ตลาดฟอเร็กซ์วันนี้: เงินปอนด์อังกฤษยังไม่สามารถปรับตัวขึ้นได้มากนัก แม้ตัวเลขเงินเฟ้อออกมาร้อนแรง

ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามในวันพุธที่ 21 ตุลาคม:

ตลาดการเงินยังคงค่อนข้างเงียบในช่วงกลางสัปดาห์ เนื่องจากไม่มีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ แม้เงินปอนด์อังกฤษจะผันผวนบ้างหลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ แต่ก็ยังไม่สามารถเคลื่อนไหวในทิศทางใดทิศทางหนึ่งได้อย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ

ค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงในสัปดาห์นี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงในรูปเปอร์เซ็นต์ของเงินปอนด์อังกฤษ (GBP) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ โดยเงินปอนด์อังกฤษแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.33%	-0.51%	0.05%	-0.42%	-0.87%	-0.38%	-0.09%
EUR	0.33%		-0.14%	0.43%	-0.03%	-0.47%	-0.03%	0.27%
GBP	0.51%	0.14%		0.57%	0.13%	-0.29%	0.12%	0.47%
JPY	-0.05%	-0.43%	-0.57%		-0.46%	-0.92%	-0.43%	-0.02%
CAD	0.42%	0.03%	-0.13%	0.46%		-0.46%	0.08%	0.38%
AUD	0.87%	0.47%	0.29%	0.92%	0.46%		0.42%	0.74%
NZD	0.38%	0.03%	-0.12%	0.43%	-0.08%	-0.42%		0.34%
CHF	0.09%	-0.27%	-0.47%	0.02%	-0.38%	-0.74%	-0.34%

แผนภาพสีแสดงการเปลี่ยนแปลงในรูปเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกเงินปอนด์อังกฤษจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนจนถึงดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของคู่ GBP (สกุลเงินฐาน)/USD (สกุลเงินอ้างอิง)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

สำนักงานสถิติแห่งชาติของสหราชอาณาจักร (ONS) รายงานว่า อัตราเงินเฟ้อรายปีซึ่งวัดจากการเปลี่ยนแปลงของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้นเป็น 3.5% ในเดือนกันยายน จาก 3.1% ในเดือนสิงหาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.4% ส่วน CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน เพิ่มขึ้น 2.8% หลังจากเพิ่มขึ้น 2.6% ในครั้งก่อน รายละเอียดเพิ่มเติมในรายงานระบุว่า ดัชนีราคาค้าปลีกเพิ่มขึ้น 3.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามที่คาดการณ์ไว้ หลังจากปรับขึ้นราว 0.5% และแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนกันยายนที่เหนือ 1.3400 เมื่อวันอังคาร GBP/USD เคลื่อนไหวทรงตัวใกล้ 1.3370 ในช่วงเช้าของการซื้อขายในยุโรปวันพุธ ขณะที่ EUR/GBP ปรับลดลงเล็กน้อยในวันดังกล่าว โดยอยู่ต่ำกว่า 0.8400 ส่วน GBP/JPY แทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ 211.50

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปิดลดลงในวันอังคาร เนื่องจากกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนตลาดการเงิน หลังตลาดหุ้นวอลล์สตรีทเปิดในแดนบวก ในช่วงต้นวันพุธ ดัชนี USD ยังคงปรับขึ้นเล็กน้อย แต่ยังอยู่ต่ำกว่า 102.00 ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นสหรัฐปรับขึ้น 0.1% ถึง 0.5% หลังตลาดปิด SpaceX ประกาศรายได้ไตรมาส 3 เติบโต 161% โดยได้แรงหนุนจากธุรกิจปัญญาประดิษฐ์ที่เติบโต 9 เท่า ตามรายงานของ CNBC ส่วน Tesla จะรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 หลังตลาดปิดในวันพุธ

อับบาส อารักชี รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน กล่าวว่า การเจรจาทางอ้อมกับสหรัฐยังคงดำเนินต่อไปผ่านประเทศตัวกลาง อารักชีอธิบายเพิ่มเติมว่า รัฐบาลสหรัฐเห็นชอบกับข้อเสนอระยะเวลา 7 วันของอิหร่าน แต่ต้องการเพิ่มเงื่อนไขอีกหลายข้อ โดยเขาปฏิเสธที่จะเปิดเผยรายละเอียดของเงื่อนไขเหล่านั้น นอกจากนี้ มีรายงานว่าอารักชีแสดงให้เห็นด้วยว่า สหรัฐไม่อาจเป็นที่ไว้วางใจในกระบวนการเจรจาได้ หลังจากเคลื่อนไหวผันผวนในวันอังคาร ราคาน้ำมันดิบขยับสูงขึ้นในวันพุธ โดยราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ต่อบาร์เรลปรับขึ้นราว 1% ในวันดังกล่าว

