คาดการณ์ราคาซิลเวอร์: XAG/USD ปรับตัวขึ้นเหนือ $60.00 ขณะที่ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อผ่อนคลายลง

ราคาโลหะเงินปรับตัวขึ้นจากการที่ราคาน้ำมันลดลง ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลด้านเงินเฟ้อและการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
ราคาน้ำมันร่วงลงหลังจากประธานาธิบดี Trump ระบุว่าการหารือกับอิหร่านเป็นไปอย่าง “สร้างสรรค์” และตัดความเป็นไปได้ของการโจมตีทางทหารก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม
CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่าตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้เกือบ 17.7% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนตุลาคม

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ฟื้นตัวหลังจากปรับลดลงติดต่อกันสามวัน โดยซื้อขายอยู่บริเวณ $60.10 ต่อทรอยออนซ์ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ โลหะเงินซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยได้รับแรงหนุนจากการที่ราคาน้ำมันลดลง ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลด้านเงินเฟ้อและการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงหลังจากถ้อยแถลงของประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ บนโซเชียลมีเดีย ซึ่งเขาประกาศว่าสหรัฐฯ กำลังมี “การหารือที่สร้างสรรค์” กับอิหร่าน และจะงดเว้นการโจมตีประเทศดังกล่าวก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม

ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้เกือบ 17.7% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในการประชุมนโยบายช่วงปลายเดือนนี้ ลดลงจาก 38% เมื่อสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูลจาก CME FedWatch tool ขณะเดียวกัน ตลาดให้น้ำหนักโอกาส 83% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมของเฟด

Musalem แห่งเฟดส่งสัญญาณเชิงสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 7.3/10 ซึ่งแทบสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.2/10 สะท้อนถึงความต่อเนื่องของน้ำเสียงมากกว่าการยกระดับความเข้มงวด การเน้นย้ำว่า “จะต้องมีการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม” เพื่อนำเงินเฟ้อกลับสู่ 2% ขณะที่เศรษฐกิจและตลาดแรงงานถูกอธิบายว่ายังคงแข็งแกร่งและสมดุล ตอกย้ำมุมมองว่ามีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมมากกว่าการลดดอกเบี้ย ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์และอัตราผลตอบแทน Musalem ยังให้ความสำคัญกับแรงกดดันด้านอุปสงค์ที่ยังคงอยู่ การคาดการณ์เงินเฟ้อของตลาดที่ยังยึดเหนี่ยวได้ และอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงซึ่งอยู่ในระดับสูงเชิงโครงสร้างจากความต้องการเงินทุนที่แข็งแกร่งและการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งชี้ไปสู่สภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานาน

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 0.25 จุด สู่ระดับ 138.33 บ่งชี้ถึงการถอยลงเล็กน้อยของการรับรู้เชิงสายเหยี่ยว แม้ว่ายังคงอยู่ลึกในแดนสายเหยี่ยว โดยที่ดัชนียังคงสูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก สุนทรพจน์ดังกล่าวยังคงส่งสัญญาณถึงจุดยืนนโยบายที่เอนเอียงไปสู่การคุมเข้มเพิ่มเติม แม้ว่าการลดลงเพียงเล็กน้อยนี้จะสะท้อนว่าตลาดอาจรับรู้แนวทางสายเหยี่ยวส่วนใหญ่ที่ถูกบันทึกไว้โดย FXS Speechtracker ไปแล้ว

Waller แห่งเฟดส่งสารเชิงสายเหยี่ยวอย่างเด่นชัด โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 8/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.2/10 และตอกย้ำการคาดการณ์ต่อนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น การเน้นว่า “ยังจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม” พร้อมเปิดช่องว่าไม่จำเป็นต้องเกิดขึ้นในการประชุมต่อเนื่องกัน สะท้อนถึงความต้องการให้อัตราดอกเบี้ยปลายทางอยู่ในระดับสูงขึ้น แต่ยังคงมีความยืดหยุ่นเชิงยุทธวิธี โดยเฉพาะเมื่อ Waller ชี้ถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่จากการลงทุนด้าน AI และแรงกระแทกจากราคาพลังงาน ควบคู่ไปกับเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นและตลาดแรงงานที่มั่นคง ความกังวลที่ว่าเงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมายมาเกือบ 5 ปีครึ่ง และอาจทำให้การคาดการณ์เงินเฟ้อหลุดจากกรอบ ยิ่งตอกย้ำอคติไปทางการคุมเข้มเพิ่มเติม ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์และเป็นลบต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในกราฟรายวัน XAG/USD ซื้อขายที่ $60.10 โดยยังคงมีอคติขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าทั้งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) ระยะสั้นและระยะกลาง โดย EMA 9 ช่วงเวลาและ 50 ช่วงเวลาอยู่เหนือราคา สะท้อนว่าโลหะเงินยังคงถูกกดไว้ด้วยแนวต้านทางเทคนิคหลายชั้น ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วัน บริเวณ 40.7 บ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่ มากกว่าจะเป็นภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ EMA 9 ช่วงเวลาใกล้ $60.74 ขณะที่แนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าจะอยู่ที่ EMA 50 ช่วงเวลาบริเวณ $63.39 ซึ่งจำเป็นต้องมีการทะลุผ่านอย่างต่อเนื่องเพื่อบรรเทาน้ำเสียงขาลงในปัจจุบัน และเปิดทางสู่การฟื้นตัวที่สร้างสรรค์มากขึ้น เนื่องจากไม่มีแนวรับเชิงโครงสร้างที่ชัดเจนจากชุดข้อมูลปัจจุบัน การปรับตัวลงเพิ่มเติมจากระดับปัจจุบันจึงอาจทำให้โลหะเงินมีความเปราะบางต่อการค้นหาโซนอุปสงค์ใหม่ที่ต่ำลงไปบนกราฟ

Chart Analysis XAG/USD — XAG/USD: กราฟรายวัน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายกันอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนมาอย่างยาวนาน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่นักเทรดอาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน จากมูลค่าในตัวเอง หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่างกองทุน Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาโลหะเงินพุ่งขึ้นได้จากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย โลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของโลหะเงินยังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) โดยทั่วไป ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดดันราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มหนุนราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น อุปสงค์เพื่อการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง — ซึ่งโลหะเงินมีอยู่มากกว่าทองคำอย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

อุปสงค์จากภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด มากกว่าทองแดงและทองคำ การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถดันราคาให้สูงขึ้นได้ ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดราคาให้ต่ำลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ จีน และอินเดีย ก็สามารถมีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐฯ และโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของประเทศเหล่านี้ใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่านี้เพื่อทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมักเคลื่อนไหวตามทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับขึ้น โลหะเงินก็มักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วน Gold/Silver ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือทองคำมีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป