加拿大元在就业报告公布前走强

• USD/CAD在周五欧洲早盘回落至1.4220附近。
• 加拿大9月就业数据将成为周五市场关注的焦点。
• 特朗普排除了在美国中期选举前攻击伊朗的可能性。

周五欧洲早盘时段，USD/CAD下跌至1.4220附近。随着美国与加拿大国债收益率之间的利差较本周早些时候的历史高位收窄，加元（CAD）兑美元（USD）走强。市场目前聚焦于周五稍晚公布的加拿大9月就业报告。

加拿大两年期国债收益率较可比美国国债收益率低约152个基点（bps），较周一的158个基点有所收窄；周一该利差曾扩大至2025年2月以来的最宽水平。

经济学家预计，加拿大9月就业人数将增加7,000人，此前一个月曾大幅减少41,700人。与此同时，失业率预计将从8月的6.4%升至9月的6.5%。这份报告或将进一步揭示加拿大经济的健康状况，并影响市场对加拿大央行（BoC）未来货币政策决定的预期。

不过，原油价格下跌可能限制与大宗商品相关的加元涨幅。据路透社报道，美国总统唐纳德·特朗普周四表示，华盛顿不会在11月中期选举前攻击伊朗。他强调，与德黑兰的“富有成效的讨论”仍在继续。值得注意的是，加拿大是主要石油出口国，原油价格走高通常会对加元形成支撑。

Rabobank指出政策分化，USD/CAD在近期高位附近企稳

Rabobank策略师指出：“在过去一个月加元经历大幅抛售后，9月9日至10月5日期间，USD/CAD目前在1.425附近横盘整理。该货币对在10月5日未能突破1.43阻力位上方，但相较9月低点1.373，仍录得显著反弹。”在此背景下，他们认为，美国与加拿大之间的政策分化仍是关键驱动因素，并指出：“因此，我们预计利差将从目前的175个基点小幅扩大至今年年底的200个基点，并预计这一水平将在整个2026年维持。”

Rabobank预计，这一利差将支撑该货币对进一步上行，并表示：“我们预计这种政策分化将推动USD/CAD突破阻力趋势线（见图1），并上探1.45。”他们补充称：“鉴于利差扩大，再加上美国中期选举后美国收益率可能进一步上升，我们预计未来三个月USD/CAD将升至1.45。”

与此同时，Rabobank指出，加拿大国内因素并不简单。“因此，尽管经济活动疲弱，且与美国的贸易动态恶化，加拿大OIS曲线仍暗示到明年9月加拿大央行几乎还将再加息四次，”他们表示，这凸显了增长放缓与政策路径仍偏鹰派之间的张力。

Waller暗示还将加息，但灵活的节奏令美元多头保持谨慎

美联储理事Waller释放出明显偏鹰的信号，FXS Speechtracker评分为8/10，高于7.2/10的历史均值，凸显出强于往常的紧缩倾向。他坚持认为仍需进一步加息，尽管Waller同时强调政策应保持灵活性且不必连续行动，这表明在AI投资和能源冲击带来的持续通胀压力，以及经济走强和劳动力市场稳健的背景下，限制性立场可能维持更长时间。对于通胀连续近5年半高于目标水平可能导致通胀预期失锚的警告，也强化了维持政策紧缩的倾向，即便加息路径未必呈线性推进。

FXS Fed Sentiment Index上升0.42点至138.34，稳居鹰派区间，并与较高的FXS Speechtracker读数一致。这一变化确认，市场将Waller对进一步加息的强调，以及通过信号引导而非严格前瞻指引的做法，解读为有利于美元走强的背景，即便额外收紧政策的时点仍保持灵活。

技术分析：USD/CAD站稳100日SMA上方，前景仍偏积极

从日线图来看，由于现货价格维持在100日移动均线（MA）和布林带中轨上方，USD/CAD短期内仍保持看涨倾向。该货币对目前运行于近期波动区间的上半部分，而相对强弱指数（14）约为65，表明上行动能稳健但尚未达到极端水平，暗示只要这些关键支撑位保持完好，买方仍掌控盘面。

下行方面，初步支撑位见于1.4125附近的布林带中轨，其后是1.4015附近的100日均线这一更强支撑，以及接近1.3895的布林带下轨。上行方面，下一个值得关注的阻力位与约1.4355的布林带上轨重合，若明确突破该位，将打开进一步上涨空间；反之，若未能突破这一压制，则可能引发回调，重新测试上述支撑位。

（本文的技术分析部分借助AI工具撰写。了解更多。）