ทองคำถูกกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 5% ขณะที่สัปดาห์การประชุม FOMC เริ่มต้นขึ้น

• ทองคำแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 5 ปีที่ระดับ 5% กดดันตลาด
• แรงกระแทกจากราคาน้ำมันหนุนโอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ย หลัง WTI ทะลุ $100
• การตัดสินใจของ Fed, BoE และ BoJ เป็นประเด็นสำคัญของสัปดาห์ที่อัดแน่นด้วยการประชุมธนาคารกลาง

ทองคำ (XAU/USD) เริ่มต้นสัปดาห์อย่างไม่สดใส โดยปรับตัวลงราว 0.85% ในวันจันทร์ หลังแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนที่ $4,253 ในสัปดาห์ที่มีการตัดสินใจนโยบายการเงินของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,310

XAU/USD ร่วงใกล้ $4,300 จากแรงกดดันของดอลลาร์ที่แข็งค่า แรงกระแทกจากน้ำมัน และความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก

การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐในวงกว้างและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากราคาพลังงานที่พุ่งขึ้น ยังคงกดดันโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนนี้ในวันจันทร์ การโจมตีของกลุ่มฮูตีต่อท่อส่งน้ำมัน East-West ของซาอุดีอาระเบียทำให้ต้องปิดดำเนินการเชิงป้องกัน ส่งผลให้กำลังการผลิตน้ำมันหดตัวราว 7 ล้านบาร์เรลต่อวัน

West Texas Intermediate (WTI) ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานน้ำมันดิบของสหรัฐ ปรับตัวขึ้นเหนือระดับ $100 และขณะที่เขียนบทความนี้เพิ่มขึ้นมากกว่า 1.50% การคาดการณ์ว่าเงินเฟ้ออาจเร่งตัวสูงขึ้น หลังการเปิดเผยรายงาน PPI และ CPI ของสหรัฐในสัปดาห์ที่แล้ว ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐสูงขึ้น โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีทะลุ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการเคลื่อนไหวของสกุลเงินสหรัฐเทียบกับอีกหกสกุล ปรับขึ้น 0.32% มาอยู่ที่ 99.41

ข้อมูลจาก Prime Terminal แสดงให้เห็นว่าโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในวันพุธอยู่ที่ 93% นอกจากนี้ ผลสำรวจของ Reuters หลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐยังพบว่า นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งภายในสิ้นเดือนมีนาคม 2027

สัปดาห์นี้ถือเป็นสัปดาห์แห่งธนาคารกลางอย่างแท้จริง นอกเหนือจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐแล้ว ธนาคารกลางอังกฤษคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75% แม้ว่าคาดว่าผลโหวตที่แตกเป็น 6-3 จะเกิดขึ้นซ้ำเป็นครั้งที่สามก็ตาม ส่วนในวันศุกร์ ธนาคารกลางญี่ปุ่นคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 1.25%

นี่เป็นอีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ราคาทองคำแท่งยังคงเผชิญแรงกดดันด้านลบ แม้ว่าทองคำจะเป็นสินทรัพย์ที่ดีสำหรับป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่ปรับสูงขึ้นได้ลดทอนความน่าสนใจของมัน

คาดการณ์ราคา XAU/USD: ทองคำทดสอบระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน เคลื่อนไหวแถว $4,350

หลังจากร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบห้าสัปดาห์ ดูเหมือนว่าทองคำกำลังก่อตัวเป็นรูปแบบแท่งเทียนค้อน หลังจากทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ $4,271 และกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ $4,300 หาก XAU ปิดการซื้อขายวันจันทร์เหนือเส้น SMA 100 วันที่ $4,351 ก็จะเปิดทางให้ปรับตัวขึ้นต่อได้

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ยังคงส่งสัญญาณขาลง บ่งชี้ถึงโอกาสอ่อนตัวลงเพิ่มเติม ดังนั้น สัญญาณที่ผสมกันระหว่าง RSI และการเคลื่อนไหวของราคาจึงอาจปูทางไปสู่การแกว่งตัวสะสมกำลังในระยะสั้น

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับจิตวิทยา $4,400 การทะลุระดับนี้จะเปิดทางสู่เป้าหมายเชิงจิตวิทยาที่ $4,450 และ $4,500 ก่อนจะไปถึงเส้น SMA 200 วันที่ $4,539

ในด้านขาลง XAU/USD จำเป็นต้องร่วงต่ำกว่าเส้น SMA 100 วันและหลุดระดับ $4,300 โดยต่ำกว่านั้นจะเป็นระดับต่ำสุดลำดับที่สองของเดือนกันยายนที่ $4,282 จากนั้นคือเส้น SMA 50 วันที่ $4,271