AUD/JPY-Kursprognose: Zugewinne über 110,50, doch Erwartungen einer BoJ-Zinserhöhung begrenzen den Anstieg unter dem 100-Tage-SMA

• AUD/JPY legt im frühen europäischen Handel am Mittwoch auf knapp 110,85 zu.
• Laut einer Reuters-Umfrage dürfte die BoJ die Zinsen im Dezember auf 1,50 % anheben.
• Das Währungspaar bleibt bärisch ausgerichtet, da der Kurs unter dem wichtigen 100-Tage-SMA verharrt.
• Die erste Hürde auf der Oberseite liegt bei 111,00; eine erste Unterstützung wird bei 110,20 gesehen.

Das Währungspaar AUD/JPY notiert am Mittwoch im frühen europäischen Handel bei rund 110,90 im Plus. Angesichts restriktiver Äußerungen japanischer Entscheidungsträger könnte das weitere Aufwärtspotenzial jedoch begrenzt sein.

Ryozo Himino, Vizegouverneur der Bank of Japan (BoJ), erklärte am Mittwoch, die zugrunde liegende Inflation liege nahezu am Zielwert der Notenbank von 2 %. Himino fügte hinzu, die Finanzierungsbedingungen seien weiterhin akkommodierend.

Bereits Anfang dieser Woche erklärte BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda, die zugrunde liegende Inflation liege nahe dem Zielwert von 2 %. Er führte weiter aus, dass die langfristigen Zinsen bei einer Anhebung des kurzfristigen Leitzinses im Zuge dieser geldpolitischen Anpassung voraussichtlich stetig steigen würden. In der vergangenen Woche sagte das Direktoriumsmitglied Junko Koeda, die Notenbank solle angesichts erheblicher Aufwärtsrisiken für die Inflation bei weiteren Zinserhöhungen nicht übermäßig vorsichtig werden, auch wenn die Zinsen bereits auf dem höchsten Stand seit 31 Jahren lägen.

Nach Einschätzung der Mehrheit der in einer Reuters-Umfrage befragten Ökonomen dürfte die japanische Notenbank die Zinsen im Dezember auf 1,50 % anheben, nach Erhöhungen im Juni und September.

BoJ signalisiert Fortschritte bei der Inflation, Märkte blicken auf mögliche Zinserhöhung im Dezember

Analysten der Danske Bank verweisen auf einen zuversichtlicheren Ton von BoJ-Gouverneur Ueda, der die zugrunde liegende Inflation inzwischen als „ziemlich nahe“ am Zielwert von 2 % einschätzt. Als wesentliche Ursachen für den Preisdruck nennt er die angespannte Arbeitsmarktlage und die starke weltweite Nachfrage im KI-Bereich. Die Danske Bank merkt an, Ueda habe zugleich gewarnt, dass „ein Versäumnis, die Zinsen in angemessenem Tempo anzuheben, die Renditen langfristiger Anleihen nach oben treiben könnte“. Damit unterstreiche er die Risiken, hinter der Inflationsentwicklung zurückzubleiben. Mit Blick auf die nächste BoJ-Sitzung, die am 30. Oktober 2026 endet, stellt die Danske Bank fest, dass die Märkte mit unveränderten Zinsen von 1,25 % rechnen. Im Fokus dürften jedoch Hinweise stehen, die „eine Anhebung auf 1,5 % bereits im Dezember als Option offenhalten“.

Ueda tendiert bei stärkerer Lohn-Preis-Dynamik zu einem leicht restriktiven Kurs

Der FXS Speechtracker bewertet die Rede mit 7 von 10 Punkten und damit etwas niedriger als Uedas Durchschnitt von 7,4 von 10 Punkten. Die Betonung einer „zugrunde liegenden Inflation nahe 2 %“ und einer positiven Wechselwirkung zwischen Löhnen und Preisen deutet jedoch auf eine leicht restriktive Tendenz hin. Ueda hebt die nachfragegetriebene Inflation infolge der robusten weltwirtschaftlichen Aktivität, der inländischen Investitionsausgaben und der Exporte sowie der angespannten Arbeitsmarktlage hervor. Zugleich warnt er, dass eine falsch austarierte Geldpolitik die Renditen langfristiger japanischer Staatsanleihen (JGB) nach oben treiben könnte. Dies unterstreicht die Notwendigkeit, die Kerninflation nahe 2 % zu verankern.

Gleichzeitig betont Ueda, dass der grundsätzliche Ansatz zur schrittweisen Verringerung der Anleihekäufe unverändert bleibt, und lehnt es ab, Notfallmaßnahmen am Anleihemarkt vorab anzukündigen. Damit signalisiert er eine vorsichtige, datenabhängige Haltung. Die Botschaft, dass angemessen dosierte Zinserhöhungen einen „stetigen“ Anstieg der langfristigen Zinsen ermöglichen und zugleich akkommodierende Finanzierungsbedingungen erhalten würden, spricht für einen kontrollierten Normalisierungspfad. Dies stützt den Yen leicht, während die Märkte eine schrittweise Abkehr von der ultralockeren Geldpolitik einpreisen.

Technische Analyse: Unter dem 100-Tage-SMA bleibt der Ausblick für AUD/JPY bärisch

Im Tageschart bleibt AUD/JPY kurzfristig bärisch ausgerichtet, da das Währungspaar weiterhin unter dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) notiert. Der Kurs hält sich über dem mittleren Bollinger-Band, dem 20-Tage-SMA, was auf eine gewisse kurzfristige Stabilisierung hindeutet. Der Relative-Stärke-Index (14) von 52,30 signalisiert unterdessen ein neutrales bis leicht positives Momentum und keinen überverkauften Zustand.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand an der psychologisch wichtigen Marke von 111,00, gefolgt vom oberen Bollinger-Band bei etwa 111,25. Eine bedeutendere Hürde bildet der 100-Tage-SMA bei rund 112,10, wo Erholungsbewegungen voraussichtlich auf stärkeren Verkaufsdruck treffen dürften. 

Auf der Unterseite bietet das mittlere Bollinger-Band bei 110,20 unmittelbare Unterstützung. Bei einer Ausweitung der Abwärtsbewegung würde der Kurs auf das Tief vom 16. Oktober bei 109,34 fallen. Sollten die Verkäufer wieder die Kontrolle übernehmen, käme anschließend das untere Bollinger-Band bei rund 109,15 ins Visier.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)