Giá vàng đi ngang dưới 4.150 USD khi giới giao dịch đánh giá lộ trình lãi suất của Fed trong bối cảnh rủi ro tại Trung Đông

• Giá vàng ổn định gần 4.125 USD trong đầu phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm.
• Xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 10 ở mức khoảng 84%.
• Căng thẳng leo thang tại Trung Đông đẩy giá dầu tăng, qua đó có thể gây áp lực lên vàng.

Giá vàng (XAU/USD) giữ ổn định quanh mức 4.125 USD trong đầu phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm. Kim loại quý này biến động khi các nhà giao dịch tiếp tục đánh giá triển vọng lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong bối cảnh căng thẳng tại Trung Đông vẫn tiếp diễn.

Tuần trước, Chủ tịch Fed Kevin Warsh tránh phát tín hiệu về kết quả cuộc họp chính sách tháng này, nhưng lưu ý rằng lạm phát cao hơn dự kiến không làm thay đổi đánh giá của ông về nền kinh tế Mỹ. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất lãi suất không thay đổi tại cuộc họp tháng 10 hiện ở mức 84%.

Dù việc giữ nguyên lãi suất vào tuần tới được dự đoán rộng rãi, thị trường vẫn đang phản ánh vào giá khả năng có thêm một đợt tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12, khiến triển vọng chính sách tiếp tục nghiêng về hướng thắt chặt. Điều này có thể gây áp lực lên kim loại quý. Lãi suất cao hơn thường gây bất lợi cho vàng vì kim loại quý này không sinh lãi, khiến các tài sản mang lại lợi suất trở nên hấp dẫn hơn về mặt tương đối.

Ngoài ra, chi phí năng lượng ở mức cao làm tăng khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ cần tiếp tục điều chỉnh chính sách tiền tệ để kiềm chế áp lực giá cả.

Rủi ro nguồn cung gia tăng tại Trung Đông khiến các nhà giao dịch tiếp tục lo ngại. Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi hôm thứ Tư cho biết: “Dù Iran kiên định cam kết tìm kiếm một giải pháp hòa bình cho cuộc xung đột trên cơ sở giữ gìn phẩm giá, chúng tôi cũng hoàn toàn sẵn sàng tự vệ.” Trong khi đó, Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian tuyên bố Mỹ không thể kỳ vọng đối thoại với Iran trong khi vẫn phong tỏa và đe dọa nước này.

Khẩu vị rủi ro thay đổi khi bất ổn tại Pháp gây áp lực lên cổ phiếu và đồng USD mạnh lên

Các chuyên gia phân tích tại Commerzbank nhấn mạnh sự phân hóa rõ rệt giữa các thị trường, nhận định rằng “chứng khoán châu Âu giảm trong bối cảnh bất ổn chính trị tại Pháp, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng do sự phục hồi của thị trường cổ phiếu làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn”. Trong bối cảnh này, họ cho biết thêm “đồng USD mạnh lên nhẹ”, phản ánh sự dịch chuyển nhẹ trở lại đồng USD khi tâm lý chấp nhận rủi ro đối với tài sản Mỹ ổn định hơn.

Commerzbank cũng chỉ ra sự suy yếu của giá hàng hóa, cho biết “giá dầu thô Brent giảm 0,3% xuống 109,55 USD” và “vàng giảm 0,6% xuống 4.141 USD”, cho thấy sự kết hợp giữa lợi suất của Mỹ tăng và nhu cầu trú ẩn an toàn giảm đã gây áp lực lên các tài sản phòng ngừa rủi ro truyền thống.

Warsh thận trọng trước dư âm khủng hoảng nhưng lạc quan về làn sóng đầu tư và AI

Chủ tịch Fed Warsh thể hiện giọng điệu tương đối tích cực, với điểm FXS Speechtracker đạt 5,6/10, thấp hơn đôi chút so với mức trung bình lịch sử là 6,1/10, cho thấy bài phát biểu chỉ cung cấp thêm một lượng thông tin mới hạn chế cho thị trường. Việc thừa nhận bản thân “bị ám ảnh quá mức” bởi cuộc Khủng hoảng Tài chính Toàn cầu cho thấy ông vẫn thiên về sự thận trọng đối với ổn định tài chính, ngay cả khi nhấn mạnh tăng trưởng mang tính cơ cấu, làn sóng đầu tư và sự tự tin vào khả năng đạt được ổn định giá cả mà không cam kết trước về các quyết định trong tháng 10 hay tháng 12. Việc Warsh tập trung vào AI như một động lực thúc đẩy phía cầu trong ngắn hạn và một công cụ để cải thiện dữ liệu cũng như chính sách tiền tệ cho thấy lập trường hướng tới tương lai, cuối cùng có thể hỗ trợ đồng USD nếu kỳ vọng về năng suất và tăng trưởng được củng cố.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi, với mức biến động 0,00 điểm, giữ ở mức 127,51, vẫn thể hiện lập trường diều hâu. Điều này cho thấy bài phát biểu không làm thay đổi đáng kể nhận định về lập trường chính sách, dù điểm FXS Speechtracker thấp hơn đôi chút. Việc chỉ số duy trì ở mức cao và không thay đổi so với ngày trước cho thấy thị trường tiếp tục đánh giá Fed kiên định với lập trường diều hâu, trong đó sự thận trọng của Warsh do những ám ảnh từ khủng hoảng được cân bằng bởi sự lạc quan về đầu tư và tăng trưởng nhờ AI.

Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn bị kìm dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD vẫn chịu áp lực khi giá giao ngay nằm dưới đường trung bình động đơn giản 20 kỳ của dải Bollinger và đường trung bình động 100 ngày, khiến xu hướng ngắn hạn tiếp tục nghiêng về giảm. Giá đang giữ trên dải Bollinger dưới, cho thấy khả năng tích lũy ngắn hạn thay vì một đợt phá vỡ giảm rõ rệt. Trong khi đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 42,60 vẫn nằm trong vùng trung tính đến suy yếu, cho thấy động lực giảm hiện hữu nhưng chưa rơi vào trạng thái quá mức.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại đường giữa dải Bollinger gần 4.160 USD, tiếp theo là đường trung bình động 100 ngày ở mức 4.230 USD. Dải Bollinger trên tại 4.255 USD đóng vai trò là ngưỡng cản mạnh hơn nếu bên mua tìm cách đẩy giá phục hồi. Ở chiều giảm, hỗ trợ gần nhất nằm tại dải Bollinger dưới quanh 4.070 USD; việc phá vỡ và duy trì dưới ngưỡng này sẽ mở đường cho một đợt điều chỉnh sâu hơn, trong khi giữ được phía trên sẽ khiến XAU/USD tiếp tục dao động trong biên độ với xu hướng nghiêng về giảm.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)