ฟิวเจอร์ส Dow Jones เคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อย ขณะที่ความระมัดระวังยังคงครอบงำตลาด
- ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐเคลื่อนไหวคละกัน ขณะที่เทรดเดอร์รอการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อ PPI และ CPI ของสหรัฐที่สำคัญในช่วงปลายสัปดาห์นี้
- ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นยิ่งเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ และหนุนคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
- การขาดทุนของ Wall Street ในวันอังคารทำให้ Dow Jones ปรับตัวลง 1.18% ท่ามกลางแรงกดดันต่อหุ้นซอฟต์แวร์รายใหญ่
ฟิวเจอร์ส Dow Jones ขยับลง 0.04% มาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 52,800 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพุธ ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 ปรับขึ้น 0.07% มาเคลื่อนไหวใกล้ 7,690 ส่วนฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.22% มาอยู่แถว 29,600
ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐยังคงเคลื่อนไหวคละกัน ขณะที่เทรดเดอร์รอข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐที่กำลังจะประกาศ ตัวเลขสำคัญเหล่านี้จะเป็นจุดสนใจหลักในช่วงปลายสัปดาห์นี้ และอาจให้สัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวทางถัดไปของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ก่อนการประชุมเดือนกันยายน
อย่างไรก็ดี บรรยากาศในตลาดยังคงระมัดระวัง เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับสูงยิ่งเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ และเสริมความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ขณะนี้เทรดเดอร์ให้น้ำหนักราว 60% ต่อโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐ ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นยิ่งซ้ำเติมความกังวลเหล่านี้ หลังสหรัฐโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันอิหร่านหลายลำใกล้เกาะ Kharg ศูนย์กลางการส่งออกสำคัญแห่งนี้ได้เพิ่มความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และกระตุ้นความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันโลก
สะท้อนถึงภาวะระมัดระวังดังกล่าว Wall Street ปิดลบในการซื้อขายปกติวันอังคาร โดย Dow Jones ลดลง 1.18% ขณะที่ S&P 500 และ Nasdaq Composite ลดลง 0.58% และ 0.32% ตามลำดับ ระหว่างการซื้อขาย หุ้นซอฟต์แวร์ที่อ่อนไหวต่อภาวะสินเชื่อเผชิญแรงกดดันอย่างชัดเจน โดยหุ้นเทครายใหญ่อย่าง Microsoft, Palantir และ Amazon ต่างปรับตัวลง
กระแสเงินไหลเข้าสู่กลุ่มพลังงานพุ่งขึ้น ขณะที่ความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงกลับมาอีกครั้งหลังการประชุม FOMC
นักกลยุทธ์ของ BNY Mellon ระบุว่า “ความกังวลในลักษณะเดียวกันเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของสหรัฐได้กลับมาอีกครั้งนับตั้งแต่การประชุม FOMC เดือนกรกฎาคม” และมองว่าความกังวลเหล่านี้ “มีส่วนอย่างชัดเจนต่อการพุ่งขึ้นของกระแสเงินไหลเข้าสู่กลุ่มพลังงานในช่วงครึ่งแรกของเดือนสิงหาคม ก่อนที่จะมีแรงขายทำกำไรบางส่วนตามมา” พวกเขามองว่ารูปแบบนี้สอดคล้องกับบทบาทที่เพิ่มขึ้นของพลังงานในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงต่อการอ่อนค่าของดอลลาร์อีกครั้งและความไม่แน่นอนของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง โดยคาดว่าอุปสงค์จากสถาบันจะยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ หากพลวัตด้านราคาพื้นฐานยังคงเอื้ออำนวย
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Dow Jones
Dow Jones Industrial Average ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ประกอบด้วยหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 ตัวในสหรัฐ ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักตามราคา ไม่ใช่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยคำนวณจากการนำราคาของหุ้นองค์ประกอบมารวมกันแล้วหารด้วยตัวหาร ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย Charles Dow ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Wall Street Journal ด้วยเช่นกัน ในเวลาต่อมา ดัชนีนี้ถูกวิจารณ์ว่าอาจไม่ได้สะท้อนภาพรวมได้กว้างขวางเพียงพอ เนื่องจากติดตามเพียง 30 บริษัทขนาดใหญ่ ต่างจากดัชนีที่ครอบคลุมกว้างกว่าอย่าง S&P 500
มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อน Dow Jones Industrial Average (DJIA) โดยปัจจัยหลักคือผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทองค์ประกอบ ซึ่งสะท้อนผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัทต่าง ๆ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐและทั่วโลกก็มีส่วนเช่นกัน เนื่องจากส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยเฟด (Fed) ก็มีอิทธิพลต่อ DJIA เช่นกัน เพราะส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายบริษัทพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น เงินเฟ้อจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ เช่นเดียวกับตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่มีผลต่อการตัดสินใจของเฟด
Dow Theory เป็นวิธีการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย Charles Dow ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายเป็นเกณฑ์ยืนยันเพิ่มเติม ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด โดยทฤษฎีของ Dow ระบุว่าแนวโน้มมี 3 ระยะ ได้แก่ ระยะสะสม เมื่อกลุ่มเงินทุนชาญฉลาดเริ่มซื้อหรือขาย; ระยะที่สาธารณชนเข้าร่วม เมื่อผู้ลงทุนวงกว้างเข้ามามีส่วนร่วม; และระยะแจกจ่าย เมื่อกลุ่มเงินทุนชาญฉลาดออกจากตลาด
มีหลายวิธีในการเทรด DJIA หนึ่งในนั้นคือการใช้ ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรด DJIA ได้เสมือนเป็นหลักทรัพย์ตัวเดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นของบริษัทองค์ประกอบทั้ง 30 แห่ง ตัวอย่างที่โดดเด่นคือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) สัญญาฟิวเจอร์ส DJIA ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีได้ และออปชันให้สิทธิ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด ในการซื้อหรือขายดัชนีที่ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อส่วนแบ่งของพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายของหุ้น DJIA ซึ่งทำให้ได้รับความเสี่ยงต่อดัชนีโดยรวม
