ดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าเข้าใกล้ 0.5700 ขณะตลาดเพิ่มคาดการณ์ว่า RBNZ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย

NZD/USD ขยับขึ้นเข้าใกล้ 0.5700 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันจันทร์
ตลาดเตรียมรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งของ RBNZ ในวันพุธ
โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลง หนุนความคาดหวังว่าผู้กำหนดนโยบายจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้

คู่เงิน NZD/USD ปรับตัวแข็งค่าขึ้นสู่บริเวณ 0.5700 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันจันทร์ ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ขยับแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เทรดเดอร์จะติดตามผลการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ RBNZ และเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) อย่างใกล้ชิดในวันพุธนี้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักวิเคราะห์หลายรายมองว่าเงินเฟ้อของนิวซีแลนด์จะเร่งตัวขึ้นสูงกว่า 4% อย่างมากในไตรมาสที่สี่ และอาจอยู่นอกกรอบเป้าหมาย 1-3% ของ RBNZ นานกว่าที่ธนาคารกลางเคยคาดการณ์ไว้ โดยคาดกันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 3.00% ในการประชุมนโยบายวันพุธที่จะถึงนี้

“เงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้นเป็นปัญหาใหญ่สำหรับ RBNZ” Mark Smith นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ ASB Bank ในเมืองโอ๊คแลนด์กล่าว เขามองว่าเงินเฟ้อจะยังสูงกว่า 3% จนถึงไตรมาสที่สี่ของปีหน้า และคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 28 ตุลาคม Mark กล่าวเสริมว่า “เราคาดว่า RBNZ จะยอมรับว่ายังมีสิ่งที่ต้องดำเนินการเพิ่มเติม และจะยังคงมีแนวโน้มใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นหากเงื่อนไขเอื้ออำนวย”

เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงในเดือนกันยายนเป็นครั้งแรกในรอบประมาณสามปี ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเริ่มเปลี่ยนไป หลังจาก Kevin Warsh ประธานเฟดแสดงท่าทีระมัดระวังหลายครั้ง Warsh กล่าวในการประชุมประจำปีของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ว่าเขาจะไม่ตัดสินใจล่วงหน้าเกี่ยวกับการกำหนดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ขณะเดียวกัน Philip Jefferson รองประธานเฟด และ Christopher Waller ผู้ว่าการเฟด ระบุว่าไม่มีความจำเป็นต้องเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่ตลาดประเมินว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงจากระดับสูงถึง 70% มาอยู่ที่ประมาณ 9.4%

เงินเฟ้อที่ยืดเยื้อหนุนแนวโน้ม NZD แต่การคุมเข้มของเฟดจำกัดการแข็งค่าของเงินกีวี

นักกลยุทธ์ของ Brown Brothers Harriman ระบุว่า แม้ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) จะชะลอลง แต่ “เงินเฟ้อพื้นฐานบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคายังคงยืดเยื้อ” โดยเน้นว่าแบบจำลองปัจจัยรายภาคส่วนของ RBNZ “อยู่ที่ 2.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน ใกล้ขอบบนของกรอบเป้าหมาย 1-3%” ขณะที่ “CPI ที่ไม่รวมราคาน้ำมันเบนซินยังคงอยู่ที่ 3.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกัน” ซึ่งตอกย้ำว่าแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานยังลดลงได้ยาก

ภายใต้สถานการณ์นี้ BBH มองว่า “เงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายและราคาน้ำมันที่ยังอยู่ในระดับสูงเป็นเหตุผลสนับสนุนให้ RBNZ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม” โดยชี้ว่า “เส้นอัตราดอกเบี้ยสวอปสะท้อนโอกาส 85% ที่ RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 3.00% ในวันที่ 28 ตุลาคม และจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวมมากกว่า 100 เบสิสพอยต์ในช่วงสิบสองเดือนข้างหน้าสู่ระดับ 3.75% ซึ่งใกล้ขอบบนของกรอบอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางที่ RBNZ ประเมินไว้ที่ 2.20%-4.10%” อย่างไรก็ตาม BBH เตือนว่า “ถึงกระนั้น โอกาสปรับขึ้นของ NZD/USD ยังถูกจำกัด เนื่องจากการคุมเข้มนโยบายของเฟดลดโอกาสที่นโยบายของทั้งสองธนาคารกลางจะเคลื่อนเข้าหากัน” จึงจำกัดความสามารถของเงินกีวีในการรับแรงหนุนอย่างเต็มที่จากแนวโน้มนโยบายการเงินในประเทศที่เข้มงวดขึ้น

Warsh ชี้การลงทุนพุ่งและเน้นบทบาท AI แต่เลี่ยงผูกมัดนโยบายล่วงหน้า

ถ้อยแถลงของ Warsh ประธานเฟด ได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งผ่อนคลายกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 เล็กน้อย สะท้อนท่าทีระมัดระวัง แม้จะกล่าวเชิงบวกถึงการเติบโตเชิงโครงสร้างและการลงทุนที่พุ่งขึ้นก็ตาม คำกล่าวที่ว่า “ยังฝังใจกับบาดแผลจากวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป” ตอกย้ำว่ายังคงให้น้ำหนักกับการบริหารความเสี่ยงและเสถียรภาพทางการเงิน แม้ Warsh จะเน้นว่า AI และการลงทุนภาคเอกชนเป็นปัจจัยสำคัญที่อาจหนุนเศรษฐกิจจริงให้ขยายตัวสูงขึ้นก็ตาม การที่ Warsh ปฏิเสธการตัดสินใจล่วงหน้าเกี่ยวกับการประชุมเดือนตุลาคมและธันวาคม พร้อมเน้นให้รอข้อมูลผลผลิต การจ้างงาน และเงินเฟ้อที่ชัดเจนขึ้น ส่งสัญญาณถึงจุดยืนที่อิงข้อมูล ซึ่งทำให้ความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยที่มีผลต่อดอลลาร์ยังปรับเปลี่ยนได้ แต่ยังยึดโยงกับความมุ่งมั่นในการรักษาเสถียรภาพราคา

