ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลง ขณะที่กระทรวงการคลังสหรัฐเพิ่มการซื้อคืนหนี้ระยะยาวเป็นสองเท่า
- ดอลลาร์สหรัฐร่วงลงสู่ระดับอ่อนค่าที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 29 พฤษภาคม หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวปรับตัวลดลงอย่างมาก
- เทรดเดอร์รอรายงานการประชุม FOMC เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เผชิญแรงขายระลอกใหม่ในวันพุธ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวปรับตัวลดลงอย่างมาก หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐตัดสินใจขยายการดำเนินการซื้อคืนพันธบัตร
ณ เวลาที่เขียน ดัชนีดังกล่าวซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่บริเวณ 98.86 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม และลดลง 0.80% ในวันดังกล่าว
กระทรวงการคลังสหรัฐระบุว่าจะเพิ่มขนาดสูงสุดของการซื้อคืนเพื่อสนับสนุนสภาพคล่องสำหรับพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวอย่างน้อยเป็นสองเท่า โดยการซื้อในช่วงอายุตราสาร 10-20 ปี และ 20-30 ปี จะเพิ่มจาก 2 พันล้านดอลลาร์เป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ต่อการดำเนินการหนึ่งครั้ง
หลังการประกาศดังกล่าว พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวปรับตัวขึ้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนลดลงอย่างมาก โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีซึ่งเป็นตัวชี้วัดอ้างอิง ซื้อขายอยู่แถว 4.64% ลดลงมากกว่า 5 เบสิสพอยต์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีลดลงเกือบ 9 เบสิสพอยต์ สู่ 5.19% ทั้งนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีพุ่งขึ้นเหนือ 5.30% ในวันอังคาร ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007
การปรับลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐทำให้ความน่าสนใจเชิงเปรียบเทียบของสินทรัพย์สหรัฐลดลง เพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งก่อนหน้านี้ก็ถูกกดดันอยู่แล้วจากการคาดการณ์ที่ลดลงว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอหลายชุดในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินของเฟดยังคงมีอยู่ เนื่องจากแรงกระแทกด้านพลังงานที่เกิดจากสงครามในตะวันออกกลางทำให้แนวโน้มเงินเฟ้อขุ่นมัว และทำให้เทรดเดอร์ยังไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ออกไปได้
ในระยะถัดไป เทรดเดอร์จะจับตาการเปิดเผยรายงานการประชุมเดือนกรกฎาคมของ FOMC อย่างใกล้ชิด ซึ่งมีกำหนดออกเวลา 18:00 GMT
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด
นโยบายการเงินของสหรัฐถูกกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) โดยเฟดมีพันธกิจ 2 ประการ คือ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา และการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันดอลลาร์สหรัฐ
ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จัดการประชุมนโยบายปีละ 8 ครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมการประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟด 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 แห่งที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี
ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ใช่มาตรฐาน ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไปแล้ว QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
Quantitative Tightening (QT) คือกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปแล้ว QT มักเป็นปัจจัยบวกต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
