توقعات أسعار الفضة: XAG/USD يهبط بقوة إلى قرب 63.60 دولار بعد تصريحات متشددة من ويليامز في الاحتياطي الفيدرالي

يتراجع سعر الفضة إلى قرب 63.60 دولارًا بعدما أشار ويليامز من الاحتياطي الفيدرالي إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة هذا العام.
حذّر ويليامز من الاحتياطي الفيدرالي من أن الضغوط التضخمية المرتفعة تمثل تحديًا كبيرًا للبنك المركزي.
واصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ارتفاعها إلى 5.14%.

انخفض سعر الفضة (XAG/USD) بنسبة 1.25% إلى قرب 63.60 دولارًا خلال الجلسة الأوروبية يوم الخميس. ويواجه المعدن الأبيض ضغوط بيع قوية بعد تصريحات متشددة من جون ويليامز، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك وعضو التصويت الدائم، خلال التداولات الأوروبية.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

وأشارت تعليقات ويليامز من الاحتياطي الفيدرالي إلى أن البنك المركزي يشعر بقلق بالغ إزاء تصاعد الضغوط التضخمية، ويزداد ثقةً في التوقعات العامة لسوق العمل.

وفيما يتعلق بتوقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، قال ويليامز من الاحتياطي الفيدرالي إنه "من المعقول رؤية رفع آخر للفائدة بحلول نهاية العام".

ويليامز يسلط الضوء على مرونة الاقتصاد وتحدي التضخم مع تمسك الاحتياطي الفيدرالي بنبرته المتشددة

قدّم ويليامز من الاحتياطي الفيدرالي رسالة شديدة الصرامة بشكل ملحوظ، إذ جاءت درجة FXS Speechtracker عند 7.2/10، متجاوزة المتوسط التاريخي البالغ 6.2/10، بما يؤكد الثقة في مرونة الاقتصاد الأمريكي وتراجع المخاطر السلبية التي تهدد الحد الأقصى للتوظيف. كما أن التشديد على أن "التحدي الكبير يكمن في التضخم"، والإقرار بوجود "طلب قوي جدًا من الذكاء الاصطناعي"، والتصريح بأن رفعًا آخر للفائدة بحلول نهاية العام "أمر معقول"، كلها تشير إلى موقف يُبقي الباب مفتوحًا أمام المزيد من التشديد حتى مع تقليص التوجيهات المستقبلية الصريحة.

وتراجع مؤشر FXS لمعنويات الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 0.18 نقطة إلى 148.63، ما يشير إلى انحسار طفيف في التشدد المتصور. وعلى الرغم من هذا التراجع، لا يزال المؤشر راسخًا في المنطقة المتشددة فوق خط الحياد عند 100، بما يدل على أن النبرة العامة للاحتياطي الفيدرالي ما زالت تدعم الدولار حتى مع تشكيك الأسواق في استدامة العوائد المرتفعة.

وكان سعر الفضة يتعرض بالفعل لضغوط، إذ واصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ارتفاعها مع تسارع جديد في توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

ووفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفعت احتمالات إقدام الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة في كلا اجتماعي السياسة النقدية المتبقيين هذا العام إلى 55% مقارنةً بـ 42.3% المسجلة يوم الثلاثاء.

وعقب تصريحات ويليامز من الاحتياطي الفيدرالي، واصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ارتفاعها إلى قرب 5.14%، وهو أعلى مستوى يُسجل منذ أكثر من 19 عامًا. وتؤدي العوائد المرتفعة على الأوراق المالية المدرة للفائدة إلى تآكل جاذبية الأصول غير المدرة للعائد، مثل الفضة.

التحليل الفني للفضة

على الرسم البياني اليومي، يتم تداول XAG/USD عند 63.79 دولارًا، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقائه دون المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا (EMA) عند 65.15 دولارًا. وقد تراجع المعدن من قممه الأخيرة، ويشير تموضع السعر دون هذا الحاجز الديناميكي الرئيسي إلى أن الارتفاعات من المرجح أن تظل محدودة ما لم يتمكن المشترون من استعادة المتوسط المتحرك الأسي، في حين يلمّح مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 46.18 إلى زخم هبوطي محدود فقط، وليس إلى ظروف تشبع بيعي واضحة.

وعلى الجانب الصاعد، تتحدد المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا عند 65.15 دولارًا، حيث إن الإغلاق اليومي فوقه من شأنه أن يخفف الضغوط الحالية ويفتح الطريق أمام تعافٍ أكثر إيجابية. أما على الجانب الهابط، فيُعد قاع 19 أغسطس عند 62.19 دولارًا مستوى الدعم الرئيسي.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول الفضة

لماذا يستثمر الناس في الفضة؟

الفضة معدن نفيس يحظى بتداول واسع بين المستثمرين. وقد استُخدمت تاريخيًا كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وعلى الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، فقد يلجأ المتداولون إلى الفضة لتنويع محافظهم الاستثمارية، أو لقيمتها الجوهرية، أو كوسيلة تحوط محتملة خلال فترات التضخم المرتفع. ويمكن للمستثمرين شراء الفضة المادية على شكل عملات أو سبائك، أو تداولها عبر أدوات مثل الصناديق المتداولة في البورصة، التي تتتبع سعرها في الأسواق الدولية.

ما العوامل التي تؤثر في أسعار الفضة؟

يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فقد يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع سعر الفضة بسبب مكانتها كملاذ آمن، وإن كان ذلك بدرجة أقل من الذهب. وباعتبارها أصلًا غير مدر للعائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة. كما تعتمد تحركاتها أيضًا على أداء الدولار الأمريكي (USD)، نظرًا إلى أن الأصل مُسعّر بالدولار (XAG/USD). وعادةً ما يحد الدولار القوي من ارتفاع سعر الفضة، في حين يُرجح أن يدفع الدولار الأضعف الأسعار إلى الصعود. كما يمكن لعوامل أخرى مثل الطلب الاستثماري، وإمدادات التعدين – إذ إن الفضة أكثر وفرة بكثير من الذهب – ومعدلات إعادة التدوير أن تؤثر أيضًا في الأسعار.

كيف يؤثر الطلب الصناعي في أسعار الفضة؟

تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، ولا سيما في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، إذ تمتلك واحدة من أعلى درجات التوصيل الكهربائي بين جميع المعادن، متفوقةً على النحاس والذهب. ويمكن أن تؤدي زيادة الطلب إلى رفع الأسعار، في حين يميل تراجع الطلب إلى خفضها. كما يمكن أن تسهم ديناميكيات اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند في تقلبات الأسعار؛ ففي الولايات المتحدة، ولا سيما الصين، تستخدم القطاعات الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات متنوعة؛ أما في الهند، فإن طلب المستهلكين على المعدن النفيس لأغراض المجوهرات يؤدي أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.

كيف تتفاعل أسعار الفضة مع تحركات الذهب؟

تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. فعندما ترتفع أسعار الذهب، تتحرك الفضة عادةً في الاتجاه نفسه، نظرًا إلى تشابه مكانتهما كأصول ملاذ آمن. وقد تساعد نسبة الذهب إلى الفضة، التي تُظهر عدد أونصات الفضة اللازمة لمعادلة قيمة أونصة واحدة من الذهب، في تحديد التقييم النسبي بين المعدنين. وقد يرى بعض المستثمرين أن ارتفاع هذه النسبة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها، أو أن الذهب مقوم بأعلى من قيمته. وعلى العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته مقارنةً بالفضة.

المقال التالي