ดอลลาร์ออสเตรเลียกลับมาแข็งค่าต่อเนื่อง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐสูญเสียแรงส่งหลังการประกาศตัวเลข NFP
- AUD/USD กลับมาเดินหน้าปรับตัวขึ้นอีกครั้ง หลังจากพลิกฟื้นอย่างรวดเร็วจากการอ่อนตัวที่เกิดจากข้อมูล NFP
- ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่แข็งแกร่งหนุนคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด แต่ดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาแรงบวกไว้ได้ยาก
- คาดการณ์เชิงสายเหยี่ยวต่อ RBA ยังคงช่วยพยุงดอลลาร์ออสเตรเลีย
AUD/USD กลับมาปรับตัวขึ้นในวันศุกร์ หลังจากอ่อนตัวลงช่วงสั้น ๆ ภายหลังรายงานการจ้างงานของสหรัฐอเมริกา (US) ออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด โดยในช่วงแรกคู่เงินร่วงลงสู่ 0.7173 ก่อนจะพลิกกลับขึ้นมา เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ไม่สามารถต่อยอดแรงบวกจากตัวเลขที่สดใสได้ แม้ว่าข้อมูลดังกล่าวจะช่วยหนุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายนก็ตาม ณ เวลาที่เขียน AUD/USD เคลื่อนไหวอยู่แถว 0.7206 ใกล้ระดับที่เห็นล่าสุดเมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม
ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ยังคงได้รับแรงหนุนจากท่าทีสายเหยี่ยวของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA)
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (NFP) เพิ่มขึ้น 162K ในเดือนสิงหาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้มากที่ 56K ขณะที่ตัวเลขเดือนกรกฎาคมถูกปรับทบทวนขึ้นเป็น 21K จากที่รายงานก่อนหน้านี้ว่าลดลง 23K ส่วนอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1% ตามคาด สำนักสถิติแรงงานสหรัฐ
ดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นหลังการประกาศรายงานการจ้างงาน แต่สูญเสียแรงส่งอย่างรวดเร็ว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวอยู่แถว 99.10 หลังจากขึ้นไปแตะ 99.36
ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักราว 60% ต่อโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพิ่มขึ้นจาก 50% ก่อนการประกาศ NFP อย่างไรก็ดี ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายของเฟดยังคงมีอยู่ โดยผลการประชุมเดือนกันยายนมีแนวโน้มจะขึ้นอยู่กับรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐในสัปดาห์หน้า ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดบ่งชี้ถึงการชะลอลงบางส่วน แม้ว่าราคาน้ำมันที่ยังอยู่ในระดับสูงจากสงครามในตะวันออกกลางอาจทำให้แนวโน้มเงินเฟ้อซับซ้อนขึ้น
Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ กล่าวในโพสต์บน LinkedIn ว่านโยบายการเงินยังไม่อยู่ในระดับเข้มงวด พร้อมเสริมว่า “เงินเฟ้อยังสูงเกินไป และยิ่งอยู่เหนือเป้าหมายของเรานานเท่าไร ก็จะยิ่งยากที่จะดึงกลับลงมา”
ดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงได้รับแรงหนุนจากท่าทีสายเหยี่ยวของ RBA โดยเทรดเดอร์คาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงปลายเดือนนี้ เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือกรอบเป้าหมาย 2%-3% ของธนาคารกลาง ขณะที่การเติบโตที่แข็งแกร่งในไตรมาสสองเปิดช่องให้ผู้กำหนดนโยบายสามารถคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมได้
เมื่อมองไปข้างหน้า ปฏิทินเศรษฐกิจของออสเตรเลียในสัปดาห์หน้าค่อนข้างเบาบาง โดยมีเพียงตัวเลขคาดการณ์เงินเฟ้อผู้บริโภคเดือนกันยายนเป็นข้อมูลภายในประเทศสำคัญรายการเดียว ขณะเดียวกัน ข้อมูลเงินเฟ้อและการค้าของจีนก็จะได้รับความสนใจเช่นกัน เนื่องจากออสเตรเลียมีความสัมพันธ์ทางการค้าที่ใกล้ชิดกับจีน
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ RBA
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงินของออสเตรเลีย การตัดสินใจดำเนินการโดยคณะกรรมการผู้ว่าการในการประชุมปีละ 11 ครั้ง และมีการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจเมื่อจำเป็น ภารกิจหลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 2-3% แต่ยังรวมถึง “..การมีส่วนช่วยต่อเสถียรภาพของสกุลเงิน การจ้างงานเต็มศักยภาพ และความมั่งคั่งทางเศรษฐกิจรวมถึงสวัสดิภาพของประชาชนออสเตรเลีย” เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูงจะช่วยหนุนดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) และในทางกลับกัน เครื่องมืออื่นของ RBA ยังรวมถึงการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณ
แม้ว่าโดยดั้งเดิมแล้วเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากทำให้มูลค่าของเงินโดยรวมลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้าม อันเป็นผลจากการผ่อนคลายข้อจำกัดการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน ปัจจุบันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในระดับปานกลางมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลให้ดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่พักเงินที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจ สิ่งนี้ทำให้อุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของออสเตรเลียก็คือดอลลาร์ออสเตรเลีย
ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นตัวชี้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจ และสามารถส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงินได้ นักลงทุนมักต้องการนำเงินทุนไปลงทุนในเศรษฐกิจที่ปลอดภัยและกำลังเติบโต มากกว่าเศรษฐกิจที่เปราะบางและหดตัว กระแสเงินทุนไหลเข้าที่มากขึ้นจะเพิ่มอุปสงค์โดยรวมและมูลค่าของสกุลเงินในประเทศ ตัวชี้วัดแบบดั้งเดิม เช่น GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ, การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค สามารถมีอิทธิพลต่อ AUD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน AUD เช่นกัน
Quantitative Easing (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์รุนแรงเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ QE คือกระบวนการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) พิมพ์ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อใช้ซื้อสินทรัพย์ — โดยปกติคือพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรเอกชน — จากสถาบันการเงิน ซึ่งช่วยเพิ่มสภาพคล่องที่จำเป็นอย่างมากให้แก่ระบบ โดยทั่วไปแล้ว QE มักส่งผลให้ AUD อ่อนค่าลง
Quantitative tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยจะดำเนินการหลังจาก QE เมื่อเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวและเงินเฟ้อเริ่มปรับสูงขึ้น ในขณะที่ภายใต้ QE ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่ออัดฉีดสภาพคล่อง แต่ภายใต้ QT นั้น RBA จะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นจากพันธบัตรที่ครบกำหนดซึ่งถือครองอยู่ไปลงทุนต่อ ซึ่งจะเป็นผลบวก (หรือเป็นขาขึ้น) ต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย
