ทองคำขยับสูงขึ้นเหนือ $4,500 จากการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

ราคาทองคำปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ $4,530 ในช่วงเช้าของตลาดเอเชียวันศุกร์
การประกาศของกระทรวงการคลังสหรัฐว่าจะ เพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวช่วยหนุนราคาทองคำ
ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นกระตุ้นความกังวลว่าเงินเฟ้ออาจผลักดันให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ราคาทองคำ (XAU/USD) ขยับสูงขึ้นสู่บริเวณ $4,530 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันศุกร์ โลหะมีค่าชนิดนี้ฟื้นตัวหลังจากก่อนหน้านี้ร่วงลง ภายหลังการตัดสินใจที่เหนือความคาดหมายของรัฐบาลประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐในการเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Bloomberg รายงานเมื่อวันพุธว่า กระทรวงการคลังสหรัฐระบุว่าจะซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเพิ่มขึ้น เพื่อพยายามสกัดการปรับเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของต้นทุนการกู้ยืม โดยหน่วยงานดังกล่าวจะเพิ่มขนาดสูงสุดของการดำเนินการซื้อคืนเพื่อสนับสนุนสภาพคล่องสำหรับตราสารหนี้ระยะยาวแบบอัตราคงที่อย่างน้อยสองเท่า จากขนาดสูงสุดปัจจุบันที่ $2 พันล้านต่อครั้ง เป็นอย่างน้อย $4 พันล้านต่อครั้ง

อย่างไรก็ตาม อัพไซด์ของโลหะมีค่าสีเหลืองอาจถูกจำกัดจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยภาคพลังงาน ซึ่งเพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 36.2% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายครั้งถัดไป ลดลงจาก 47% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ทั้งนี้ ทองคำมักถูกใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่ไม่ได้ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย จึงมีความน่าสนใจลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง

ทองคำยังได้แรงหนุนจากบริบทนโยบายสหรัฐที่สนับสนุนพันธบัตรระยะยาว

ตามมุมมองของ TD Securities สัญญาณเชิงนโยบายล่าสุดจากวอชิงตันกำลังช่วยพยุงทองคำแท่งในระยะสั้น ธนาคารระบุว่า “สัญญาณที่กระทรวงการคลังกำลังมองหาทางสนับสนุนช่วงปลายของเส้นอัตราผลตอบแทน ควบคู่กับเฟดที่พร้อมมองข้ามราคาพลังงานที่สูงขึ้น น่าจะเพียงพอที่จะหนุนโลหะมีค่าสีเหลืองในระยะสั้น” ซึ่งบ่งชี้ว่าสภาพแวดล้อมด้านอัตราดอกเบี้ยและนโยบายของสหรัฐในปัจจุบันยังคงเอื้อต่อทองคำโดยรวม แม้อัตราผลตอบแทนจะปรับสูงขึ้นล่าสุดก็ตาม

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกเหนือ SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีอคติเชิงบวกในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกึ่งกลางของ Bollinger ราคาเริ่มขยับเข้าใกล้กรอบบนของ Bollinger ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 67.54 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งและกำลังเข้าใกล้ภาวะซื้อมากเกินไป สะท้อนว่าการปรับขึ้นรอบปัจจุบันอาจเสี่ยงต่อการพักฐานเมื่อราคาทดสอบกรอบบน

ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ใกล้จุดหมุนล่าสุดบริเวณ $4,528 ตามด้วย SMA 100 วันที่ $4,380 และเส้นกึ่งกลางของ Bollinger ใกล้ $4,252 ซึ่งเป็นบริเวณที่ผู้ซื้ออาจพยายามปกป้องแนวโน้มขาขึ้นหลักเอาไว้ ส่วนการย่อตัวที่ลึกกว่านั้นจะเปิดทางให้เห็นกรอบล่างของ Bollinger ใกล้ $3,915 เป็นฐานโครงสร้างที่อยู่ไกลออกไป ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่กรอบบนของ Bollinger บริเวณ $4,585 และหากทะลุผ่านแนวต้านนี้ได้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางให้การปรับขึ้นของทองคำเดินหน้าต่อไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางจึงมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว $70 พันล้าน เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะมีค่าสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักทำให้ราคาทองคำถูกจำกัดไว้ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มจะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป