La rupia indonesia afronta dificultades ante el alza del petróleo y los riesgos inflacionarios

• La rupia indonesia se debilita por los elevados precios del petróleo, la inflación alimentaria provocada por El Niño y la preocupación por las políticas de MSCI.
• Las intervenciones de liquidez del BI ayudan a amortiguar nuevas caídas pronunciadas de la rupia indonesia.
• Las ganancias del dólar estadounidense podrían verse limitadas por la debilidad de los datos de vivienda de Estados Unidos y la incertidumbre sobre los tipos de interés de la Fed.

El USD/IDR amplía sus ganancias por segundo día consecutivo y cotiza en torno a 18.070 durante la sesión asiática del jueves. El par ha cobrado impulso alcista mientras la rupia indonesia (IDR) se ve presionada por el aumento de los precios mundiales del petróleo, que ha intensificado las preocupaciones sobre la situación fiscal del país.

Por su parte, los elevados costes de los alimentos, impulsados por las condiciones meteorológicas de El Niño, siguen manteniendo altas las presiones inflacionarias internas. El ánimo del mercado se deterioró aún más después de que el presidente Prabowo criticara los cambios propuestos por MSCI en la clasificación del mercado de Indonesia, lo que avivó los temores a posibles salidas de capital extranjero. No obstante, las medidas de liquidez introducidas por el Banco de Indonesia (BI) han ayudado a amortiguar la caída general de la rupia.

La IDR, bajo presión mientras el BI advierte de un mayor déficit por cuenta corriente y de los riesgos vinculados a MSCI

Los estrategas de Brown Brothers Harriman destacan que el Banco de Indonesia prevé ahora un deterioro significativo de las cuentas exteriores del país y señalan que el BI «proyecta que el déficit por cuenta corriente de Indonesia (del 1 % del PIB en el segundo trimestre) se amplíe hasta situarse entre el 1,6 % y el 2,4 % del PIB en 2026». Sostienen que esta ampliación prevista «aumenta las necesidades de financiación externa justo cuando los riesgos de una rebaja de clasificación por parte de MSCI amenazan con provocar salidas de capital», una combinación que, a su juicio, «mantiene a la IDR bajo presión bajista».

Por otro lado, el potencial alcista del par USD/IDR podría seguir limitado por la reciente debilidad del dólar estadounidense (USD). Los últimos indicadores económicos han apuntado a una desaceleración de la economía estadounidense, con una caída de las viviendas iniciadas en septiembre y un descenso de las ventas pendientes de viviendas hasta un mínimo histórico.

Además, las expectativas sobre la política monetaria estadounidense están condicionando las perspectivas. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores descuentan actualmente una probabilidad del 84 % de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su próxima reunión, junto con una probabilidad del 90 % de una subida de tipos en diciembre. Sin embargo, la incertidumbre del mercado sigue siendo elevada tras los recientes comentarios del presidente de la Fed, Kevin Warsh, quien rehusó ofrecer indicaciones claras sobre el calendario o la necesidad de futuros ajustes de tipos.

Análisis técnico:

En el gráfico diario, el USD/IDR cotiza en 18.070. El par mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que la cotización al contado permanece por encima de los niveles de corto y medio plazo, lo que sugiere que los compradores defienden niveles más altos. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, en torno a 61, se sitúa en terreno positivo, lo que apunta a un impulso alcista firme, aunque todavía no excesivo.

A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, cerca de 18.020,85, mientras que la EMA de 50 días, en 17.906,01, ofrece un soporte dinámico más bajo si el retroceso se prolonga. Mientras el USD/IDR se mantenga por encima de estas medias móviles, el panorama técnico favorece las compras en los retrocesos, y la ausencia de niveles de resistencia cercanos sugiere margen para nuevas ganancias antes de que se establezcan nuevas zonas de resistencia.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)