คาดการณ์ราคาดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: การคาดการณ์ว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินแบบสายเหยี่ยวหนุนโอกาสปรับขึ้นต่อเหนือ 102.20

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลงเล็กน้อยสู่บริเวณ 101.88 อย่างไรก็ตาม แนวโน้มยังคงแข็งแกร่ง
นักลงทุนรอการเปิดเผยข้อมูล NFP ของสหรัฐประจำเดือนกันยายนในเวลา 12:30 GMT
คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 100 bps ภายในกรอบเวลา 1 ปี

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซื้อขายอ่อนค่าลงเล็กน้อยในวันศุกร์ ก่อนการประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐอเมริกา (US) ประจำเดือนกันยายนในเวลา 12:30 GMT ในการซื้อขายช่วงต้นตลาดยุโรป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ปรับตัวลงเล็กน้อยสู่บริเวณ 101.88 แต่ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปีที่ 102.20 ซึ่งทำไว้เมื่อวันพฤหัสบดี

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาดอลลาร์สหรัฐสัปดาห์นี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับยูโร

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		1.09%	0.16%	0.17%	0.51%	1.09%	0.80%	-0.12%
EUR	-1.09%		-1.00%	-0.83%	-0.60%	-0.01%	-0.30%	-1.21%
GBP	-0.16%	1.00%		-0.06%	0.35%	0.94%	0.64%	-0.27%
JPY	-0.17%	0.83%	0.06%		0.22%	0.83%	0.52%	-0.41%
CAD	-0.51%	0.60%	-0.35%	-0.22%		0.62%	0.27%	-0.61%
AUD	-1.09%	0.00%	-0.94%	-0.83%	-0.62%		-0.30%	-1.21%
NZD	-0.80%	0.30%	-0.64%	-0.52%	-0.27%	0.30%		-0.90%
CHF	0.12%	1.21%	0.27%	0.41%	0.61%	1.21%	0.90%

แผนภาพความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

คาดว่ารายงาน NFP ของสหรัฐจะแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสร้างงานใหม่ 90K ตำแหน่ง ลดลงจาก 162K ในเดือนสิงหาคม ขณะที่อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1% ข้อมูลดังกล่าวมีแนวโน้มจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

ขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของเทรดเดอร์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในระยะใกล้ กำลังเป็นแรงหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่ง

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman (BBH) ระบุว่า "USD ปรับตัวขึ้นในวงกว้าง โดยดัชนี DXY ทำจุดสูงสุดใหม่ตามวัฏจักร" ซึ่งได้รับแรงหนุนจากปัจจัยพื้นฐานของสหรัฐที่ยังแข็งแกร่ง พวกเขาชี้ว่า "กิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐที่ยืดหยุ่น อุปสงค์แรงงานที่ปรับตัวดีขึ้น และเงินเฟ้อที่ยังเหนียวตัว" เป็นปัจจัยสำคัญที่ "สนับสนุนการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดเกือบ 100bps ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า" ซึ่งตอกย้ำมุมมองเชิงบวกต่อดอลลาร์

การคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะดำเนินนโยบายเข้มงวดมากขึ้นได้หนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ในการซื้อขายช่วงยุโรปวันศุกร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทรงตัวที่ราว 5.25% แต่ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบกว่าสองทศวรรษที่ 5.34% ซึ่งทำไว้ในวันก่อนหน้า

การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนีดอลลาร์สหรัฐ

ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ Spot ซื้อขายอยู่ที่ 101.88 ดัชนียังคงยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 100.70 ซึ่งทำให้อคติระยะสั้นยังเป็นขาขึ้น เนื่องจากราคาขยายการปรับตัวขึ้นออกห่างจากแนวรับเชิงพลวัตนี้ ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 73.18 อยู่ในเขตซื้อมากเกินไป บ่งชี้ว่าการทะลุกรอบล่าสุดเริ่มตึงตัว แต่ยังไม่กลับทิศ

ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่ EMA 20 วันที่ 100.70 ส่วนด้านบน ระดับสูงสุดใหม่ของปีที่ 102.20 เป็นแนวต้านใกล้ที่สุด และหากผ่านขึ้นไปได้ ระดับสูงสุดวันที่ 10 เมษายน 2025 ที่ 103.03 จะเป็นอุปสรรคสำคัญ

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้โดยพฤตินัยของอีกหลายประเทศ ซึ่งมีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่ปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงเวลาส่วนใหญ่ในประวัติศาสตร์ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ยกเลิกมาตรฐานทองคำ

การตัดสินใจของเฟดส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันดอลลาร์สหรัฐ

Quantitative Easing คืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นมาตรฐาน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันเอง (จากความกังวลเรื่องการผิดนัดชำระของคู่สัญญา) เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ตามที่ต้องการ นี่คือเครื่องมือหลักที่เฟดใช้ต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นหลักจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ

Quantitative Tightening คืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่ โดยปกติแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป