ยูโรแข็งค่าขึ้นเหนือระดับ 1.1550 จากการคาดการณ์ที่ลดลงว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

EUR/USD ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยบริเวณ 1.1580 ในช่วงเช้าตรู่ของการซื้อขายเอเชียวันพุธ
การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ลดลงกดดันดอลลาร์สหรัฐ
Lane ของ ECB กล่าวว่าเงินเฟ้อยูโรโซนที่ 3% ยังคงสูงเกินไป

คู่ EUR/USD ซื้อขายในแดนบวกเล็กน้อยใกล้ระดับ 1.1580 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพุธ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับยูโร (EUR) หลังข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่ชะลอตัวลงทำให้การคาดการณ์ต่อนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลดลง นักลงทุนจะรอติดตามสัญญาณเพิ่มเติมจากสุนทรพจน์ของ Christine Lagarde ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในช่วงต่อไปของวันพุธ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ตามผลสำรวจของ Reuters นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่มองว่าเฟดมีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมนโยบายเดือนกันยายนที่จะถึงนี้ และต่อเนื่องไปจนถึงสิ้นปี

การประเมินของตลาดสำหรับการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนกันยายนพลิกไปสู่ความเป็นไปได้เกือบ 65% ที่เฟดจะคงดอกเบี้ย หลังการเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานที่ลดลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนกรกฎาคม เงินเฟ้อผู้บริโภคที่ชะลอลง และยอดค้าปลีกที่อ่อนแอ

อย่างไรก็ดี ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้เข้าสู่เดือนที่หกแล้ว โดยประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ กล่าวว่าเขาไม่สนใจที่จะต่ออายุข้อตกลงสันติภาพกับอิหร่านที่กำลังจะหมดอายุ เมื่อวันอังคาร Trump กล่าวว่า “ไม่มีการเจรจาหรือการพูดคุยใด ๆ กำลังดำเนินอยู่ หรือมีกำหนดไว้ กับ สาธารณรัฐอิสลามอิหร่าน” พร้อมเสริมว่าการปิดล้อมทางเรือยังคงมีผลบังคับใช้อย่างเต็มรูปแบบ

สัญญาณของความขัดแย้งที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลางอาจหนุนสกุลเงินปลอดภัยอย่างดอลลาร์สหรัฐ และเป็นปัจจัยกดดันต่อคู่เงินหลักนี้

ฝั่งยุโรป ขณะนี้ตลาดการเงินกำลังกำหนดราคาไปในทิศทางที่ ECB จะเดินหน้าวงจรการขึ้นดอกเบี้ยต่อไป โดย ECB Watch Tool บ่งชี้ว่ามีโอกาส 90% ถึง 94% ที่จะปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 2.50% ในการประชุมนโยบายครั้งถัดไปซึ่งมีกำหนดในวันที่ 9 กันยายน

Philip Lane หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ECB กล่าวเมื่อวันอังคารว่า เงินเฟ้อยูโรโซนที่ระดับ 3% ยังคงสูงเกินไป แม้จะดูไม่มากนักเมื่อเทียบกับระดับก่อนหน้านี้

ยูโรทรงตัวแข็งแกร่ง หลังดัชนีความเชื่อมั่น ZEW ของเยอรมนีออกมาดีกว่าคาด

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า ยูโรยังคง “ยืดหยุ่นได้ดี แต่แทบไม่เปลี่ยนแปลงในการซื้อขายรอบนี้” โดยได้รับแรงหนุนจากข้อมูลผลสำรวจของเยอรมนีที่ปรับตัวดีขึ้น พวกเขาชี้ว่าผลสำรวจ ZEW ของเยอรมนีในเดือนสิงหาคม “สะท้อนมุมมองเชิงบวกมากกว่าที่คาด” โดยองค์ประกอบด้านความคาดหวัง “เพิ่มขึ้นสู่ 34 สูงกว่าคาดการณ์เฉลี่ยที่ 30 และสูงกว่าระดับ 26.3 ในเดือนกรกฎาคม” ซึ่งตอกย้ำมุมมองที่สร้างสรรค์มากขึ้นในหมู่นักวิเคราะห์ แม้ภาพการฟื้นตัวยังคงเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป

มุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวังของ Lane ทำให้แรงซื้อยูโรยังถูกจำกัด

คะแนน FXS Speechtracker ที่ 5.4/10 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตของ Lane ที่ 6.4/10 บ่งชี้ถึงน้ำเสียงที่ผ่อนคลายมากขึ้น แม้เขาจะแสดงความเห็นว่าเศรษฐกิจยุโรปยังคงเติบโตต่อเนื่อง และเงินเฟ้อจะถูกนำกลับเข้าสู่เป้าหมายภายในช่วงปีหน้าหรือประมาณนั้น การเน้นย้ำการตัดสินใจแบบประชุมต่อประชุมที่ขึ้นอยู่กับข้อมูล และบทบาทที่ “ตอบสนองมากขึ้น” สะท้อนการเปลี่ยนไปในเชิงผ่อนคลายเล็กน้อย ซึ่งจำกัดอัพไซด์ระยะสั้นของยูโร เนื่องจากตลาดมองว่าความจำเป็นในการคุมเข้มนโยบายอย่างจริงจังลดลง

คำกล่าวของ Lane ที่ว่าสหรัฐฯ ไม่ใช่ปัจจัยครอบงำในการค้าโลก ตอกย้ำการมุ่งเน้นนโยบายที่ยึดโยงกับยูโรเป็นหลัก แต่ไม่ได้ช่วยเสริมคาดการณ์เชิงเข้มงวดอย่างมีนัยสำคัญ โดยรวมแล้ว การผสมผสานระหว่างความเชื่อมั่นต่อการเติบโตกับแนวทางนโยบายที่ตอบสนองต่อข้อมูล สนับสนุนภาพของการกลับสู่ภาวะปกติอย่างค่อยเป็นค่อยไป มากกว่าการกลับมาคุมเข้มนโยบายอีกครั้ง ทำให้นักเทรดยูโรยังคงระมัดระวังต่อการกำหนดราคาที่สะท้อนแรงหนุนนโยบายที่แข็งแกร่งขึ้น

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีโทนเชิงบวกเหนือ SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีอคติเชิงบวกในระยะสั้น เนื่องจากซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) และแถบกลางของ Bollinger ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงซื้อพื้นฐานเมื่อราคาอ่อนตัว ราคาเคลื่อนตัวขึ้นสู่แถบบนของ Bollinger ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) บริเวณ 63 ยังคงสะท้อนโมเมนตัมเชิงบวกโดยยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่แถบบนของ Bollinger ใกล้ 1.1650 ซึ่งการปรับขึ้นล่าสุดอาจเผชิญแรงขายทำกำไร ส่วนด้านล่าง แนวรับทันทีสอดคล้องกับ SMA 100 วันที่ 1.1570 ตามด้วยแถบกลางของ Bollinger บริเวณ 1.1505 ขณะที่แถบล่างของ Bollinger ใกล้ 1.1365 เป็นฐานโครงสร้างที่อยู่ลึกลงไปมากกว่า หากเกิดการย่อตัวที่รุนแรงขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่แฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึง Christine Lagarde ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่ายูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะกดดันให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น มักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่ายูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลต่าง ๆ ใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ, การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้ามีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับค่าใช้จ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน หากดุลการค้าเป็นลบก็จะกดดันค่าเงิน

บทความถัดไป