ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าต่อเนื่อง ขณะตลาดจับตาทิศทางนโยบายที่แตกต่างกันของเฟดและธนาคารกลางแคนาดา

USD/CAD ร่วงหลุด 1.4000 มีแนวโน้มปรับตัวลงเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน
ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นและความคาดหวังว่า BoC จะขึ้นดอกเบี้ยยังคงกดดันคู่เงินนี้
นักลงทุนจับตาผลการประชุมเฟดและ BoC ในสัปดาห์หน้าเพื่อหาสัญญาณทิศทางอัตราดอกเบี้ย

USD/CAD ร่วงหลุด 1.4000 สู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนในวันศุกร์ ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่เจ็ด เนื่องจากนักลงทุนคาดว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) และธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะดำเนินนโยบายต่างทิศทางกันในการประชุมสัปดาห์หน้า ซึ่งช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางเป็นอีกปัจจัยสนับสนุน ณ เวลาที่เขียนรายงาน คู่เงินนี้ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.3975 และมีแนวโน้มปรับตัวลงเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

USD/CAD ปรับตัวลงคืนกำไรที่ทำไว้ในเดือนกันยายนไปแล้วราวครึ่งหนึ่ง ท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่า BoC อาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกของปีในการประชุมวันที่ 28 ตุลาคม เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานเพิ่มสูงขึ้น อัตราเงินเฟ้อรายปีของแคนาดาเพิ่มขึ้นเป็น 3.1% ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสี่เดือน

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่า ยอดค้าปลีกของแคนาดาเพิ่มขึ้น 1.2% ในเดือนสิงหาคม หลังจากลดลง 0.8% ในเดือนกรกฎาคม โดยเพิ่มขึ้นต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.3% เล็กน้อย หากไม่รวมรถยนต์ ยอดค้าปลีกขยายตัว 1.2% สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 1.0% หลังจากลดลง 0.8% ในเดือนก่อนหน้า

TD Securities ระบุว่า การปรับขึ้นดอกเบี้ยของ BoC ในเดือนตุลาคมจะเป็นการดำเนินการที่ “บุ่มบ่าม ไม่จำเป็นว่าจะผิด แต่เป็นความเสี่ยงที่ไม่จำเป็น” ด้วยเหตุนี้ นักกลยุทธ์ด้านอัตราดอกเบี้ยของบริษัทจึง “คาดว่าธนาคารกลางแคนาดาจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.25% ในเดือนตุลาคม ก่อนปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคม” ตามด้วย “การปรับขึ้นอีก 25 เบสิสพอยต์ในเดือนมกราคม ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยข้ามคืนอยู่ที่กึ่งกลางของกรอบประมาณการอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางของธนาคาร”

เนื่องจากมองว่าเป็น “การตัดสินใจที่ก้ำกึ่ง” TD Securities จึงเตือนว่า “จะหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะเก็งทิศทางโดยตรงก่อนการประชุม” โดยระบุว่า “ถ้อยแถลงล่าสุดของเจ้าหน้าที่เฟดเน้นย้ำถึงการขึ้นดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปมากขึ้นและความเร่งด่วนที่ลดลง ขณะที่แม็กเคล็มสร้างความประหลาดใจให้ตลาดด้วยท่าทีที่ดูแข็งกร้าวในการส่งสัญญาณช่วงที่ผ่านมา” ในมุมมองของบริษัท “ก่อนเข้าสู่การประชุม ตลาดมีความเห็นไปในทิศทางเดียวกันมากกว่าว่าเฟดจะคงดอกเบี้ย ทำให้ความเสี่ยงจากผลการประชุมมีความไม่สมมาตร ซึ่งเอื้อต่อการแข็งค่าของ CAD เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น”

ทางฝั่งสหรัฐฯ ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวได้หลังจากอ่อนค่าลงในช่วงที่ผ่านมาเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลดลง โดยความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI กดดันตลาดหุ้นและผลักดันให้นักลงทุนหันเข้าหาพันธบัตรรัฐบาล ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.70 หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ 101.45 เมื่อวันพฤหัสบดี

ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า หลังจากปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ในเดือนกันยายน นักลงทุนจะจับตาว่าผู้กำหนดนโยบายจะชั่งน้ำหนักระหว่างแรงกดดันเงินเฟ้อจากราคาพลังงานกับความกังวลว่าการชะลอตัวของการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI อาจฉุดการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างไร ตลาดยังคงให้น้ำหนักโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมที่ 80% แต่หากเฟดส่งสัญญาณระมัดระวังมากขึ้น ก็อาจกลับมากดดันดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง

อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์แคนาดาวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์แคนาดา (CAD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ โดยดอลลาร์แคนาดาแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.10%	0.15%	-0.20%	-0.24%	-0.09%	-0.19%	0.28%
EUR	-0.10%		0.06%	-0.30%	-0.35%	-0.21%	-0.30%	0.19%
GBP	-0.15%	-0.06%		-0.36%	-0.38%	-0.26%	-0.35%	0.13%
JPY	0.20%	0.30%	0.36%		-0.03%	0.10%	-0.00%	0.49%
CAD	0.24%	0.35%	0.38%	0.03%		0.15%	0.02%	0.52%
AUD	0.09%	0.21%	0.26%	-0.10%	-0.15%		-0.11%	0.39%
NZD	0.19%	0.30%	0.35%	0.00%	-0.02%	0.11%		0.49%
CHF	-0.28%	-0.19%	-0.13%	-0.49%	-0.52%	-0.39%	-0.49%

แผนภาพสีแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกดอลลาร์แคนาดาจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของคู่เงิน CAD (สกุลเงินฐาน)/USD (สกุลเงินอ้างอิง)

บทความถัดไป