Ouro opera estável abaixo de US$ 4.150 enquanto traders avaliam a trajetória dos juros do Fed em meio aos riscos no Oriente Médio

• O preço do ouro se estabiliza perto de US$ 4.125 no início da sessão asiática de quinta-feira.
• A probabilidade de o Fed manter os juros em outubro está em cerca de 84%.
• O acirramento das tensões no Oriente Médio impulsiona os preços do petróleo, o que pode pressionar o ouro.

O preço do ouro (XAU/USD) se mantém estável em torno de US$ 4.125 no início da sessão asiática de quinta-feira. O metal precioso oscilou enquanto os operadores continuam avaliando as perspectivas para a trajetória dos juros do Federal Reserve (Fed), em meio às persistentes tensões no Oriente Médio.

O presidente do Fed, Kevin Warsh, evitou na semana passada sinalizar o resultado da reunião de política monetária deste mês, mas observou que a inflação acima do esperado não havia alterado sua avaliação da economia dos EUA. Segundo a ferramenta FedWatch da CME, a probabilidade de manutenção dos juros na reunião de outubro está agora em 84%.

Mesmo com a manutenção dos juros amplamente esperada para a próxima semana, os mercados continuam precificando mais uma alta na reunião de dezembro, o que mantém as perspectivas de política monetária voltadas para o aperto. Isso, por sua vez, pode pressionar o metal dourado. Taxas de juros mais altas geralmente pesam sobre o ouro porque o metal precioso não paga juros, tornando os ativos que oferecem rendimento relativamente mais atraentes.

Além disso, os custos elevados da energia aumentam a possibilidade de o banco central dos EUA precisar ajustar ainda mais a política monetária para conter as pressões sobre os preços.

Os riscos crescentes de interrupção da oferta no Oriente Médio mantêm os operadores apreensivos. O ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, disse na quarta-feira que “embora o Irã esteja firmemente comprometido com a busca de uma solução pacífica e digna para o conflito, também estamos plenamente preparados para nos defender”. Enquanto isso, o presidente iraniano, Masoud Pezeshkian, afirmou que os EUA não podem esperar diálogo com o Irã enquanto impõem um bloqueio e ameaçam o país.

Apetite por risco muda com instabilidade na França pressionando ações e dólar se fortalecendo

Analistas do Commerzbank destacam uma clara divergência entre os mercados, observando que “as ações europeias caíram em meio à instabilidade política na França, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram, já que a recuperação das ações reduziu a demanda por ativos de refúgio”. Nesse contexto, acrescentam que “o USD estava ligeiramente mais forte”, refletindo um movimento moderado de volta ao dólar à medida que o sentimento em relação ao risco se estabilizava nos ativos dos EUA.

O Commerzbank também aponta preços mais baixos das commodities, relatando que “os preços do petróleo Brent caíram 0,3%, para US$ 109,55” e que “o ouro caiu 0,6%, para US$ 4.141”, ressaltando como a combinação de rendimentos mais altos nos EUA e menor demanda por ativos de refúgio tem pressionado os ativos tradicionalmente usados como proteção.

Warsh mantém cautela diante das cicatrizes da crise, mas demonstra otimismo com avanço dos investimentos e IA

O presidente do Fed, Warsh, adotou um tom moderadamente construtivo, com a pontuação do FXS Speechtracker em 5,6/10, ligeiramente abaixo da média histórica de 6,1/10, sugerindo poucas informações adicionais para os mercados. A admissão de ter ficado “marcado demais” pela crise financeira global ressalta uma postura persistente de cautela em relação à estabilidade financeira, mesmo com Warsh destacando o crescimento estrutural, um forte aumento dos investimentos e a confiança em alcançar a estabilidade de preços sem se comprometer antecipadamente com as decisões de outubro ou dezembro. O foco de Warsh na IA como uma força que atua sobre a demanda no curto prazo e como uma ferramenta para aprimorar os dados e a política monetária sinaliza uma postura voltada para o futuro, que pode acabar sustentando o dólar caso as expectativas de produtividade e crescimento se fortaleçam.

O FXS Fed Sentiment Index permaneceu inalterado, com variação de 0,00 ponto, em um nível de 127,51, ainda favorável ao aperto monetário, indicando que o discurso não alterou de forma relevante a percepção sobre a postura de política monetária, apesar da pontuação ligeiramente menor do FXS Speechtracker. A combinação de leituras elevadas do índice e estabilidade em relação ao dia anterior sugere que os mercados continuam vendo o Fed como firmemente favorável ao aperto monetário, com a cautela de Warsh decorrente das cicatrizes da crise contrabalançada pelo otimismo com os investimentos e o crescimento impulsionado pela IA.

Análise técnica: ouro segue limitado abaixo da MMS de 100 dias

No gráfico diário, o XAU/USD continua sob pressão, com a cotação à vista abaixo da média móvel simples de 20 períodos das Bandas de Bollinger e da média móvel de 100 dias, o que mantém o viés de baixa no curto prazo. O preço se sustenta acima da banda inferior de Bollinger, sinalizando uma consolidação de curto prazo, e não um rompimento decisivo para baixo, enquanto o Índice de Força Relativa, em 42,60, permanece em território neutro a levemente fraco, sugerindo que o impulso de baixa está presente, mas não é excessivo.

Na alta, a resistência inicial aparece na linha central das Bandas de Bollinger, perto de US$ 4.160, seguida pela média móvel de 100 dias, em US$ 4.230, com a banda superior de Bollinger, em US$ 4.255, atuando como um limite mais forte caso os compradores tentem uma recuperação. Na baixa, o suporte imediato está na banda inferior de Bollinger, em torno de US$ 4.070; um rompimento sustentado abaixo desse piso abriria espaço para um recuo mais acentuado, enquanto a manutenção acima dele manteria o XAU/USD com viés de baixa, mas oscilando dentro de uma faixa.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)