Brent ผันผวน หลังข่าวการเจรจาตะวันออกกลางถูกโต้แย้ง

นักวิเคราะห์ของ Deutsche Bank ระบุว่า การซื้อขายน้ำมันเมื่อวานนี้ถูกขับเคลื่อนเป็นหลักด้วยความผันผวนจากข่าวเกี่ยวกับการเจรจาตะวันออกกลาง โดยชี้ว่า Brent “ร่วงจากราว $112 ลงมาอยู่ที่ $106 ในช่วงบ่ายต้น ๆ ตามเวลาลอนดอน หลังมีรายงานที่ยังไม่ได้รับการยืนยันหลายฉบับระบุว่า กาตาร์และปากีสถานได้ยื่นข้อเสนอที่อาจช่วยรื้อฟื้นการเจรจาเพื่อยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลาง”

อย่างไรก็ดี Deutsche Bank เสริมว่า ราคากลับทิศอย่างรวดเร็วเมื่อกระแสข่าวเปลี่ยนไป “ต่อมา ราคาน้ำมันดิบ Brent เริ่มปรับขึ้นอีกครั้ง หลังนักการทูตที่มีส่วนร่วมในการเจรจาปฏิเสธความน่าเชื่อถือของข่าวดังกล่าว” นักวิเคราะห์อ้างอิงรายงานของ Bloomberg โดยเน้นว่า “แม้การเจรจาเพื่อบรรลุข้อตกลงจะยังดำเนินอยู่ แต่รายงานที่ว่าคู่เจรจาใกล้บรรลุข้อยุตินั้นไม่เป็นความจริง” ซึ่งช่วยให้ Brent ฟื้นตัวกลับมาได้มากจากที่ร่วงลงไปก่อนหน้า

USD/JPY ยังคงเคลื่อนไหวออกด้านข้างบริเวณ 158.00 ในช่วงเช้าของการซื้อขายในยุโรปวันพุธ ซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น กล่าวในวันพุธว่า รัฐบาลกำลังประสานงานอย่างใกล้ชิดกับธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และไม่มีความเห็นต่างที่สำคัญในเรื่องแนวโน้มเงินเฟ้อและนโยบาย ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน ข้อมูลจากญี่ปุ่นระบุว่า การส่งออกและการนำเข้าในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 16.7% และ 18.9% ตามลำดับ เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยตัวเลขทั้งสองรายการต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้

EUR/USD ยังคงแกว่งตัวในกรอบค่อนข้างแคบเหนือ 1.1200 เป็นวันที่สามติดต่อกันในวันพุธ โดยคริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในช่วงต่อมาของวัน

ทองคำ ยังคงถูกกดดัน หลังปิดลดลงเล็กน้อยในวันอังคาร และปรับลงเข้าใกล้ $4,100 ในช่วงต้นวันพุธ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเฟ้อ

เงินเฟ้อคืออะไร?

เงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้เป็นตัวแทน โดยทั่วไป อัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า (MoM) และเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ส่วนอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมรายการที่มีความผันผวนสูง เช่น อาหารและเชื้อเพลิง ซึ่งราคาอาจผันผวนจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญ และเป็นอัตราที่ธนาคารกลางใช้กำหนดเป้าหมาย โดยธนาคารกลางมีหน้าที่รักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่ควบคุมได้ ซึ่งโดยทั่วไปอยู่ที่ราว 2%

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คืออะไร?

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า (MoM) และเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ธนาคารกลางใช้ CPI พื้นฐานเป็นตัวเลขเป้าหมาย เนื่องจากไม่รวมรายการอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นเหนือ 2% มักส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น และในทางกลับกัน เมื่อปรับลงต่ำกว่า 2% ก็มักส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยลดลง เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยบวกต่อค่าเงิน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นจึงมักส่งผลให้ค่าเงินแข็งค่าขึ้น ส่วนเมื่อเงินเฟ้อลดลง ผลที่เกิดขึ้นจะเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม

เงินเฟ้อส่งผลต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างไร?

แม้อาจดูขัดกับความเข้าใจทั่วไป แต่เงินเฟ้อที่สูงในประเทศหนึ่งจะผลักดันให้สกุลเงินของประเทศนั้นแข็งค่าขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อที่ต่ำลงจะส่งผลในทางตรงกันข้าม เนื่องจากโดยปกติธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งจะดึงดูดเงินทุนจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาแหล่งลงทุนที่ให้ผลตอบแทนดีให้ไหลเข้ามากขึ้น

เงินเฟ้อมีอิทธิพลต่อราคาทองคำอย่างไร?

ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปถือครองในช่วงที่เงินเฟ้อสูง เนื่องจากสามารถรักษามูลค่าไว้ได้ และแม้นักลงทุนยังมักซื้อทองคำเพราะคุณสมบัติการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง แต่โดยส่วนใหญ่แล้วไม่ได้เป็นเช่นนั้น เนื่องจากเมื่อเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยลบต่อทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำเมื่อเทียบกับการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินในบัญชีเงินฝาก ในทางกลับกัน เงินเฟ้อที่ลดลงมักเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ เพราะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ส่งผลให้ทองคำเป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจมากขึ้น

บทความถัดไป