ظلّ الدولار الأسترالي مستقراً عقب صدور محضر اجتماع RBA
- يبقى RBA منفتحًا على رفع أسعار الفائدة إذا تحققت مخاطر ارتفاع التضخم الناجمة عن النفط ومراكز البيانات.
- تواصل خطة وزير الخزانة الأمريكي بيسنت لتوسيع إعادة شراء السندات بقيمة تريليون دولار، إلى جانب العقوبات الثانوية على إيران، الضغط على USD.
- يترقب المتداولون هذا الأسبوع أحداثًا أمريكية رئيسية، بما في ذلك بيانات تضخم PCE وخطاب رئيس Fed وورش في جاكسون هول.
يحقق AUD/USD مكاسب بعد تسجيل خسائر طفيفة في اليوم السابق، ليتداول قرب مستوى 0.7150 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الثلاثاء. وأصدر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) يوم الثلاثاء محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يوليو، مشيرًا إلى أن المجلس لا يزال مستعدًا لرفع أسعار الفائدة إذا تحققت مخاطر ارتفاع التضخم.
وفي حين أعرب عدة أعضاء عن قلقهم من أن المخاطر المتزايدة، المدفوعة بعوامل صعودية مثل أسعار النفط، وانتقال ضغوط التكاليف على نطاق واسع، وطفرة التوسع في مراكز البيانات، قد تترسخ، أشار آخرون إلى وجود مخاطر هبوطية معاكسة. وقد دفع هذا التوازن في وجهات النظر مجلس RBA إلى الاستنتاج بأن لديه الوقت لتقييم البيانات الواردة قبل اتخاذ المزيد من خطوات السياسة، مؤكدًا أن هناك حاجة إلى أدلة واضحة على تقدم مستدام لضمان عودة التضخم إلى النطاق المستهدف.
وفي الوقت نفسه، يواصل الدولار الأمريكي (USD) مواجهة ضغوط هبوطية أمام العملات الرئيسية، بما في ذلك الدولار الأسترالي (AUD)، عقب قرار الخزانة الأمريكية مضاعفة عمليات إعادة الشراء للسندات الأطول أجلًا. وتشير التقارير إلى أن وزير الخزانة سكوت بيسنت قد يلجأ إلى ما يصل إلى تريليون دولار من الحساب العام للخزانة لتمويل عمليات إعادة الشراء هذه.
وفي الوقت ذاته، تتصاعد التوترات الجيوسياسية مع توسيع الولايات المتحدة للعقوبات الثانوية التي تستهدف الكيانات المتعاملة مع إيران، حيث حذر الوزير بيسنت من أن مؤسسة مالية كبرى قد تواجه إجراءات تنفيذية هذا الأسبوع، مشيرًا إلى أن الكيانات الصينية لن تُستثنى.
ويتجه المتداولون الآن إلى أسبوع حافل بالأحداث الاقتصادية في الولايات المتحدة. وتشمل الإصدارات الرئيسية أرقام ثقة المستهلك يوم الثلاثاء ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الأربعاء، وهو مقياس رئيسي للتضخم. وسيبلغ تركيز السوق ذروته يوم الجمعة عندما يلقي رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش خطابًا في ندوة جاكسون هول السنوية، وهو ما يُتوقع أن يوفر مزيدًا من الوضوح بشأن المسار القريب الأجل للدولار الأمريكي.
الأسواق تترقب جاكسون هول مع استمرار التركيز على بيسنت ومخاطر التقلبات
ويلاحظ محللون استراتيجيون في BNY أن الاهتمام على المدى القريب «يبقى منصبًا على بيسنت وجاكسون هول»، مع بقاء المستثمرين فعليًا في حالة ترقب، وأن «الأسواق تأمل أن تظل التقلبات تحت السيطرة حتى ذلك الحين». ويشيرون إلى أن هذا التركيز يبرز مدى حساسية المعنويات لإشارات السياسة ومخاطر العناوين الإخبارية المحيطة بالاجتماع المرتقب.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
يُعد مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أحد أهم العوامل المؤثرة في الدولار الأسترالي (AUD). ونظرًا لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن عاملًا رئيسيًا آخر يتمثل في سعر أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. كما تُعد صحة الاقتصاد الصيني، الشريك التجاري الأكبر لأستراليا، عاملًا مؤثرًا، إلى جانب التضخم في أستراليا، ومعدل نموها، والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق — سواء كان المستثمرون يقبلون على الأصول الأعلى مخاطرة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) — تُعد أيضًا عاملًا مؤثرًا، حيث يكون الإقبال على المخاطرة إيجابيًا بالنسبة إلى AUD.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية أن تُقرض بها بعضها بعضًا. وهذا يؤثر في مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. ويتمثل الهدف الرئيسي لـ RBA في الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3% من خلال تعديل أسعار الفائدة صعودًا أو هبوطًا. وتدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى AUD، بينما يحدث العكس مع أسعار الفائدة المنخفضة نسبيًا. ويمكن لـ RBA أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد الكمي للتأثير في أوضاع الائتمان، حيث يكون الأول سلبيًا بالنسبة إلى AUD والثاني إيجابيًا بالنسبة إليه.
تُعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني تؤثر بشكل كبير في قيمة الدولار الأسترالي (AUD). فعندما يكون الاقتصاد الصيني في وضع جيد، يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، ما يرفع الطلب على AUD ويدفع قيمته إلى الارتفاع. ويحدث العكس عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. ولذلك، فإن المفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية غالبًا ما يكون لها تأثير مباشر في الدولار الأسترالي وأزواجه.
يُعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، إذ تبلغ قيمته 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتُعد الصين وجهته الرئيسية. ولذلك، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركًا للدولار الأسترالي. وبوجه عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، فإن AUD يرتفع أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. ويحدث العكس إذا انخفض سعر خام الحديد. كما أن ارتفاع أسعار خام الحديد يميل أيضًا إلى زيادة احتمالية تحقيق أستراليا ميزانًا تجاريًا إيجابيًا، وهو ما يُعد إيجابيًا أيضًا بالنسبة إلى AUD.
يُعد الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، عاملًا آخر يمكن أن يؤثر في قيمة الدولار الأسترالي. فإذا كانت أستراليا تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها ستكتسب قيمة نتيجة مباشرة لفائض الطلب الناشئ عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء صادراتها مقارنة بما تنفقه لشراء الواردات. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز AUD، بينما يكون التأثير معاكسًا إذا كان الميزان التجاري سلبيًا.