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด และยังอยู่ที่ระดับ 127.51 ซึ่งสะท้อนท่าทีคุมเข้มนโยบาย บ่งชี้ว่าถ้อยแถลงดังกล่าวไม่ได้เปลี่ยนมุมมองของตลาดต่อแนวโน้มนโยบายเฟดอย่างมีนัยสำคัญ การที่ดัชนีอยู่ในระดับสูง ขณะที่คะแนนถ้อยแถลงต่ำกว่าระดับอ้างอิงเล็กน้อย ชี้ว่าเมื่อเทียบกับระดับอ้างอิงเดิม คำกล่าวของ Warsh ยังคงรักษาบริบทนโยบายคุมเข้มที่หนุนดอลลาร์ไว้ โดยไม่ได้ส่งสัญญาณคุมเข้มเพิ่มเติม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: NZD/USD ยังถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน NZD/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลง เนื่องจากราคาสปอตยังถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 วัน และเส้นขอบบนของ Bollinger Bands ราคายืนเหนือเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Bands บ่งชี้ถึงการเริ่มทรงตัวในระยะใกล้ภายในแนวโน้มขาลงโดยรวม ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 อยู่ที่ 54.4 แสดงถึงโมเมนตัมที่เป็นกลางถึงเชิงบวก ซึ่งช่วยลดแรงขายเฉพาะหน้าลงเล็กน้อย แต่ยังไม่เปลี่ยนแนวโน้มขาลงในเชิงโครงสร้าง

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นขอบบนของ Bollinger Bands บริเวณ 0.5710 ก่อนถึงแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าตรงเส้น MA 100 วันที่ 0.5770 ซึ่งผู้ขายมีแนวโน้มจะกลับมาคุมตลาดอีกครั้งหากคู่เงินพยายามฟื้นตัว ส่วนด้านล่าง แนวรับอยู่ที่เส้นกึ่งกลางของ Bollinger Bands ใกล้ 0.5635 หากหลุดระดับนี้ ราคาอาจลงไปทดสอบเส้นขอบล่างของ Bollinger Bands ที่ 0.5560 ซึ่งเป็นบริเวณแรงซื้อที่อยู่ต่ำลงไป และอาจกลายเป็นเป้าหมายหากแรงกดดันขาลงกลับมาอย่างชัดเจน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยอาศัยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์นิวซีแลนด์?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) หรือที่เรียกกันว่าเงินกีวี เป็นสกุลเงินที่นักลงทุนรู้จักกันดีในการซื้อขาย โดยทั่วไป มูลค่าของสกุลเงินนี้ขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจนิวซีแลนด์และนโยบายของธนาคารกลาง อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยเฉพาะบางประการที่อาจทำให้ NZD เคลื่อนไหวได้เช่นกัน ภาวะเศรษฐกิจจีนมักส่งผลต่อเงินกีวี เนื่องจากจีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ ข่าวร้ายเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีนมีแนวโน้มหมายถึงการส่งออกของนิวซีแลนด์ไปยังจีนที่ลดลง ซึ่งกระทบต่อเศรษฐกิจและค่าเงินตามมา อีกปัจจัยหนึ่งที่ขับเคลื่อน NZD คือราคาผลิตภัณฑ์นม เนื่องจากอุตสาหกรรมผลิตภัณฑ์นมเป็นภาคการส่งออกหลักของนิวซีแลนด์ ราคาผลิตภัณฑ์นมที่สูงช่วยเพิ่มรายได้จากการส่งออก ส่งผลดีต่อเศรษฐกิจและ NZD

การตัดสินใจของ RBNZ ส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) มีเป้าหมายให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในช่วง 1% ถึง 3% และรักษาระดับดังกล่าวในระยะกลาง โดยมุ่งให้ใกล้จุดกึ่งกลางที่ 2% เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารกลางจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอความร้อนแรงของเศรษฐกิจ แต่การดำเนินการดังกล่าวจะทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นด้วย จึงจูงใจให้นักลงทุนเข้ามาลงทุนในประเทศมากขึ้น และหนุน NZD ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ NZD อ่อนค่า ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย ซึ่งหมายถึงระดับอัตราดอกเบี้ยของนิวซีแลนด์หรือระดับที่คาดว่าจะเป็นเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยที่เฟดกำหนด ก็อาจมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของคู่เงิน NZD/USD เช่นกัน

ข้อมูลเศรษฐกิจส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของนิวซีแลนด์มีความสำคัญต่อการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งมีการเติบโตสูง อัตราการว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ NZD การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ และอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจนี้มาพร้อมกับเงินเฟ้อที่สูง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ NZD ก็มีแนวโน้มอ่อนค่า

บรรยากาศการรับความเสี่ยงโดยรวมส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) มักแข็งค่าในช่วงที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงในตลาดโดยรวมอยู่ในระดับต่ำและมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโต ภาวะดังกล่าวมักทำให้แนวโน้มสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินที่เรียกว่า “สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์” เช่น เงินกีวี ดีขึ้น ในทางกลับกัน NZD มักอ่อนค่าในช่วงที่ตลาดปั่นป่วนหรือเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า และย้ายเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป