Dólar neozelandês se posiciona para ganhos em meio às chances de alta dos juros pelo RBNZ

• Operadores esperam um terceiro aumento consecutivo dos juros pelo RBNZ, para 3,0%, diante da persistência dos riscos inflacionários.
• O USD enfraquece em meio à forte expectativa do mercado de uma pausa do Fed no ciclo de juros em outubro.
• Operadores aguardam dados importantes de inflação PCE e a leitura preliminar do PIB dos EUA do terceiro trimestre em busca de sinais de direção para o mercado.

O NZD/USD apresenta pouca variação após registrar ganhos modestos no pregão anterior, oscilando em torno de 0,5700 durante a sessão asiática de segunda-feira. O par pode recuperar terreno, já que o dólar neozelandês (NZD) pode encontrar apoio nas expectativas de que o Banco da Reserva da Nova Zelândia (RBNZ) aumente os juros ainda nesta semana.

RBNZ deve retomar aperto monetário com alta dos juros para 3% em outubro

Segundo a TD Securities, as expectativas para a decisão de política monetária de outubro do Banco da Reserva da Nova Zelândia mudaram. A instituição observa que “havíamos previsto que o RBNZ faria uma pausa na reunião de outubro”, mas agora antecipa que “o banco [irá] elevar a taxa básica de juros em 25 pontos-base, para 3%, na reunião desta semana”.

Embora os dados divulgados na semana passada tenham mostrado que a inflação desacelerou um pouco mais do que o previsto no terceiro trimestre, os analistas esperam que as pressões sobre os preços voltem a se intensificar no quarto trimestre. Essa possível retomada pode levar a inflação para acima de 4% e mantê-la acima do intervalo da meta do RBNZ, de 1% a 3%, por mais tempo do que o projetado anteriormente.

Além disso, o par NZD/USD pode ganhar terreno à medida que o dólar americano (USD) enfrenta pressão de baixa, impulsionada pelas expectativas do mercado em relação à trajetória da política monetária do Federal Reserve. Os mercados financeiros preveem que o Fed manterá os juros inalterados em outubro, antes de um possível novo aumento em dezembro. Segundo a ferramenta CME FedWatch, os preços de mercado indicam uma probabilidade de 90,6% de manutenção dos juros na reunião de política monetária de 27 e 28 de outubro, além de uma chance de 79,7% de aumento em dezembro.

Nos próximos dias, os operadores provavelmente acompanharão as principais divulgações de indicadores econômicos dos EUA previstas para esta semana para avaliar os próximos movimentos dos juros. Atenção especial será dada aos dados de inflação do índice de preços das despesas de consumo pessoal (PCE) e à leitura preliminar do PIB do terceiro trimestre.

Foco sobre o Fed se volta ao equilíbrio de Warsh entre inflação e crescimento

Economistas do Deutsche Bank destacam que, com a manutenção dos juros amplamente esperada, a atenção do mercado deve se voltar para a comunicação. Eles argumentam que “o interesse estará, portanto, na coletiva de imprensa do presidente Warsh e em como o Fed pondera a inflação ainda elevada e o crescimento sólido diante do recente aperto das condições financeiras”, ressaltando que a mensagem de política monetária pode ser tão importante quanto a própria decisão para o posicionamento em dólar americano e títulos do Tesouro dos EUA.