美伊紧张局势有望缓和，金价反弹至4,000美元上方

• 周二亚洲早盘，金价收复部分失地，回升至4,010美元附近。
• 美国与伊朗敌对局势有望缓和，为金价提供一定支撑。
• 美联储可能在周三举行的10月议息会议上维持利率不变。

周二亚洲早盘，金价（XAU/USD）反弹至4,010美元附近，结束连续两日的跌势。在本周美国联邦储备委员会（美联储）议息会议召开前，油价回落缓解了通胀担忧，推动黄金小幅走高。

美国与伊朗敌对局势有望缓和，带动油价大幅下跌。据CNBC报道，沙特阿拉伯国防大臣周一在德黑兰与伊朗领导人举行会谈，力图缓和两国之间持续酝酿的紧张局势。这一进展在一定程度上缓解了通胀担忧，但这种缓解可能只是暂时的。

StoneX高级市场策略师Bob Haberkorn表示：“原油价格有所回落，这对黄金形成支撑，同时也有一些逢低买盘入场。”他补充道：“我认为接下来的交投会比较清淡，在美联储公布决议前，金价将徘徊在4,000美元附近，等待看看他们会说些什么。”

市场焦点将集中在周三的美联储利率决议上。市场普遍预计，继9月加息后，美联储将在即将召开的10月会议上维持3.75%至4.00%的利率区间不变。

根据芝商所（CME）的“美联储观察”工具，目前市场定价显示，美联储在周三会议上再加息25个基点的概率约为10%。市场预计年底前至少加息一次的概率接近82.3%。

CTA在4,000美元关键价位附近偏向做空，黄金看涨逻辑面临考验

道明证券表示：“黄金长期看涨逻辑在每盎司4,000美元附近面临考验，目前商品交易顾问（CTA）的所有交易信号均指向做空。”该行指出，“CTA此前已大量抛售黄金，系统化基金依据所有动量指标建立空头头寸”，因此，在金价试探这一关键关口之际，市场持仓偏向看跌。

在此背景下，道明证券指出：“现货和期货价格此前均跌破每盎司4,000美元的关键水平，但市场再次展现出极强韧性，价格在相当短的时间内便收复失地。”该行补充称：“尽管短期内ETF资金流入有所放缓，但整体趋势仍提供支撑，而央行需求一直是推动金价上涨的关键因素，尤其是在价格处于这一区域时。”

关于持仓动态，道明证券强调，“金价升至每盎司4,092美元上方后，CTA将开始回补空头”，这意味着，若金价持续站上该水平，可能触发空头回补，并有望进一步巩固整体上仍对黄金有利的市场环境。

沃什强调投资激增与人工智能的重要性，但避免就美联储政策路径作出预先承诺

美联储主席沃什的讲话在FXS Speechtracker上的得分为5.6/10，略低于6.1/10的历史均值，表明尽管整体传递的信息基本稳定，但相对于既有基准，此次讲话的影响力度略弱。沃什承认“全球金融危机留下的创伤过于深重”，凸显其谨慎倾向。与此同时，他强调了结构性增长以及“良好政策”推动的投资激增，但拒绝预判即将召开的10月和12月会议结果，并着重指出美国政策与全球其他地区之间的溢出效应。沃什强调，人工智能既是短期需求端的推动力量，也是提高数据可信度的工具，同时关注金融稳定和尾部风险。这些表态进一步体现了其注重风险的立场，意味着美联储将持续保持政策警惕，而非立即改变其政策反应机制。

FXS美联储情绪指数保持不变，变动幅度为0.00点，维持在127.51，表明此次讲话并未改变市场对美联储政策立场明显偏鹰的判断。该指数稳定在高位，而FXS Speechtracker评分略有走软，两者结合表明，市场认为美联储的鹰派倾向并未发生实质性调整，沃什的谨慎态度以及对投资和人工智能的关注，被视为与继续维持紧缩环境的政策偏好一致。

技术分析：金价位于100日简单移动均线下方，前景仍偏空

日线图显示，XAU/USD短期走势偏多，现货价格远高于100日简单移动均线（SMA）和20日布林带中轨，因此尽管近期出现盘整，整体上升趋势仍保持完好。金价也位于布林带下轨之上，表明下行仍有支撑。与此同时，相对强弱指数（RSI）为35.20，正逐渐接近超卖区域，暗示抛售压力可能正在减弱，而非预示趋势反转。

下行方面，初步支撑集中在4,020美元的布林带下轨附近，其次是4,130美元附近的布林带中轨以及4,220美元的100日简单移动均线，这些水平共同构成密集的需求区域，为看涨结构提供支撑。当前指标组合未显示附近存在阻力位，因此，只要日线收盘价保持在4,020美元这一技术底部之上，金价从该支撑区域反弹时，买方就可能尝试重新主导市场，推动价格向近期高点回升。

（本文的技术分析借助人工智能工具撰写。了解更多。）