รูปีอินเดียแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบสองเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

รูปีอินเดียแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดย USD/INR ปรับลดลงมาใกล้ 94.88
การแทรกแซงอย่างต่อเนื่องของ RBI, ข้อมูล GDP ไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งของอินเดีย และการขาดดุลงบประมาณที่ลดลง ได้ช่วยหนุน INR
นักลงทุนจับตาข้อมูล US ISM Manufacturing PMI และ JOLTS Job Openings อย่างใกล้ชิด

รูปีอินเดีย (INR) ปรับตัวขึ้นอย่างมากในช่วงเปิดตลาดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันอังคาร โดยคู่ USD/INR ร่วงลงมาใกล้ 94.88 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน จากแนวโน้มการแทรกแซงของ Reserve Bank of India (RBI), ข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 2 ที่ออกมาดีกว่าคาด และการขาดดุลงบประมาณที่แคบลง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ตามรายงานของ Reuters ระบุว่า RBI ได้แทรกแซงอย่างต่อเนื่องผ่านตลาดสปอตและตลาด Non-Deliverable Forwards (NDFs) เพื่อพยุงค่าเงินอินเดีย

อย่างไรก็ตาม ยังมีข้อสงสัยว่าความแข็งแกร่งของ INR จะยั่งยืนได้หรือไม่ เนื่องจากการแทรกแซงอย่างต่อเนื่องของ RBI ทำให้ธนาคารกลางอินเดียมีพื้นที่จำกัดในการขายดอลลาร์สหรัฐเพิ่มเติม

ตามข้อมูลจาก RBI สถานะฟอร์เวิร์ดสุทธิฝั่งชอร์ตทั้งหมดขณะนี้อยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 137 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้นจาก 104 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน เมื่อพิจารณาว่าในที่สุด RBI จะต้องเข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐเพื่อชดเชยสถานะคงค้างของตน สิ่งนี้สะท้อนว่าการแข็งค่าของ INR ยังเป็นเพียงชั่วคราว

การเติบโตของ GDP ไตรมาส 2 ของอินเดียยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่การขาดดุลงบประมาณแคบลง

ข้อมูลในวันจันทร์แสดงให้เห็นว่า GDP ไตรมาส 2 ของอินเดียเติบโตสอดคล้องกับอัตราการเติบโตก่อนหน้าที่ 7.8% เมื่อเทียบรายปี (YoY) และแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ที่ 7.1% นักวิเคราะห์จาก HDFC Bank ระบุว่า การเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นได้รับแรงหนุนจากการบริโภคภายในประเทศที่สดใส การสนับสนุนอย่างต่อเนื่องจากการใช้จ่ายภาครัฐ การลงทุน และผลการส่งออกที่แข็งแกร่ง

นักวิเคราะห์เสริมว่าแรงกดดันด้านต้นทุนวัตถุดิบจากความขัดแย้งในเอเชียตะวันตกถูกชดเชยด้วยการเติบโตของปริมาณที่สูงขึ้น โดยภาคส่วนอย่างการผลิต รวมถึงไฟฟ้าและก๊าซ เติบโตใกล้ 9% ภาคส่วนที่โดดเด่นที่สุดยังคงเป็นภาคบริการ โดยบริการทางการเงิน อสังหาริมทรัพย์ และบริการวิชาชีพ เติบโตสูงถึง 12% ในไตรมาสดังกล่าว

ขณะเดียวกัน การขาดดุลงบประมาณไตรมาส 2 ของอินเดียอยู่ที่ 4.55 ล้านล้านรูปี (47.81 พันล้านดอลลาร์) หรือ 26.8% ของเป้าหมายสำหรับปีงบประมาณ 2026-27 จากการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของรายได้ภาษีสุทธิ รายได้ภาครัฐจากภาษีอยู่ที่ 8.5 ล้านล้านรูปี เทียบกับ 6.6 ล้านล้านรูปีในช่วงเดียวกันของปีก่อน

