ sáng bóng và công dụng chế tác trang sức, kim loại quý này còn được xem là tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là một khoản đầu tư tốt trong những giai đoạn bất ổn. Vàng cũng được coi là công cụ phòng ngừa lạm phát và sự mất giá của các đồng tiền vì không phụ thuộc vào bất kỳ tổ chức phát hành hay chính phủ cụ thể nào.

Ai mua vàng nhiều nhất?

Các ngân hàng trung ương là những tổ chức nắm giữ vàng lớn nhất. Nhằm hỗ trợ đồng nội tệ trong những giai đoạn bất ổn, các ngân hàng trung ương thường đa dạng hóa dự trữ và mua vàng để củng cố niềm tin vào sức mạnh của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ vàng lớn có thể tạo dựng niềm tin vào khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu của Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn vàng, trị giá khoảng 70 tỷ USD, vào dự trữ trong năm 2022. Đây là lượng mua hằng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu thống kê. Các ngân hàng trung ương tại những nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng gia tăng dự trữ vàng.

Vàng có tương quan như thế nào với các tài sản khác?

Vàng có tương quan nghịch với đồng đô la Mỹ và trái phiếu Kho bạc Mỹ, vốn đều là những tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chủ chốt. Khi đồng đô la mất giá, vàng thường tăng giá, giúp nhà đầu tư và các ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản trong những giai đoạn bất ổn. Vàng cũng có tương quan nghịch với các tài sản rủi ro. Đà tăng của thị trường chứng khoán thường gây áp lực lên giá vàng, trong khi các đợt bán tháo trên những thị trường rủi ro hơn thường có lợi cho kim loại quý này.

Giá vàng phụ thuộc vào những yếu tố nào?

Giá vàng có thể biến động do nhiều yếu tố. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về một cuộc suy thoái sâu có thể nhanh chóng đẩy giá vàng tăng mạnh nhờ vai trò trú ẩn an toàn. Là tài sản không sinh lãi, vàng thường tăng giá khi lãi suất giảm, trong khi chi phí vốn cao hơn thường gây sức ép lên kim loại quý này. Tuy vậy, phần lớn biến động giá phụ thuộc vào diễn biến của đồng đô la Mỹ (USD), vì vàng được định giá bằng đồng tiền này (XAU/USD). Đồng đô la mạnh thường kìm hãm giá vàng, trong khi đồng đô la yếu hơn có thể đẩy giá vàng lên cao.

Bài viết tiếp theo