Emas merosot apabila permintaan terhadap aset selamat beralih kepada bon Perbendaharaan AS meskipun hasil bon lebih rendah

• Emas menjunam lebih 2% meskipun hasil bon Perbendaharaan menurun.
• Hasil bon AS 10 tahun merosot 15 mata asas kepada 4.963% susulan permintaan terhadap aset selamat.
• WTI menghampiri $100 apabila ketegangan di Timur Tengah mencetuskan kebimbangan inflasi.

Emas (XAU/USD) menjunam lebih 2% pada Khamis apabila pelabur beralih kepada bon Perbendaharaan AS demi keselamatan, ketika hasil bon dan ekuiti AS merosot. Kebimbangan terhadap risiko kredit syarikat teknologi semakin meningkat apabila pelabur mencari bukti bahawa pelaburan besar-besaran dalam kecerdasan buatan (AI) akan menghasilkan pulangan. Ketika artikel ini ditulis, XAU/USD didagangkan pada $4,047 selepas jatuh ke paras terendah dalam tempoh sepuluh minggu pada $4,034.

XAU/USD menjunam apabila kebimbangan kredit berkaitan AI dan ketegangan geopolitik mendorong pelabur beralih kepada bon Perbendaharaan AS

Sentimen pasaran bertukar suram. Ketegangan di Timur Tengah meningkat apabila kumpulan Houthi dan Arab Saudi saling melancarkan serangan. Keadaan ini, bersama arahan AS untuk mengosongkan kedutaannya di Arab Saudi serta laporan agensi berita bahawa Washington dan Baitulmaqdis sedang bersiap sedia untuk menyerang Iran, mendorong harga tenaga lebih tinggi.

Hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun turun 15 mata asas kepada 4.963%, paras terendah sejak 23 September, apabila hasil bon merosot susulan permintaan terhadap aset selamat.

Walaupun hasil bon AS menjunam, keadaan ini tidak membantu emas, yang lazimnya mencatat prestasi baik dalam persekitaran hasil bon yang lebih rendah. Sebaliknya, harga tenaga yang tinggi mendorong pelabur mencari keselamatan dan pulangan dalam bon Perbendaharaan AS, sekali gus menjauhi logam yang tidak memberikan hasil ini.

West Texas Intermediate (WTI), penanda aras minyak mentah AS, meningkat lebih 1.80% kepada $99.50 setong. Pada masa yang sama, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur prestasi mata wang Amerika berbanding enam mata wang lain, kekal pada 101.62, turun hanya sekitar 0.02%.

Tuntutan awal faedah pengangguran AS bagi minggu berakhir 17 Oktober mencatat angka yang lebih baik daripada jangkaan pada 194 ribu, lebih rendah daripada anggaran dan bacaan sebelumnya yang masing-masing sebanyak 200 ribu, serta turun ke paras terendah dalam hampir 57 tahun. Purata empat minggu turut merosot kepada 197.75 ribu, menunjukkan kadar pemberhentian pekerja yang rendah.

Minggu lalu, data inflasi AS lebih tinggi daripada jangkaan, namun setakat ini pedagang tidak lagi mengambil kira kenaikan kadar faedah pada Oktober dalam penetapan harga pasaran. Walaupun kebanyakan pegawai Rizab Persekutuan (Fed) menyokong satu lagi kenaikan kadar faedah, mereka mahu menilai data sebelum menaikkan kadar sekali lagi.

Jangkaan bahawa Rizab Persekutuan akan menaikkan kadar faedah pada Oktober kini diketepikan, dengan kebarangkalian hanya 8%. Namun, bagi Disember, kebarangkaliannya hampir 80%, menurut Prime Terminal.

Seterusnya, kalendar ekonomi AS akan menampilkan penerbitan Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan. Minggu depan, tumpuan pedagang terarah kepada mesyuarat Fed, diikuti Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) Teras.

Analisis teknikal XAU/USD: Penjual emas menembusi $4,100, sasaran seterusnya ialah $4,000

Harga emas akhirnya menembusi batas bawah julat $4,100-$4,200, apabila penjual memasuki pasaran dan menekan logam kuning itu jauh di bawah $4,050. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menunjukkan momentum penjual semakin kukuh, menandakan potensi penurunan selanjutnya.

Jika aliran menurun berterusan, sokongan pertama ialah paras penting $4,000, di atas paras terendah kitaran pada 29 Julai sebanyak $3,996. Di bawahnya ialah paras terendah 17 Julai pada $3,959 dan paras terendah sejak awal tahun (YTD) pada $3,941.

Bagi pembalikan menaik, XAU/USD berdepan rintangan pada $4,100, yang jika ditembusi akan membuka laluan ke arah $4,200. Paras seterusnya ialah Purata Bergerak Mudah (SMA) 100 hari pada $4,222, SMA 50 hari pada $4,309 dan $4,500.