ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นใกล้ระดับ 100.70 ขณะที่เฟดยังคงส่งสัญญาณเชิงเข้มงวดด้านนโยบายการเงิน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวอย่างแข็งแกร่งใกล้ระดับสูงสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ที่บริเวณ 100.70
เฟดแทบจะแน่นอนว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้
Goolsbee จากเฟดเตือนว่านโยบายอาจเปลี่ยนไปในทิศทางที่ “เข้มงวดมากขึ้นและเร่งตัวล่วงหน้ามากขึ้นเรื่อยๆ”

ดอลลาร์สหรัฐสะท้อนความแข็งแกร่งในวันพุธ ท่ามกลางการคาดการณ์ที่มั่นคงว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้

ในการซื้อขายช่วงเอเชีย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับขึ้น 0.15% มาอยู่ใกล้ 100.70 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่าเจ็ดสัปดาห์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ โดยดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.16%	0.20%	0.13%	0.12%	0.19%	0.42%	0.09%
EUR	-0.16%		0.03%	-0.02%	-0.02%	0.05%	0.25%	-0.06%
GBP	-0.20%	-0.03%		-0.04%	-0.08%	0.02%	0.23%	-0.02%
JPY	-0.13%	0.02%	0.04%		-0.02%	0.02%	0.28%	0.00%
CAD	-0.12%	0.02%	0.08%	0.02%		0.05%	0.30%	0.03%
AUD	-0.19%	-0.05%	-0.02%	-0.02%	-0.05%		0.24%	-0.02%
NZD	-0.42%	-0.25%	-0.23%	-0.28%	-0.30%	-0.24%		-0.26%
CHF	-0.09%	0.06%	0.02%	-0.01%	-0.03%	0.02%	0.26%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเงินเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้อยู่ที่เกือบ 90%

ถ้อยแถลงล่าสุดจากเจ้าหน้าที่เฟดหลายรายที่ชี้ถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อขาขึ้นจากทั้งอุปสงค์และอุปทานที่ชะงักงัน รวมถึงความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ได้หนุนดอลลาร์สหรัฐให้แข็งค่าขึ้น

ถ้อยแถลงของเฟดยังคงหนุนแรงซื้อดอลลาร์

Elias Haddad จาก Brown Brothers Harriman ชี้ว่า เจ้าหน้าที่เฟดกำลังตอกย้ำแนวโน้มของการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ซึ่งสนับสนุนมุมมองเชิงบวกของธนาคารต่อดอลลาร์ BBH ระบุว่า Alberto Musalem ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ ซึ่งไม่มีสิทธิ์ลงคะแนนในปีนี้ เตือนว่า “อาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อสกัดเงินเฟ้อ” ขณะที่ Austan Goolsbee ประธานเฟดสาขาชิคาโก ซึ่งจะมีสิทธิ์ลงคะแนนในปี 2027 เตือนว่า นโยบายอาจเปลี่ยนไปในทิศทางที่ “เข้มงวดมากขึ้นและเร่งตัวล่วงหน้ามากขึ้นเรื่อยๆ” หากอุปสงค์ถูกประเมินว่าร้อนแรงเกินไป ตามมุมมองของ BBH การผสมผสานของแนวทางเชิงเข้มงวดจากทั้งผู้เข้าร่วม FOMC ในปัจจุบันและอนาคตนี้ ช่วยคงการรับรู้ว่า “ยังมีการคุมเข้มเพิ่มเติมรออยู่” ซึ่งสนับสนุนความได้เปรียบของสหรัฐด้านการเติบโตและอัตราผลตอบแทนเมื่อเทียบกับยูโร ปอนด์ และเยน

เมื่อวันอังคาร Thomas Barkin ประธานเฟดสาขาริชมอนด์กล่าวว่า “การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วจะช่วยฟื้นฟูเสถียรภาพด้านราคา และเราจะรอดูว่าจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมหรือไม่”

การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนีดอลลาร์สหรัฐ

ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ Spot ซื้อขายอยู่ที่ 100.70 ดัชนียังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 99.82 ซึ่งทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังเป็นขาขึ้น เนื่องจากราคาเดินหน้าปรับตัวขึ้นห่างจากระดับอ้างอิงแนวโน้มระยะสั้น ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 67.40 กำลังเข้าใกล้เขตซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งแต่เริ่มตึงตัวหลังจากการปรับขึ้นล่าสุด

ในด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่บริเวณปัจจุบันแถว 100.70 ตามด้วยเส้น EMA 20 วันที่ 99.82 ซึ่งช่วยเสริมโซนอุปสงค์พื้นฐานหากเกิดการย่อตัว เมื่อไม่มีระดับทางเทคนิคด้านบนที่อยู่ใกล้จากชุดข้อมูลนี้ ภาวะโมเมนตัมบ่งชี้ว่าดัชนีอาจเคลื่อนไหวสะสมกำลังหรือปรับฐานเล็กน้อยก่อนพยายามปรับขึ้นต่อ โดยยังคงได้รับแรงหนุนโดยรวมตราบใดที่ยืนเหนือเส้น EMA 20 วัน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้โดยพฤตินัยในอีกหลายประเทศที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่ปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงเวลาส่วนใหญ่ในประวัติศาสตร์ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ยกเลิกมาตรฐานทองคำ

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งกดดันดอลลาร์สหรัฐ

Quantitative Easing คืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นไปตามแบบแผน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันเอง (จากความกังวลเรื่องการผิดนัดชำระของคู่สัญญา) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ นี่คือเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้เพื่อต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นหลักจากสถาบันการเงิน โดยปกติแล้ว QE มักนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ

Quantitative Tightening คืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่ โดยทั่วไปแล้วถือเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป