ระดับ 100: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเผชิญการตัดสินใจของ Fed ที่ชี้ขาดทิศทาง

• ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวแข็งแกร่งก่อนการประกาศนโยบายการเงินของเฟดในวันพุธ
• ประมาณการเศรษฐกิจที่อัปเดตและสัญญาณเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมอาจเป็นตัวกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของ Greenback
• ในทางเทคนิค DXY กลับขึ้นมายืนเหนือ SMA 200 วันได้อีกครั้ง แต่เผชิญแนวต้านสำคัญบริเวณ 99.80-100.00

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทรงตัวแข็งแกร่งใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ในวันอังคาร ขณะที่นักเทรดเตรียมรับมือการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในวันพุธ ณ เวลาที่เขียน ดัชนีเคลื่อนไหวอยู่แถว 99.66 เพิ่มขึ้น 0.17% ในวันดังกล่าว

ตลาดเกือบจะสะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ไว้เต็มที่แล้ว โดย CME FedWatch Tool ประเมินความน่าจะเป็นไว้ที่ 92% ดังนั้น แนวทางสื่อสารของเฟดอาจมีความสำคัญต่อดอลลาร์สหรัฐมากกว่าตัวการตัดสินใจเอง โดยความสนใจจะหันไปที่ประมาณการเศรษฐกิจฉบับปรับปรุงและความเห็นจากประธานเฟด Kevin Warsh

เส้นทางของ USD ขึ้นอยู่กับการดำเนินการต่อเนื่องของ FOMC และสัญญาณจาก dot plot

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ชี้ว่า “ตลาดสวอปกำลังสะท้อนการคุมเข้มนโยบายของเฟดมากกว่า 90bps ระหว่างตอนนี้ถึงฤดูร้อนปีหน้า” พร้อมเตือนว่า “ข้อสงสัยใด ๆ เกี่ยวกับการดำเนินการต่อเนื่องของ FOMC ก็ยังอาจฉุด USD ได้” ขณะที่ TD Securities ระบุว่า ด้วย “การขึ้นดอกเบี้ย 25bp ที่แทบจะถูกสะท้อนไว้เต็มที่แล้ว USD อาจเผชิญแรงอ่อนค่าระยะสั้นตามปฏิกิริยาแรกภายใต้กรณีฐานของเรา” และ “หากคงอัตราดอกเบี้ยไว้ จะถือเป็นความประหลาดใจเชิงผ่อนคลายครั้งใหญ่ และอาจกดให้ USD กลับไปสู่ระดับก่อนการประกาศ CPI เดือนสิงหาคม”

พวกเขาเสริมว่า “การปรับขึ้นของ USD อาจยังมีพื้นที่ให้ต่อยอด หาก dot plot เปิดทางให้มีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม” โดยระบุว่าในหนึ่งสถานการณ์ “เฟดขึ้นดอกเบี้ย 25bp โดยแทบไม่มีการเปลี่ยนแปลงถ้อยแถลง” และ “dot plot แสดงค่ามัธยฐานของการขึ้นดอกเบี้ยสองครั้ง” ขณะที่อีกผลลัพธ์ทางเลือกหนึ่งคือ “เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงถ้อยแถลง” พร้อมกับ “มีเสียงคัดค้านมากกว่าสามเสียง และค่ามัธยฐานของ dot ยังคงบ่งชี้อย่างน้อยหนึ่งครั้งของการขึ้นดอกเบี้ย”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

บนกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐดูเหมือนจะก่อตัวเป็นรูปแบบ double bottom บริเวณ 98.50 และกลับขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ที่ 99.13 ได้แล้ว อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวในขณะนี้กำลังเผชิญโซนแนวต้านหนาแน่นระหว่าง 99.80 กับระดับจิตวิทยา 100.00 ซึ่งเป็นบริเวณที่ SMA 100 วันที่ 99.80 และ SMA 50 วันที่ 99.95 เรียงตัวอยู่ใกล้กัน

ตัวชี้วัดโมเมนตัมแสดงให้เห็นว่าแรงซื้อกำลังกลับมาสะสมอีกครั้ง แต่ยังไม่มีการยืนยันการเบรกเอาต์ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ใกล้ระดับ 54 และฮิสโตแกรมของ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ที่เป็นบวกและกำลังปรับสูงขึ้น บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังพยายามฟื้นตัว ขณะที่ราคายังคงถูกจำกัดอยู่ใต้แนวต้านจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในบริเวณใกล้เคียง

การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพียงอย่างเดียวอาจยังไม่เพียงพอที่จะผลักดันดัชนีให้ทะลุโซนแนวต้าน 99.80-100.00 เนื่องจากตลาดได้สะท้อนการเคลื่อนไหวดังกล่าวไว้แล้ว ดอลลาร์มีแนวโน้มต้องการประมาณการเศรษฐกิจเชิงเข้มงวดหรือสัญญาณจากประธาน Warsh ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม การทะลุเหนือระดับ 100 อย่างยืนได้จะยืนยันโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้น และเปิดทางสู่แนวต้านถัดไปที่ 100.50 และ 101.50

ในทางกลับกัน การคงอัตราดอกเบี้ยไว้แบบเหนือความคาดหมายหรือแนวทางสื่อสารที่ระมัดระวัง อาจกระตุ้นให้เกิดการย่อตัวลงต่ำกว่า SMA 200 วันที่ 99.13 การเคลื่อนไหวดังกล่าวจะทำให้ความสนใจกลับไปที่แนวรับของรูปแบบ double bottom บริเวณ 98.50 อีกครั้ง หากหลุดต่ำกว่าบริเวณนี้อย่างชัดเจน จะทำให้โครงสร้างการฟื้นตัวที่กำลังก่อตัวอยู่เป็นโมฆะ และทำให้ดัชนีเสี่ยงต่อการปรับตัวลงลึกกว่าเดิม

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI อ่านเพิ่มเติม)