La société mère de Kraken prévoit de lancer des contrats à terme perpétuels réglementés aux États-Unis sur Hyperliquid

• Hyperliquid a annoncé que Payward, la société mère de Kraken, sera le premier opérateur réglementé par la CFTC à déployer des contrats à terme perpétuels sur son infrastructure HIP-3.
• HIP-3* introduit des listes d’autorisation facultatives sur la blockchain, permettant aux opérateurs de restreindre l’accès aux marchés tout en conservant un contrôle indépendant sur ceux-ci.
• Payward avait précédemment présenté son projet d’appliquer les modèles de contrats à terme perpétuels aux actions individuelles grâce aux services réglementés de négociation et de compensation de Bitnomial.

Hyperliquid (HYPE) a désigné Payward, la société mère de la plateforme d’échange de cryptomonnaies Kraken, comme le premier opérateur envisagé pour déployer des marchés HIP-3 sous la supervision de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Payward prévoit de lancer des marchés à accès restreint sur Hyperliquid via HIP-3

Dans une publication sur X lundi, Hyperliquid a indiqué que Payward prévoit d’utiliser son infrastructure pour déployer des marchés de contrats à terme perpétuels destinés aux clients américains. Le dispositif proposé reste soumis à l’approbation des autorités de régulation.

Selon ce projet, Bitnomial, qui est à la fois le marché de contrats désigné (DCM) et l’organisme de compensation de produits dérivés (DCO) de Payward réglementés par la CFTC, créerait, détiendrait et administrerait les marchés, tout en assurant la compensation et le règlement des contrats.

NinjaTrader Clearing, l’intermédiaire en contrats à terme (FCM) de Payward enregistré auprès de la CFTC, assurerait la tenue des comptes clients si le projet est approuvé.

Cette annonce marque une étape vers l’intégration de la négociation de produits dérivés réglementés à l’infrastructure sur blockchain d’Hyperliquid, tout en laissant l’exploitation des marchés et les responsabilités réglementaires à l’opérateur indépendant chargé de leur déploiement.

« Payward utilisera Hyperliquid comme couche d’infrastructure pour déployer des marchés de contrats à terme perpétuels destinés aux clients américains », a écrit Hyperliquid.

Hyperliquid présente les marchés à accès restreint HIP-3*

Le déploiement proposé utilisera HIP-3*, une extension du cadre HIP-3 d’Hyperliquid qui permet, à titre facultatif, de créer des marchés à accès restreint. Cette fonctionnalité permet aux opérateurs de restreindre l’accès aux marchés au moyen de listes d’autorisation sur la blockchain, gérées par eux-mêmes ou par leurs sous-opérateurs.

Hyperliquid a précisé que cette configuration supplémentaire sera prise en charge lors d’une prochaine mise à niveau du réseau. Une première version est disponible sur le réseau de test, où les spécifications restent préliminaires et susceptibles d’évoluer en fonction des retours.

Le protocole a souligné que HIP-3* est un ajout facultatif à HIP-3, ce qui signifie que les marchés existants resteront inchangés. Les opérateurs indépendants conserveront le contrôle et la responsabilité de leurs propres marchés tout en utilisant Hyperliquid comme infrastructure sous-jacente.

Cette annonce fait suite à la déclaration de Payward du 16 septembre, dans laquelle la société indiquait vouloir proposer des contrats à terme perpétuels sur blockchain aux clients américains, en commençant par les marchés HIP-3 d’Hyperliquid.

À l’époque, Payward avait précisé que Bitnomial déploierait les marchés et assurerait la compensation et le règlement, tandis que NinjaTrader Clearing tiendrait les comptes clients. La société avait également présenté un modèle à accès restreint dans lequel les clients devraient effectuer les démarches d’ouverture de compte auprès de NinjaTrader et figurer sur les listes d’autorisation de NinjaTrader et de Bitnomial.

Arjun Sethi, codirecteur général de Payward, avait déclaré en septembre que la société entendait devenir la première plateforme d’échange et chambre de compensation enregistrée aux États-Unis à déployer des marchés sur Hyperliquid.

Le projet combinerait la blockchain publique et le carnet d’ordres sur blockchain d’Hyperliquid avec l’infrastructure réglementée de négociation, de compensation et de courtage de Payward. Les contrats seraient cotés conformément aux règles de Bitnomial Exchange, les entités réglementées concernées conservant leurs obligations respectives.

Toutefois, le déploiement de Payward reste en attente d’une approbation réglementaire. La mise en œuvre initiale de HIP-3* demeure également sur le réseau de test, et Hyperliquid n’a pas encore confirmé de date de lancement pour les marchés proposés.

Au moment de la rédaction, HYPE s’échange à 77,50 $, en hausse de près de 3 % sur les dernières 24 heures.