Previsioni sul cambio AUD/JPY: mantiene i guadagni sopra 110,50, ma le prospettive restano ribassiste sotto la media mobile semplice a 100 giorni

• AUD/JPY attira alcuni acquisti e si porta vicino a 110,75 nelle prime ore della sessione europea di martedì.
• Il cross mantiene un’impostazione ribassista sotto la SMA a 100 giorni; non si può escludere un rimbalzo temporaneo, dato il miglioramento del momentum dell’RSI.
• Il primo livello di supporto si trova a 110,20; la resistenza immediata da monitorare è a 111,20.

Il cross AUD/JPY scambia in territorio positivo intorno a 110,75 nelle prime ore della sessione europea di martedì. Il tono restrittivo della Reserve Bank of Australia (RBA) offre un certo sostegno al dollaro australiano (AUD) nei confronti dello yen giapponese (JPY). I dati sull’inflazione australiana di settembre saranno l’appuntamento chiave di mercoledì. Venerdì l’attenzione si concentrerà sulla decisione sui tassi di interesse della Banca del Giappone (BoJ).

La vicegovernatrice della RBA Sarah Hunter ha dichiarato che la banca centrale «non ha ancora del tutto» concluso la lotta all’inflazione, segnalando che sono probabili ulteriori rialzi dei tassi in occasione della riunione di inizio del prossimo mese. Secondo l’ASX RBA Rate Tracker, i mercati scontano ora una probabilità di quasi il 62% di un aumento del tasso di interesse al 4,85% alla prossima riunione del Consiglio della RBA.

Gli operatori attendono il rapporto sull’indice dei prezzi al consumo (IPC) australiano per nuovi spunti. Gli economisti si aspettano che l’IPC registri un aumento del 4,2% su base annua a settembre, mentre su base mensile è previsto un incremento dello 0,7% nello stesso mese. Eventuali segnali di un’inflazione più sostenuta in Australia potrebbero rafforzare il dollaro australiano nel breve termine.

Si prevede che la BoJ mantenga il tasso di interesse invariato all’1,25% nella riunione di politica monetaria di ottobre, in programma venerdì. Secondo gli analisti, la banca centrale giapponese eviterà probabilmente di fornire indicazioni esplicite sui tempi e sul ritmo dei futuri rialzi dei tassi, cercando di prevenire il rischio di un’inflazione superiore all’obiettivo senza destabilizzare mercati già nervosi con un rialzo prematuro.

Il percorso dei tassi della BoJ al centro dell’attenzione: gli swap scontano un intervento a dicembre e un sostegno allo yen

Gli analisti di Brown Brothers Harriman osservano che «è ampiamente previsto che la BoJ mantenga i tassi invariati all’1,25% e valuti gli effetti del rialzo di 25 punti base di settembre prima di procedere a un’ulteriore stretta». Evidenziano il tono prudente del governatore Kazuo Ueda a settembre, quando aveva avvertito che «rapidi rialzi dei tassi potrebbero destabilizzare i prezzi delle attività finanziarie» e sottolineato che «potrebbe essere necessario del tempo per confermare che l’inflazione al 2% sia consolidata».

Ciononostante, BBH sostiene che «un’inflazione di fondo più sostenuta lascia spazio a un rapporto sulle prospettive più orientato a una politica restrittiva, rafforzando le aspettative sui tassi della BoJ a favore dello JPY». A conferma di questo cambiamento nelle attese di mercato, gli analisti sottolineano che «la curva degli swap sconta una probabilità del 75% di un rialzo dei tassi della BoJ di 25 punti base all’1,50% nella riunione del 18 dicembre e una stretta di quasi 75 punti base nei prossimi dodici mesi».

Himino della BoJ segnala i rischi inflazionistici legati all’IA, sostenendo lo yen

Himino della BoJ ottiene un punteggio di 8,2/10 su FXS Speechtracker, esattamente in linea con la media storica, ma l’enfasi sull’aumento dell’inflazione di fondo e delle aspettative di inflazione indica un orientamento restrittivo. La forte domanda legata all’IA, che alimenta gli investimenti e le esportazioni, insieme a condizioni finanziarie accomodanti, bassi tassi reali e una rapida espansione del credito bancario, rafforza la tesi secondo cui l’inflazione sta convergendo verso l’obiettivo del 2%, favorendo una tendenza al rafforzamento dello yen.

Gli avvertimenti secondo cui rinviare le modifiche alla politica monetaria potrebbe accentuare i rischi di rialzo dei prezzi e danneggiare l’economia segnalano una crescente disponibilità a intervenire, anche se i tempi restano legati ai dati. L’attenzione al raggiungimento della stabilità dei prezzi attraverso una «politica monetaria adeguata» per garantire una crescita sostenibile suggerisce che la BoJ si stia gradualmente allontanando da un’impostazione ultra-accomodante. Questo contesto dovrebbe limitare il potenziale ribassista dello yen e mantenere i mercati attenti ai futuri passi verso la normalizzazione.

Analisi tecnica: le prospettive di AUD/JPY restano negative sotto la SMA a 100 giorni

Nel grafico giornaliero, AUD/JPY mantiene un’impostazione frenata al rialzo, restando sotto la media mobile semplice (SMA) a 100 giorni. Il prezzo è risalito al di sopra della linea mediana a 20 periodi delle bande di Bollinger, suggerendo una certa stabilizzazione nel breve termine, mentre l’indice di forza relativa (RSI) a 14 periodi, a quota 52,25, segnala un lieve miglioramento del momentum, ancora insufficiente a mettere in discussione la struttura ribassista di fondo definita dalla SMA dominante al di sopra dei prezzi.

Al ribasso, il primo livello di supporto si trova in corrispondenza della linea mediana delle bande di Bollinger, intorno a 110,20, seguito dalla soglia psicologica di 110,00. Un ulteriore sostegno è individuabile sul limite inferiore delle bande di Bollinger, vicino a 109,20, dove i venditori potrebbero esitare qualora la coppia riprendesse a scendere.

Al rialzo, la resistenza immediata si trova sul limite superiore delle bande di Bollinger, vicino a 111,20, prima della SMA a 100 giorni a 112,00. Una permanenza delle quotazioni al di sopra di questo livello potrebbe favorire un rialzo verso il massimo del 18 agosto a 113,61.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di IA. Scopri di più.)