คาดการณ์ราคาโลหะเงิน: XAG/USD อ่อนตัวต่ำกว่า $54.00 ท่ามกลางความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลง

ราคาโลหะเงินเผชิญแรงกดดัน หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ยืนยันว่าจะไม่โจมตีอิหร่านในทันที
ความเป็นไปได้ที่จะเกิดการโจมตีหลังการเลือกตั้ง ความเสี่ยงที่อิหร่านจะตอบโต้ และการโจมตีอย่างต่อเนื่องของกลุ่มฮูตีในซาอุดีอาระเบีย ทำให้ความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่
ตลาดประเมินโอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมไว้ที่ 90.6%

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวลงหลังเปิดตลาดด้วยช่องว่างราคาขาขึ้น โดยซื้อขายอยู่ที่ราว $53.70 ต่อทรอยออนซ์ในช่วงการซื้อขายเอเชีย ราคาโลหะเงินลดลงเนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยผ่อนคลายลง หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ยืนยันว่าจะไม่ใช้ปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านในทันที ทรัมป์ให้สัมภาษณ์กับอัลจาซีราว่า “จะไม่มีการโจมตีในวันนี้” อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงกังวลถึงความเป็นไปได้ที่การโจมตีจะกลับมาอีกครั้งหลังการเลือกตั้งของอิสราเอลในสัปดาห์นี้และการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า โดยมีรายงานระบุว่าอิหร่านเตรียมพร้อมตอบโต้ด้วยการโจมตีเป้าหมายในอิสราเอลและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดในภูมิภาคคาบสมุทรอาหรับยังคงอยู่ในระดับสูง สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า กลุ่มฮูตีของเยเมนประกาศเมื่อวันอาทิตย์ว่าจะยังคงโจมตีท่าอากาศยานคิงคาลิดในกรุงริยาดของซาอุดีอาระเบียต่อไป ประกาศดังกล่าวมีขึ้นเพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังเจ้าหน้าที่ซาอุดีอาระเบียรายงานว่าการให้บริการเที่ยวบินกลับมาดำเนินการแล้ว การสู้รบทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ โดยกลุ่มฮูตีอ้างความรับผิดชอบต่อการโจมตีทั้งท่าอากาศยานและโรงงานน้ำมันของซาอุดีอาระเบียเมื่อวันเสาร์ ขณะที่ซาอุดีอาระเบียยืนยันว่าได้สกัดขีปนาวุธและโดรนที่โจมตีเข้ามาเพิ่มเติมในวันอาทิตย์ ระหว่างที่ทยอยกลับมาเปิดให้บริการท่าอากาศยานบางส่วน

ความขัดแย้งในตะวันออกกลางในวงกว้างยังคงผลักดันราคาพลังงานทั่วโลกให้สูงขึ้น ตอกย้ำความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและทำให้ตลาดเชื่อมั่นมากขึ้นว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับสูงขึ้น โดยทั่วไป การคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงเป็นแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย รวมถึงโลหะเงินและโลหะมีค่าอื่น ๆ

นักลงทุนกำลังจับตาการตัดสินใจด้านนโยบายของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ที่กำลังจะมีขึ้น โดยคาดกันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ย ก่อนที่จะอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ราคาตลาดสะท้อนโอกาส 90.6% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายวันที่ 27–28 ตุลาคม และโอกาส 79.7% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

แรงขายจาก CTA กดดันทองคำเข้าใกล้แนวรับสำคัญ

นักกลยุทธ์จาก TD Securities ระบุว่า “กลุ่ม CTA เทขายทองคำอย่างหนัก โดยขณะนี้ราคาเข้าสู่ระดับแนวรับสำคัญแล้ว” ซึ่งตอกย้ำถึงขนาดของแรงขายจากกลยุทธ์การซื้อขายอย่างเป็นระบบที่กดดันราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมา

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นเครื่องรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่นักลงทุนอาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายความเสี่ยงของพอร์ตลงทุน เนื่องจากมูลค่าในตัวของโลหะเงิน หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือที่อาจช่วยป้องกันความเสี่ยงในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมือการลงทุน เช่น กองทุนรวมอีทีเอฟ (ETF) ที่ติดตามราคาโลหะเงินในตลาดต่างประเทศ

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินอาจเคลื่อนไหวตามปัจจัยหลากหลายประการ ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความวิตกเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้นได้ เนื่องจากมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะได้รับแรงหนุนน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของราคายังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากโลหะเงินกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักเป็นปัจจัยจำกัดการปรับขึ้นของราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง ซึ่งโลหะเงินมีปริมาณมากกว่าทองคำมาก และอัตราการรีไซเคิล ก็อาจส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

ความต้องการใช้ในภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่นำไฟฟ้าได้ดีที่สุด โดยนำไฟฟ้าได้ดีกว่าทองแดงและทองคำ ความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอาจทำให้ราคาสูงขึ้น ขณะที่ความต้องการที่ลดลงมักกดดันราคาให้ปรับตัวลง การเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจสหรัฐฯ จีน และอินเดียอาจส่งผลให้ราคาผันผวนได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐฯ และโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของทั้งสองประเทศใช้โลหะเงินในกระบวนการผลิตต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการของผู้บริโภคในการใช้โลหะมีค่าชนิดนี้ทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มเคลื่อนไหวตามราคาทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับขึ้น ราคาโลหะเงินก็มักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยคล้ายกัน อัตราส่วนราคาทองคำต่อโลหะเงิน ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยประเมินมูลค่าเชิงเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิดได้ นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น หรือทองคำมีราคาสูงกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็นเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป