Prévisions du cours de l’or : le XAU/USD teste un support clé à 4 070 $ sur fond de prix élevés du pétrole

Le XAU/USD chute jeudi et teste son plus bas niveau depuis près de trois mois, à 4 070 $.
La flambée des cours du pétrole a neutralisé l’effet positif de la baisse des rendements des bons du Trésor américain.
Sous 4 070 $, les vendeurs viseront le seuil psychologique des 4 000 $.

L’or (XAU/USD) chute mardi et teste la borne basse de sa fourchette de négociation des trois dernières semaines, qui correspond à un plus bas de près de trois mois à 4 070 $, un niveau qui résiste pour l’instant. Les métaux précieux restent sous pression jeudi, pénalisés par la hausse des cours du pétrole, alors que le conflit au Moyen-Orient menace de se compliquer davantage et que les milices houthies yéménites continuent de pilonner les champs pétroliers saoudiens.

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Le Brent teste des sommets de cinq mois autour de 109,00 $ et le brut WTI approche des 100 $, après un article du New York Times laissant entendre que les États-Unis et Israël pourraient envisager de reprendre leurs attaques coordonnées contre l’Iran après les élections américaines de mi-mandat.

Parallèlement, les attaques des Houthis, soutenus par l’Iran, contre les infrastructures pétrolières saoudiennes se poursuivent. Une attaque de drone contre le champ pétrolier de Shaybah, exploité par Aramco, aurait fait deux morts et ravivé les craintes de perturbations de l’approvisionnement. Tous ces éléments contribuent à la récente flambée des cours du brut et neutralisent l’effet traditionnellement positif du repli des rendements des bons du Trésor américain sur les métaux précieux.

Analyse technique : les vendeurs testent les 4 070 $, avec les 4 000 $ en ligne de mire

Le XAU/USD s’échange à 4 085,58 $, juste au-dessus d’une zone de support clé située autour de 4 070 $, qui contient les tentatives de baisse depuis la fin septembre. Les indicateurs de momentum sur le graphique en 4 heures confortent le scénario baissier : l’indice de force relative (RSI) à 14 périodes se replie vers le bas de la zone des 30, tandis que l’indicateur de convergence-divergence des moyennes mobiles (MACD) reste sous zéro.

Une cassure confirmée sous la zone des 4 070 $ évoquée plus haut (plus bas des 7 et 14 octobre) remettrait en ligne de mire les creux de fin juillet et de début août, autour du seuil psychologique des 4 000 $. À l’inverse, les tentatives de hausse devraient se heurter aux sommets de mardi et mercredi, autour de 4 150 $, avant la zone des 4 200 $ (sommets des 13 et 16 octobre), puis la borne haute de la fourchette, vers 4 230 $.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’intelligence artificielle. En savoir plus.)

Questions fréquentes sur l’or

Pourquoi investir dans l’or ?

L’or a joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité, ayant été largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Aujourd’hui, au-delà de son éclat et de son utilisation en joaillerie, le métal précieux est largement considéré comme une valeur refuge, c’est-à-dire comme un bon investissement en période de turbulences. L’or est également largement perçu comme une protection contre l’inflation et la dépréciation des monnaies, car il ne dépend d’aucun émetteur ni gouvernement en particulier.

Qui achète le plus d’or ?

Les banques centrales sont les plus grandes détentrices d’or. Pour soutenir leur monnaie en période de turbulences, elles ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or afin de renforcer la perception de la solidité de leur économie et de leur monnaie. D’importantes réserves d’or peuvent inspirer confiance dans la solvabilité d’un pays. Selon les données du Conseil mondial de l’or, les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or, d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars, à leurs réserves en 2022. Il s’agit du volume d’achats annuel le plus élevé depuis le début des statistiques. Les banques centrales d’économies émergentes comme la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.

Quelle est la corrélation entre l’or et les autres actifs ?

L’or présente une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américain, qui sont tous deux d’importants actifs de réserve et valeurs refuges. Lorsque le dollar se déprécie, l’or a tendance à monter, ce qui permet aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période de turbulences. L’or est également inversement corrélé aux actifs risqués. Une hausse des marchés boursiers tend à peser sur le cours de l’or, tandis que les ventes massives sur les marchés plus risqués tendent à favoriser le métal précieux.

De quoi dépend le cours de l’or ?

Le cours de l’or peut évoluer sous l’effet de nombreux facteurs. L’instabilité géopolitique ou les craintes d’une profonde récession peuvent rapidement le faire grimper en raison de son statut de valeur refuge. Actif ne procurant aucun rendement, l’or a tendance à progresser lorsque les taux d’intérêt baissent, tandis qu’un coût de l’argent plus élevé pèse généralement sur le métal jaune. Toutefois, la plupart de ses variations dépendent du comportement du dollar américain (USD), puisque l’actif est coté en dollars (XAU/USD). Un dollar fort tend à contenir le cours de l’or, tandis qu’un dollar plus faible est susceptible de le faire monter.

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