캐나다 달러, 캐나다 중앙은행 금리 인상 기대에도 약세

• USD/CAD는 월요일 유럽장 초반 1.4010 부근으로 상승세를 보이고 있다.
• 캐나다은행은 수요일 기준금리를 2.50%로 인상할 예정이다.
• 시장은 연준이 10월 통화정책회의에서 금리를 동결할 확률을 약 90.6%로 반영하고 있다.

USD/CAD는 월요일 유럽장 초반 1.4010 부근에서 소폭 상승하고 있다. 원유 가격 하락이 원자재 연계 통화인 캐나다 달러(CAD)에 부담을 주면서 미국 달러(USD) 대비 약세를 유도하고 있다. 트레이더들은 수요일 예정된 미국 연방준비제도(Fed·연준)와 캐나다은행(BoC)의 금리 결정을 앞두고 대비하고 있다.

카타르 중재단이 미국과 공조해 역내 긴장을 완화하려는 노력의 일환으로 일요일 테헤란을 방문했다는 보도가 나온 뒤, 월요일 유가는 하락하고 있다. 캐나다는 주요 원유 수출국으로, 낮은 원유 가격은 일반적으로 캐나다 달러에 부정적인 영향을 미친다는 점에 유의할 필요가 있다.

원유시장 분석업체 Vanda Insights의 설립자 Vandana Hari는 “지난주 원유 가격 상승을 주도했던 중동 내 군사적 충돌 재개 우려가 오늘 아침 완화됐지만, 이러한 소강상태는 일시적일 수 있다”고 말했다.

로이터 설문조사에 참여한 이코노미스트 대다수에 따르면, 캐나다은행은 수요일 열리는 10월 통화정책회의에서 익일물 금리를 25베이시스 포인트(bp) 인상해 2.50%로 올릴 가능성이 높다. 이후 기대인플레이션의 추가 상승을 선제적으로 차단하기 위해 3월 말까지 한 차례 더 인상할 것으로 예상된다.

연준 인사들의 신중한 발언은 캐나다 달러 대비 미국 달러의 약세 요인으로 작용할 수 있다. 케빈 워시 연준 의장은 10월 16일 향후 금리 결정을 예단하지 않겠다고 밝혔다.

존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재는 올해 한 차례 추가 금리 인상이 적절할 수 있다고 말했다. 반면 필립 제퍼슨 연준 부의장과 크리스토퍼 월러 이사는 추가 인상을 서두를 필요가 없다고 밝혔다. CME FedWatch 도구에 따르면, 현재 10월 회의에서 금리가 동결될 확률은 90.6%다.

캐나다 경제심리 개선에도 관세·인플레이션·차입 비용이 전망에 부담

라보뱅크 애널리스트들은 최근 캐나다의 신뢰도 개선이 금융시장과 노동시장 여건에 부분적으로 힘입고 있다고 분석했다. 이들은 “캐나다 소비자 기대조사(CSCE) 지표 개선의 상당 부분”이 금융시장 전망 개선과 “노동시장에 대한 신뢰”에서 비롯됐다고 설명했다. 다만 기저의 성장 여건은 여전히 취약하다고 경고했다. 이들은 “미국의 관세는 캐나다 제조업에 위험 요인이며, 재화 생산 부문의 개선세를 일부 되돌릴 수 있다”고 평가했다. 또한 “캐나다의 투자는 팬데믹 이후 회복세가 미약했으며, 고조된 무역 긴장이 기업의 자본지출과 채용 계획에 계속 부담을 주고 있다”고 밝혔다.

인플레이션과 관련해 라보뱅크는 “최근 소비자의 단기 및 중기 기대인플레이션이 상승 중인 5년 기대인플레이션과 비슷한 수준으로 수렴했으며, 이 수준은 여전히 캐나다은행의 2% 목표를 크게 웃돈다”고 지적하며 지속적인 물가 압력을 강조했다. 이런 상황에서 은행은 “차입 비용 상승은 캐나다 소비자의 생계비를 실질적으로 낮추기보다는 이미 높은 물가에 직면한 가계의 부담만 가중할 것”이라고 경고했다. 이는 기존 가계 부담을 악화시키지 않으면서 통화정책을 추가로 긴축할 여지가 제한적임을 시사한다.

워시, 투자 급증과 AI 역할 강조하면서도 금리 방향 사전 확약은 피해

워시 연준 의장의 연설은 FXS Speechtracker에서 10점 만점에 5.6점을 기록했다. 이는 과거 평균인 6.1점보다 소폭 낮은 수준으로, 신중하고 경제지표에 의존하는 기조를 반영한다. “글로벌 금융위기의 상흔에 지나치게 얽매여 있다”는 발언은 위험관리를 중시하는 성향이 여전히 남아 있음을 보여준다. 동시에 워시는 “좋은 정책”에 따른 구조적 성장과 투자 급증을 강조하면서도 향후 연방공개시장위원회(FOMC) 결정을 예단하지 않았다. AI가 단기적으로 수요를 견인하는 요인이자 데이터 신뢰도를 높이는 도구라는 점을 강조한 것은 미래지향적이고 구조적으로 매파적인 색채를 더했지만, 달러의 향방에 대한 명시적인 지침은 제시하지 않았다.

FXS 연준 심리지수는 0.00포인트 변동으로 여전히 높은 수준인 127.51을 유지했다. 이는 FXS Speechtracker 점수가 소폭 낮아졌음에도 이번 연설 이후 전반적인 정책 기조에 대한 해석이 여전히 뚜렷한 매파 영역에 머물러 있음을 시사한다. 지수가 100을 크게 웃돌고 워시가 물가 안정, 견조한 투자, 금융안정 위험을 강조한 만큼, 시장은 경제지표가 예상을 크게 밑돌지 않는 한 연준이 긴축 성향을 유지할 것이라는 기대가 달러를 지지할 것으로 판단할 가능성이 높다.

기술적 분석: USD/CAD, 100일 SMA 아래에서 상승 제한

일봉 차트에서 USD/CAD는 100일 단순이동평균(SMA)과 볼린저밴드 중심선 아래에 머물며 단기 약세 흐름을 유지하고 있다. 이에 따라 가격은 최근 변동성 밴드의 하단 절반 구간에 갇혀 있다. 상대강도지수(RSI·14)는 39로 중립선인 50 아래에서 하락하고 있어, 뚜렷한 과매도 상태라기보다는 완만한 하방 압력을 뒷받침한다.

상방에서는 1.4045 부근의 100일 SMA가 1차 저항선이며, 그다음은 1.4170의 볼린저밴드 중심선이다. 1.4355의 볼린저밴드 상단은 더 큰 폭의 강세 전환을 가늠할 기준선이다. 하방에서는 1.3985 부근의 볼린저밴드 하단이 단기 지지선으로 작용한다. 이 수준을 하향 돌파한 뒤 계속 밑돌 경우 일봉 저점이 더 낮아지는 방향으로 조정 국면이 이어질 가능성이 높다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)