日圓自兌美元數月高點回落，交易員靜待美國通膨數據
- USD/JPY週四亞洲時段小幅走高，但上行空間似乎受限。
- 在美國通膨數據公布前，聯準會升息押注與美伊緊張局勢為美元提供支撐。
- 市場對日本央行更偏鷹派的重新定價，可能持續支撐日圓並限制現貨價格漲幅。
USD/JPY週四亞洲時段小幅走高，在空頭於美國通膨數據公布前轉趨謹慎之際，交投於153.50附近上方。不過，現貨價格仍接近本週稍早觸及的七個月低點，因市場持續大幅重新定價日本央行（BoJ）更偏鷹派的立場，進而支撐日圓（JPY）。
事實上，交易員目前似乎已完全消化日本央行在即將於9月17日至18日舉行的政策會議上升息25個基點的預期，並賦予12月再次行動相當高的機率。在日本央行著名鷹派成員高田創與田村直樹近期主張以更快且更靈活的方式升息，以應對通膨上升後，這些預期進一步升溫。此外，經濟成長上修與薪資強勁成長的組合，也強化了央行政策正常化路徑，支撐日圓並限制USD/JPY漲勢。
另一方面，美元（USD）自週三觸及的近三週低點略為回升，因空頭在稍晚將公布的美國生產者物價指數（PPI）前轉趨謹慎。接著週五將公布美國消費者物價指數（CPI），市場將藉此尋找更多有關聯準會（Fed）未來政策路徑的線索。與此同時，在能源價格上漲帶來通膨風險的背景下，市場押注美國央行將於本月稍晚提高借貸成本，再加上美伊緊張局勢升級，共同支撐美元與USD/JPY。
在中東危機的最新發展中，美國宣布已在阿曼灣及哈格島附近擊沉5艘伊朗油輪後，伊朗表示其已襲擊荷莫茲海峽附近10艘船隻。伊朗還向駐紮於約旦阿茲拉克基地的美軍發射飛彈。與此同時，美國總統Donald Trump聲稱，對伊朗的戰爭將在11月美國期中選舉後立即結束。這抑制了地緣政治風險溢價，並可能阻止美元多頭大舉押注，進而限制USD/JPY漲幅。
USD/JPY日線圖
技術分析
USD/JPY仍明顯承受看跌壓力，因其持穩於155.30-155.20水平支撐跌破位下方。下行方面，若跌破153.00並站穩其下，將被視為看跌交易員的新觸發訊號，並為更深跌幅鋪路，因現貨價格尋找更具持久性的底部。
（本文的技術分析是在AI工具協助下撰寫。了解更多。）
日圓常見問題
日圓（JPY）是全球交易最活躍的貨幣之一。其價值大致由日本經濟表現所決定，但更具體而言，還受到日本央行政策、日本與美國債券殖利率利差，以及交易員風險情緒等因素影響。
日本央行的職責之一是貨幣管控，因此其政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接干預匯市，通常是為了壓低日圓價值，不過由於主要貿易夥伴的政治顧慮，其並不常這麼做。2013年至2024年間，日本央行的超寬鬆貨幣政策，因其與其他主要中央銀行之間的政策分歧擴大，導致日圓兌主要貨幣走貶。近來，這一超寬鬆政策逐步退場，為日圓帶來了一些支撐。
過去十年，日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場，導致其與其他中央銀行，尤其是美國聯準會之間的政策分歧擴大。這推升了美國與日本10年期債券殖利率利差，從而有利於美元相對日圓走強。隨著日本央行於2024年決定逐步放棄超寬鬆政策，加上其他主要中央銀行降息，這一利差正在收窄。
日圓通常被視為避險投資。這意味著在市場承壓時期，投資人更可能將資金投入日圓，因其被認為具有可靠性與穩定性。在市場動盪時期，日圓相較於其他被視為風險較高的貨幣，往往更容易升值。
