يتراجع الذهب بشكل طفيف إلى ما دون 4,600 دولار، وتتجه جميع الأنظار إلى ندوة جاكسون هول

• يتراجع سعر الذهب إلى قرب 4,580 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. 
• بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية لشهر يوليو تعزز رهانات رفع الفائدة من جانب Fed؛ والمتداولون يترقبون ندوة جاكسون هول يوم الجمعة. 
• قال مسؤولون إيرانيون إنهم يعدّون قائمة بالشروط لفتح مضيق هرمز.  

يجذب سعر الذهب (XAU/USD) بعض البائعين ليتداول قرب 4,580 دولارًا خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة. ويتراجع المعدن النفيس من أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر، بعدما عززت بيانات التضخم الأمريكية المتوافقة مع التوقعات احتمالات المزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ويترقب المتداولون خطاب رئيس Fed كيفن وورش في ندوة جاكسون هول الاقتصادية يوم الجمعة بحثًا عن زخم جديد.

وكشف مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) يوم الأربعاء أن تضخم مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى Fed، استقر عند 3.3% على أساس سنوي في يوليو. وجاءت هذه القراءة متوافقة مع توقعات السوق. وعلى أساس شهري، ارتفع كل من مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 0.2% في يوليو.

وعقب صدور البيانات، زاد السوق بشكل ملحوظ رهاناته على رفع الفائدة في سبتمبر. ووفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفع احتمال قيام Fed برفع أسعار الفائدة في سبتمبر إلى 40% من 36% قبل صدور البيانات. وهذا بدوره قد يضغط على المعدن الأصفر. وغالبًا ما يُستخدم الذهب كأداة تحوط ضد التضخم، لكنه لا يدرّ فائدة، ما يجعله أقل جاذبية عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة.

ومن ناحية أخرى، فإن التفاؤل بإعادة فتح مضيق هرمز وسط الجهود الدبلوماسية التي تشمل إيران وسلطنة عُمان قد يخفف من المخاوف التضخمية المدفوعة بارتفاع النفط، مما يحد من خسائر الذهب. 

وقال رئيس الأمن الإيراني محسن رضائي يوم الجمعة إن طهران تُعد قائمة بشروطها لفتح مضيق هرمز استجابةً لطلب من الوسطاء، مضيفًا أن هذه الشروط تشمل إنهاء الحرب في المنطقة، بحسب رويترز. 

يُنظر إلى معنويات الذهب على أنها متماسكة حتى إذا أصبح Fed أكثر تشددًا

ووفقًا لـ TD Securities، فإن أي تحول في نبرة رئيس Fed وورش لا يزال يمثل خطرًا رئيسيًا على الذهب، إذ حذر البنك من أن «نبرة أكثر تشددًا من رئيس Fed وورش ستكون محفزًا لبعض التراجع في المعدن الأصفر». ومع ذلك، يرى الاستراتيجيون أن «العتبة على الأرجح مرتفعة لعكس التحسن في المعنويات تجاه المعادن النفيسة»، ما يشير إلى أن أي مفاجأة في السياسة النقدية ستحتاج إلى أن تكون كبيرة بما يكفي لتقويض الخلفية الإيجابية الحالية للذهب بشكل ملموس.

التحليل الفني: سعر الذهب

على الرسم البياني اليومي، يحافظ XAU/USD على تداوله أعلى بكثير من المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) والنطاق الأوسط لمؤشر بولينجر لـ20 يومًا، مما يبقي التحيز قصير الأجل صعوديًا رغم التراجع الأخير من المستويات القياسية. ويُظهر مؤشر القوة النسبية (14) قرب 65 زخمًا إيجابيًا، لكنه لا يزال دون منطقة التشبع الشرائي المفرط، ما يشير إلى استمرار الضغوط الصعودية، رغم أن الاقتراب من منطقة التشبع الشرائي يوحي بأن التقدم قد يصبح أكثر صعوبة كلما ابتعد السعر أكثر عن دعم الاتجاه الأساسي.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند النطاق العلوي لمؤشر بولينجر لـ20 يومًا قرب 4,760 دولارًا، حيث قد تواجه امتدادات الصعود السابقة اهتمامًا بيعيًا متجددًا. أما على الجانب الهبوطي، فيُرى الدعم الأولي حول المنطقة الحالية قرب 4,585 دولارًا، مع توقع طلب أقوى عند النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر عند 4,415 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,375 دولارًا؛ ولن يظهر هبوط أعمق نحو النطاق السفلي لمؤشر بولينجر عند 4,073.52 دولارًا إلا إذا انهارت دعوم الاتجاه تلك، وهو ما يبدو أقل احتمالًا في الوقت الراهن طالما ظل الزخم اليومي داعمًا.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)