Silberpreis gibt wegen höherer US-Anleiherenditen nach, Iran-Spannungen begrenzen Verluste

• Silber verliert am Mittwoch knapp 0,9 %, da steigende US-Staatsanleiherenditen und ein stärkerer US-Dollar die Edelmetalle belasten.
• Höhere Ölpreise schüren Inflationssorgen und verstärken die Erwartungen einer weiteren geldpolitischen Straffung durch die US-Notenbank Fed.
• Anhaltende Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran stützen Silber als sicheren Hafen etwas und begrenzen das Abwärtspotenzial.

Silber (XAG/USD) setzt seinen Rückgang am Mittwoch fort und notiert zum Zeitpunkt der Berichterstattung bei rund 57,50 US-Dollar, einem Tagesminus von 0,89 %. Das Edelmetall bleibt unter Druck, da steigende Renditen von US-Staatsanleihen und eine moderate Erholung des US-Dollars (USD) die Attraktivität unverzinslicher Anlagen verringern. Gleichzeitig verstärken höhere Ölpreise die Inflationssorgen und die Erwartungen einer weiteren geldpolitischen Straffung durch die US-Notenbank Federal Reserve (Fed).

Der US-Dollar erholt sich von seinem am Dienstag erreichten Tief seit knapp drei Wochen. Unterstützung erhält er durch höhere US-Staatsanleiherenditen und die wachsende Erwartung, dass die Fed an ihrer restriktiven Geldpolitik festhalten wird. Höhere Finanzierungskosten belasten Silber tendenziell, da das Metall keine Zinsen abwirft und verzinsliche Anlagen dadurch für Anleger vergleichsweise attraktiver werden.

Auch die Ölpreise tragen zum bärischen Umfeld für Edelmetalle bei. Rohöl der Sorte Brent verteuert sich am Mittwoch um rund 1,6 %, da die Unsicherheit über die Verhandlungen zwischen Washington und Teheran Sorgen vor länger anhaltenden Störungen der weltweiten Energieversorgung schürt.

Die diplomatischen Bemühungen zur Beilegung des Konflikts bleiben trotz erneuter Vermittlungsversuche erfolglos. Pakistans Armeechef Asim Munir traf am Dienstag in Teheran ein, um Gespräche zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran zu erleichtern. Berichten zufolge stießen die Verhandlungen jedoch auf erhebliche Hindernisse, nachdem Teheran sich geweigert hatte, sein angereichertes Nuklearmaterial ins Ausland zu bringen.

US-Außenminister Marco Rubio räumte Anfang dieser Woche ein, dass ein Friedensabkommen mit dem Iran weiterhin äußerst schwierig zu erreichen sei. Zugleich bekräftigte er Washingtons Absicht, den wirtschaftlichen Druck auf Teheran aufrechtzuerhalten. Auch der iranische Außenminister Abbas Araghchi erklärte, die Straße von Hormus werde geschlossen bleiben, bis die Vereinigten Staaten die Bedingungen des Iran akzeptierten.

Die anhaltende Beeinträchtigung dieser strategisch wichtigen Schifffahrtsroute schürt Sorgen um die weltweite Ölversorgung, stützt die Energiepreise und erhöht das Risiko einer hartnäckigen Inflation. Diese Entwicklungen verstärken die Erwartungen, dass die Fed die Zinsen im Dezember erneut anheben könnte, was Silber zusätzlich belastet.

Dem CME FedWatch-Tool zufolge preisen die Finanzmärkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 90 % für eine weitere Zinserhöhung im Dezember ein. Hintergrund dieser Erwartungen sind die in der vergangenen Woche veröffentlichten US-Inflationsdaten, die höher als erwartet ausfielen und die Sorgen über einen anhaltenden Preisdruck verstärkt haben.

Dennoch könnte die geopolitische Unsicherheit im Nahen Osten die Verluste bei Silber begrenzen, indem sie die Nachfrage nach sicheren Häfen aufrechterhält. Das Metall steht somit unter gegenläufigen Einflüssen: Geopolitische Risiken bieten eine gewisse Unterstützung, während höhere Renditen und die Erwartung einer strafferen Geldpolitik die Preise belasten.

Als Nächstes richten Anleger ihren Blick auf die für den 28. Oktober angesetzte geldpolitische Sitzung der Fed und die anschließende Veröffentlichung des US-Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) am 29. Oktober. Da dieser Index das bevorzugte Inflationsmaß der Fed ist, könnte der Bericht weitere Hinweise auf den künftigen Kurs der US-Zinsen liefern und die Richtung der Silberpreise beeinflussen.