Japanischer Yen hält sich gegenüber schwachem US-Dollar nahe Einmonatshoch vor Sitzungen von Fed und BoJ

• USD/JPY kann den Kursanstieg im asiatischen Handel kaum ausbauen, doch das Abwärtspotenzial scheint begrenzt.
• Die unterschiedliche geldpolitische Ausrichtung von Fed und BoJ begrenzt die Kassakurse vor den wichtigen Notenbankterminen dieser Woche.
• Weitere Impulse erwarten Händler von der Veröffentlichung des US-BIP-Berichts für das dritte Quartal und des PCE-Preisindex.

Das Währungspaar USD/JPY gerät nach einem Kursanstieg zum Wochenauftakt erneut unter Verkaufsdruck. Damit kommt die moderate Erholung vom Freitag zum Erliegen, die nahe der Marke von 156,00 und damit dem niedrigsten Stand seit dem 18. September begonnen hatte. Unterhalb der Marke von 157,00 wirken die Kassakurse anfällig. Vor den wichtigen Notenbankterminen und den Risiken durch anstehende Datenveröffentlichungen in dieser Woche könnten sich die Bären jedoch mit aggressiven Positionierungen zurückhalten.

Die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) wird ihre Entscheidung am Mittwoch zum Abschluss einer zweitägigen geldpolitischen Sitzung bekannt geben. Im Fokus stehen jedoch die begleitende Erklärung zum Zinsentscheid und die Äußerungen von Fed-Chef Kevin Warsh auf der anschließenden Pressekonferenz. Darüber hinaus werden wichtige US-Konjunkturdaten – die erste Schätzung des BIP für das dritte Quartal und der Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) am Donnerstag – die Markterwartungen zum künftigen geldpolitischen Kurs der Fed beeinflussen und dem US-Dollar (USD) Impulse geben. Anschließend dürfte sich die Aufmerksamkeit des Marktes auf den entscheidenden geldpolitischen Beschluss der Bank of Japan (BoJ) am Freitag richten, der den kurzfristigen Kursverlauf von USD/JPY weiter bestimmen dürfte.

Unterdessen signalisierten Fed-Vertreter zuletzt, dass bei der bevorstehenden geldpolitischen Sitzung keine dringende Notwendigkeit für eine Zinserhöhung besteht. Zudem begrenzt der jüngste Rückgang der US-Anleiherenditen von ihren Mehrjahreshochs den Erholungsversuch des US-Dollar von seinem am vergangenen Donnerstag erreichten Dreiwochentief. Der japanische Yen (JPY) erhält dagegen Unterstützung durch die geldpolitisch restriktiveren Äußerungen von BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda in der vergangenen Woche. Demnach nähert sich die zugrunde liegende Inflation dem Ziel von 2 %, was die Argumente für eine baldige Zinserhöhung stärkt. Dies könnte dem Währungspaar USD/JPY wiederum weiterhin Rückenwind geben, während anhaltende geopolitische Unsicherheiten stärkere Verluste des als sicherer Hafen geltenden US-Dollar begrenzen könnten.

Bei den jüngsten Entwicklungen in der Nahostkrise hat US-Präsident Donald Trump ein unmittelbares militärisches Vorgehen gegen den Iran ausgeschlossen. Die vom Iran unterstützten Huthi im Jemen drohten am Sonntag jedoch damit, ihre Angriffe auf den Flughafen König Khalid in der saudi-arabischen Hauptstadt Riad fortzusetzen. Hinzu kommen die festgefahrenen Gespräche zwischen den USA und dem Iran, wodurch die geopolitische Risikoprämie weiterhin deutlich zum Tragen kommt. Darüber hinaus preisen Händler nach wie vor eine Wahrscheinlichkeit von rund 80 % dafür ein, dass die US-Notenbank die Zinsen im Dezember erneut anhebt. Dies könnte die Dollar-Bären wiederum von aggressiven Positionierungen abhalten und dazu beitragen, das Abwärtspotenzial von USD/JPY zu begrenzen. Vor einer Positionierung auf weitere Kursverluste ist daher Vorsicht geboten.

USD/JPY: 4-Stunden-Chart

Technische Analyse

Das Währungspaar USD/JPY bleibt im 4-Stunden-Chart unterhalb des einfachen gleitenden Durchschnitts über 200 Perioden (SMA) kurzfristig bärisch ausgerichtet. Diese Hürde liegt bei 157,14, gefolgt vom 23,6-%-Fibonacci-Retracement bei 157,58. Erst ein nachhaltiger Ausbruch über diese Zone würde den Weg zu den jüngsten Zyklushochs wieder freimachen.

Auf der Unterseite bietet das 38,2-%-Retracement bei 156,69 unmittelbare Unterstützung. Darunter liegt eine weitere Fibonacci-Unterstützungszone bei 155,98 und 155,26 (50 % und 61,8 %), an der Käufer versuchen könnten, den Kursrückgang aufzufangen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)