คาด BoJ คงดอกเบี้ยในวันศุกร์ หลังเงินเยนลดช่วงบวกลงครึ่งหนึ่ง

USD/JPY ฟื้นตัวชดเชยการปรับลงในสองวันทำการได้ราวครึ่งหนึ่ง และปิดเหนือ 157.50
ไม่มีนักเศรษฐศาสตร์รายใดในผลสำรวจของ Bloomberg คาดว่า BoJ จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม
ทั้ง CPI โตเกียวและผลการตัดสินใจของ BoJ จะออกมาหลังแถลงการณ์ของเฟดในวันพุธ

การปรับขึ้นในวันจันทร์ช่วยให้ USD/JPY ฟื้นตัวชดเชยการปรับลงเมื่อวันที่ 22 และ 23 ตุลาคมได้ราวครึ่งหนึ่ง ก่อนหน้านี้ แรงซื้อเงินเยนในตลาดโตเกียวกดดันให้คู่เงินหลุดระดับ 157.00 ลงไปแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 18 กันยายน ในวันจันทร์ คู่เงินปรับขึ้นจากระดับเหนือ 156.50 เล็กน้อย สู่ระดับเหนือ 157.50 เล็กน้อย และปิดใกล้จุดสูงสุดของวัน สองวันก่อนการตัดสินใจของเฟด

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจาก 1% เป็น 1.25% ในเดือนกันยายน และอุเอดะ ผู้ว่าการ BoJ ระบุว่าไม่มีความจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมสองครั้งติดต่อกัน หลังจากขึ้นดอกเบี้ยไปแล้วในเดือนกันยายน การขึ้นดอกเบี้ยติดต่อกันจึงหมายถึงการขึ้นในวันศุกร์นี้ ดังนั้น จึงไม่คาดว่าเงินเยนจะมีการขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ เป็นปัจจัยขับเคลื่อนการซื้อขาย ไม่มีนักเศรษฐศาสตร์รายใดในผลสำรวจของ Bloomberg คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และส่วนใหญ่คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม

ผลการลงมติในเดือนกันยายนอยู่ที่ 7 ต่อ 2 เสียง โดยผู้คัดค้านทั้งสองรายไม่เห็นด้วยกับการขึ้นดอกเบี้ย บทวิเคราะห์ก่อนการประชุมคาดว่า หากมีเสียงคัดค้านในวันศุกร์ ก็จะมาจาก Takata และ Tamura กรรมการ BoJ ซึ่งสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย การลงมติสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยอาจทำให้การขึ้นดอกเบี้ยที่ตลาดเงินเยนกำลังรอในเดือนธันวาคมเกิดขึ้นเร็วกว่านั้น

กำหนดการสำคัญ

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียวประจำเดือนตุลาคม และอัตราการว่างงานของญี่ปุ่นประจำเดือนกันยายน จะเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี เวลา 23:30 น. GMT ทั้งคู่ โดยเป็นข้อมูลชุดสุดท้ายก่อนการตัดสินใจของ BoJ ในวันศุกร์ จากนั้น อุเอดะ ผู้ว่าการ BoJ จะแถลงข่าวในวันศุกร์ เวลา 06:30 น. GMT และสัญญาณที่เขาส่งเกี่ยวกับเดือนธันวาคมจะเป็นปัจจัยที่เหลือจากฝั่งโตเกียวให้ตลาด USD/JPY นำมาสะท้อนในราคา

คาดว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคงกรอบอัตราดอกเบี้ยที่ 3.75%-4.00% เมื่อออกแถลงการณ์ในวันพุธ เวลา 18:00 น. GMT จากนั้นจะมีการเผยแพร่ข้อมูลการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐในไตรมาสที่สาม และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนกันยายน ในวันพฤหัสบดี เวลา 12:30 น. GMT ข้อมูลทั้งสองชุดมีผลต่อเหตุผลสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคม

มุมมองทางเทคนิค

จุดสูงสุดในวันจันทร์ยังไม่ถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสองเส้น ได้แก่ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 200 วัน และเส้น 50 วัน ซึ่งอยู่ต่ำกว่า 158.00 เล็กน้อย การปรับลงเมื่อวันที่ 22 ตุลาคมทำให้ราคาปิดรายวันต่ำกว่า 157.00 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 18 กันยายน กรอบราคาในช่วงหกเดือนบนกราฟอยู่ระหว่างจุดต่ำสุดวันที่ 8 กันยายน ซึ่งต่ำกว่า 153.00 เล็กน้อย กับจุดสูงสุดเดือนกรกฎาคม ซึ่งต่ำกว่า 164.00 เล็กน้อย

กราฟรายวัน USD/JPY

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยภาพรวม มูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่หากพิจารณาอย่างเจาะจง ปัจจัยสำคัญประกอบด้วยนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐ และทัศนคติของเทรดเดอร์ต่อความเสี่ยง รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในภารกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน BoJ เคยเข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรงเป็นครั้งคราว โดยทั่วไปมีเป้าหมายเพื่อลดค่าเงินเยน อย่างไรก็ตาม BoJ หลีกเลี่ยงการแทรกแซงบ่อยครั้ง เนื่องจากความกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากทิศทางนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักแห่งอื่นแตกต่างกันมากขึ้น ในระยะหลัง การทยอยยุตินโยบายที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ช่วยหนุนค่าเงินเยนได้บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษทำให้ทิศทางนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางอื่น ๆ มากขึ้น โดยเฉพาะเฟดของสหรัฐ ภาวะนี้ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีระหว่างสหรัฐกับญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักแห่งอื่น กำลังทำให้ส่วนต่างดังกล่าวแคบลง

ทัศนคติต่อความเสี่ยงในตลาดโดยรวมส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินมาลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เพราะมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนจึงมีแนวโน้มที่จะทำให้เงินเยนแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป