يواصل اليورو تراجعه مع تفوق نتائج المسوح الأمريكية على القراءة القوية لأوروبا

يواصل EUR/USD تراجعه إلى أدنى مستوى له منذ أواخر يوليو مع تفوق المسوحات الأمريكية على نظيرتها الأوروبية.
سجل مؤشر مديري المشتريات المركب في منطقة اليورو 53.1، وهو الأعلى منذ أبريل 2023.
بلغ سعر فائدة الإيداع لدى ECB نسبة 2.50%، مقابل 3.75%-4.00% لدى Fed.

كانت مسوحات الأعمال الأوروبية لشهر سبتمبر الأقوى منذ أبريل 2023، ومع صدورها هبط اليورو إلى أدنى مستوياته منذ أواخر يوليو. وجاءت القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات المركب في منطقة اليورو عند 53.1 مقابل توقعات عند 51.5، بينما سجل قطاع الخدمات 53 مقابل 51.7. ويتم تداول EUR/USD دون مستوى 1.1400 بقليل، متجهاً لتسجيل ثالث جلسة خسائر متتالية.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

لا تدعم القراءة الأوروبية الجيدة اليورو إلا إذا غيّرت ما سيفعله البنك المركزي الأوروبي (ECB) لاحقاً، لكن ECB قد تحرك بالفعل. فقد رفع سعر فائدة الإيداع إلى 2.50% في 10 سبتمبر، في ثاني زيادة هذا العام. كما تجاوزت المسوحات الأمريكية توقعاتها بفارق أكبر، ما دفع المتداولين إلى زيادة رهاناتهم على رفع آخر من Fed في 28 أكتوبر.

حتى خمس زيادات إضافية من ECB لن تصل إلا إلى المستوى الذي يبدأ منه سعر فائدة Fed

تتحدث شنابل، العضو في المجلس التنفيذي لـ ECB، يوم الخميس عند الساعة 07:15 بتوقيت غرينتش، كما يتحدث كبير الاقتصاديين في ECB لين عند الساعة 09:00 بتوقيت غرينتش، وكلاهما يملك مسحاً قوياً يمكن الاستناد إليه إذا أرادا الدفع باتجاه زيادة أخرى. ويصدر القرار المقبل لـ ECB في 29 أكتوبر، أي بعد يوم واحد من قرار Fed، لذا سيصوت صناع السياسات فيه بعد أن تكون نتيجة قرار Fed معروفة بالفعل.

كما أن الائتلاف الحاكم في ألمانيا يتجادل علناً بعد خسائره في انتخابين على مستوى الولايات، وهو سبب إضافي للحذر تجاه اليورو حتى في يوم صدور بيانات جيدة. وفي الولايات المتحدة، تصدر مطالبات البطالة الأسبوعية يوم الخميس عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش، مع توقعات عند 201 ألف، وأي قفزة في المطالبات ستكون أسرع طريق لتهدئة الرهانات على رفع من Fed في أكتوبر.

المستويات والانحياز

المقاومة: تم كسر مستوى 1.1400 يوم الأربعاء، بينما صمد مستوى 1.1450 كأرضية منذ 16 سبتمبر وحتى يوم الثلاثاء. وفوق ذلك، شكّل مستوى 1.1500 سقفاً لكل جلسة من 17 سبتمبر حتى يوم الاثنين.

الدعم: يأتي مستوى 1.1350 أولاً، ويقع كل من قاع الأربعاء وقاع أواخر يوليو فوقه مباشرة. وبعد ذلك، يكون قاع أواخر يونيو فوق 1.1300 بقليل هو المحطة التالية.

الانحياز: بيع دون 1.1450، مع أهداف عند 1.1350 و1.1300. وقد تراجع مؤشر Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) اليومي إلى قرب 8، في عمق منطقة التشبع البيعي، لذا قد تحدث ارتدادات قبل بلوغ الأهداف. ويؤدي الإغلاق اليومي فوق 1.1500 إلى إلغاء سيناريو البيع.

الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD

الأسئلة الشائعة حول اليورو

ما هو اليورو؟

اليورو هو عملة 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار يومياً. ويُعد EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولاً في العالم، إذ يمثل ما يُقدَّر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) وEUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).

ما هو ECB وكيف يؤثر في اليورو؟

يُعد البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل المهمة الأساسية لـ ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادةً ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقعات ارتفاعها – اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنوياً. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB كريستين لاغارد.

كيف تؤثر بيانات التضخم في قيمة اليورو؟

تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بالمؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مؤشراً اقتصادياً مهماً لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، ولا سيما إذا تجاوز هدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. وعادةً ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنةً بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين كمكان لإيداع أموالهم.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة اليورو؟

تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. فالمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، كلها يمكن أن تؤثر في اتجاه العملة الموحدة. ويُعد الاقتصاد القوي أمراً إيجابياً لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع أيضاً ECB على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز اليورو بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.

كيف يؤثر الميزان التجاري في اليورو؟

يُعد الميزان التجاري إصداراً مهماً آخر من البيانات بالنسبة لليورو. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على وارداتها خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها سترتفع قيمتها ببساطة نتيجة الطلب الإضافي الناشئ عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء هذه السلع. لذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.

المقال التالي