يجد الذهب دعماً مع تراجع الدولار الأمريكي قبيل صدور محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي

• يعوّض الذهب جزءًا من خسائر يوم الثلاثاء مع فقدان الدولار الأمريكي زخمه.
• يترقب المتداولون محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للحصول على مؤشرات جديدة بشأن توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي.
• يبقى XAU/USD محصورًا ضمن نطاقه الأخير، مع حدّ المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم من المكاسب الصعودية.

استعاد الذهب (XAU/USD) بعض مكاسبه يوم الأربعاء بعد أن تراجع بنحو 2% في اليوم السابق. ويقدّم ضعف الدولار الأمريكي (USD) وتراجع متواضع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل دعمًا للمعدن النفيس. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD قرب 4,366 دولارًا، مرتفعًا بنسبة 0.75% خلال اليوم.

ومع ذلك، يفتقر المشترون إلى قناعة قوية، إذ إن الخلفية الأساسية المختلطة تُبقي XAU/USD عالقًا داخل النطاق الضيق المسجل خلال الأسبوع الماضي. ويتوقف الاتجاه قصير الأجل للذهب على إشارات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والتطورات في الشرق الأوسط، في ظل شحّ البيانات الاقتصادية الأمريكية.

وسيحظى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر يوليو، المقرر صدوره عند الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش، بمتابعة وثيقة في ظل استمرار حالة عدم اليقين بشأن توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي.

ومنذ اجتماع يوليو، أدت بيانات سوق العمل والتضخم الأضعف من المتوقع إلى تقليص احتمالات رفع أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل. ونتيجة لذلك، خفّض المتداولون احتمال رفع الفائدة في سبتمبر إلى 32% فقط، وفقًا لأداة CME FedWatch، ما ساعد على الحد من تراجع الذهب.

ومع ذلك، فإن صدمة الطاقة الناجمة عن الحرب في الشرق الأوسط تُبقي مخاطر التضخم مائلة إلى الارتفاع، ما يدعم التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر في نهاية المطاف إلى رفع أسعار الفائدة.

وتنعكس هذه المخاوف جزئيًا في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، التي لا تزال مرتفعة رغم التراجع المتواضع يوم الأربعاء. وتحدّ العوائد المرتفعة من مكاسب الذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بمعدن لا يدرّ عائدًا.

وأشار محللون في ING إلى أن «الصراع غير المحسوم في الشرق الأوسط يُبقي أسعار الطاقة مدعومة ويسهم جزئيًا في ارتفاع عوائد الآجال الطويلة».

وعلى المدى القريب، ترى ING أن المحفز الرئيسي يتمثل في «صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر يوليو الليلة». كما ذكّرت العملاء بأن «التصويت جاء بنتيجة 9-3 للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، وقد اتسم الحدث بنبرة تميل إلى التيسير بالنسبة للطرف القصير من منحنى العائد الأمريكي والدولار، في حين تعرض الطرف الطويل لعمليات بيع»، ما يشير إلى أن أي تكرار لهذه النبرة قد يضغط مجددًا على الطرف الأمامي من المنحنى وعلى الدولار، حتى مع بقاء عوائد الآجال الطويلة حساسة لارتفاع أسعار الطاقة والمخاطر الجيوسياسية.

ويتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 99.37، منخفضًا بنسبة 0.30% خلال اليوم.

التحليل الفني: XAU/USD يواجه صعوبة دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

يحافظ المعدن على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا لبولينجر عند 4,219 دولارًا، لكن النبرة قصيرة الأجل تبدو محدودة، إذ يستقر السعر دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,381 دولارًا مباشرة.

ويمثل الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 4,519 دولارًا سقف نطاق التقلب الحالي، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) المرتفع بشكل طفيف على الرسم البياني اليومي عند 59، إلى جانب بقاء الرسم البياني لمؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة الإيجابية، إلى زخم صعودي محدود بدلًا من امتداد واضح للاتجاه.

وعلى الجانب الهبوطي، فإن كسر مستوى دعم النطاق الأخير عند 4,300 دولار قد يفتح المجال لاختبار نطاق بولينجر الأوسط قرب 4,219 دولارًا. وتمثل العلامة النفسية عند 4,000 دولار مستوى الدعم التالي، تليها الحافة السفلية لنطاق بولينجر عند 3,920 دولارًا.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)