จับตาข้อมูลสหรัฐ

ในสหรัฐ นักลงทุนรอคอยการประกาศข้อมูล ISM Manufacturing PMI เดือนสิงหาคม และข้อมูล JOLTS Job Openings เดือนกรกฎาคม ซึ่งจะเผยแพร่เวลา 14:00 GMT

คาดว่า Manufacturing PMI จะออกมาที่ 55.2 ลดลงจาก 55.6 ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่จำนวนตำแหน่งงานใหม่ที่นายจ้างสหรัฐประกาศรับสมัครคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 7.3 ล้านตำแหน่ง จาก 7.359 ล้านตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ข้อมูล Job Openings คาดว่าจะมีอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)

ในสัปดาห์นี้ ปัจจัยกระตุ้นสำคัญของดอลลาร์สหรัฐจะเป็นข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนสิงหาคม ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR

ในกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายที่ 94.88 โดยยังคงมีมุมมองเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงที่ 95.4545

Relative Strength Index (14) ปรับลดลงต่ำกว่า 40.00 เป็นครั้งแรกในรอบเกือบหนึ่งปี ซึ่งส่งสัญญาณการเริ่มต้นของการกลับตัวเป็นขาลง

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ EMA 20 ช่วงบริเวณ 95.45 ซึ่งเป็นระดับแรกที่ฝั่งกระทิงจำเป็นต้องกลับมายืนให้ได้ เพื่อลดแรงกดดันขาลงในระยะใกล้และเปิดทางให้เกิดการดีดตัวเพื่อปรับฐาน ขณะที่ในด้านล่าง คู่เงินนี้อาจขยายการปรับตัวลงสู่ 94.50 ตามด้วยจุดต่ำสุดของเดือนมิถุนายนที่ 94.19 หากไม่สามารถยืนเหนือจุดต่ำสุดใหม่ในรอบสองเดือนที่ 94.88 ได้

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับรูปีอินเดีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนรูปีอินเดีย?

รูปีอินเดีย (INR) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาน้ำมันดิบ (เนื่องจากประเทศพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ — ซึ่งการค้าส่วนใหญ่ดำเนินการในสกุล USD — และระดับของการลงทุนจากต่างประเทศ ล้วนเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพล นอกจากนี้ การแทรกแซงโดยตรงของ Reserve Bank of India (RBI) ในตลาดฟอเร็กซ์เพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่ RBI กำหนด ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อรูปี

การตัดสินใจของ Reserve Bank of India ส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

Reserve Bank of India (RBI) เข้าแทรกแซงในตลาดฟอเร็กซ์อย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน และช่วยเอื้อต่อการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักช่วยหนุนรูปี สาเหตุเป็นเพราะบทบาทของ ‘carry trade’ ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า เพื่อนำเงินไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่าเมื่อเปรียบเทียบกัน และทำกำไรจากส่วนต่างนั้น

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปีอินเดีย?

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปี ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และกระแสเงินทุนไหลเข้าจากการลงทุนต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศที่มากขึ้น ซึ่งผลักดันอุปสงค์ต่อรูปีให้สูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะนำไปสู่รูปีที่แข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อ) ก็เป็นปัจจัยบวกต่อรูปีเช่นกัน ภาวะเปิดรับความเสี่ยงสามารถนำไปสู่กระแสเงินทุนไหลเข้าที่มากขึ้นของการลงทุนโดยตรงและโดยอ้อมจากต่างประเทศ (FDI และ FII) ซึ่งเป็นผลดีต่อรูปีด้วย

เงินเฟ้อส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

โดยทั่วไปแล้ว เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะหากสูงกว่าประเทศคู่เทียบของอินเดียเมื่อเปรียบเทียบกัน มักเป็นลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากสะท้อนการลดค่าจากอุปทานส่วนเกิน เงินเฟ้อยังเพิ่มต้นทุนการส่งออก ส่งผลให้มีการขายรูปีมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อรูปี ในขณะเดียวกัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ Reserve Bank of India (RBI) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และสิ่งนี้อาจเป็นบวกต่อรูปีจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนต่างชาติ ผลในทางตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่อเงินเฟ้อต่ำลง

บทความถัดไป