يرتفع اليورو إلى أعلى مستوياته منذ يونيو مع ضغط تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على الدولار الأمريكي
- يرتفع EUR/USD إلى أعلى مستوياته منذ يونيو مع تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع واسعة النطاق.
- تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل بشكل حاد بعد إعلان وزارة الخزانة عن زيادة عمليات إعادة شراء الديون الأطول أجلاً.
- تتراجع توقعات رفع الفائدة من Fed، بينما لا تزال الأسواق تتوقع أن يرفع ECB أسعار الفائدة في سبتمبر.
ارتفع EUR/USD بقوة يوم الأربعاء، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ يونيو، مع تعرض الدولار الأمريكي (USD) لضغوط بيع جديدة عقب إعلان وزارة الخزانة الأمريكية أنها ستزيد عمليات إعادة شراء الدين الحكومي الأطول أجلاً. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول الزوج قرب مستوى 1.1653، مرتفعًا بنسبة 0.68% خلال اليوم.
وفي بيان صحفي، قالت وزارة الخزانة الأمريكية إنها ستضاعف على الأقل حجم عمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة الخاصة بسندات الكوبون الاسمية الأطول أجلاً، والتي تغطي آجال 10 سنوات إلى 20 سنة، ومن 20 سنة إلى 30 سنة. كما سيرتفع الحد الأقصى لحجم كل عملية من ملياري دولار إلى ما لا يقل عن 4 مليارات دولار.
وعقب هذا الإعلان، انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل بشكل حاد مع ارتفاع أسعار السندات. وتراجع عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا بنحو 9 نقاط أساس إلى قرب 5.20%، بعد أن كان قد ارتفع فوق 5.30% يوم الثلاثاء، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007.
وكان الدولار الأمريكي يتداول بالفعل تحت الضغط في وقت سابق من يوم الأربعاء، إذ دفعت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأضعف في الأسابيع الأخيرة المتداولين إلى تقليص توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الاجتماع المقبل.
ويتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب مستوى 99، منخفضًا بنسبة 0.65% خلال اليوم، وملامسًا أدنى مستوياته منذ 1 يونيو.
ويتجه الاهتمام الآن إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر يوليو بحثًا عن مؤشرات جديدة بشأن آفاق السياسة النقدية.
وعلى النقيض من ذلك، تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) أسعار الفائدة في سبتمبر وسط مخاوف مستمرة بشأن التضخم المدفوع بارتفاع أسعار الطاقة.
وفي الوقت نفسه، أظهرت القراءة النهائية للمؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP) في منطقة اليورو أن التضخم ارتفع بنسبة 0.2% على أساس شهري في يوليو، دون تغيير عن التقدير الأولي. كما تم تأكيد تضخم HICP الأساسي عند 2.5% على أساس سنوي.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو عملة الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يتجاوز 2.2 تريليون دولار يوميًا. ويُعد EUR/USD زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، إذ يمثل ما يُقدَّر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) ثم EUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل المهمة الأساسية لـ ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادةً ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا - أو توقعات ارتفاعها - اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB، كريستين لاغارد.
تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بالمؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. فإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا تجاوز هدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته إلى السيطرة. وعادةً ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين كمكان لإيداع أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. فالاقتصاد القوي يُعد إيجابيًا لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع أيضًا ECB على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز اليورو بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك إصدار بيانات مهم آخر لليورو وهو الميزان التجاري. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها سترتفع قيمتها ببساطة بسبب الطلب الإضافي الناتج عن سعي المشترين الأجانب إلى شراء هذه السلع. لذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.
