ทองคำกลับมายืนเหนือ $4,000 ขณะราคาน้ำมันอ่อนตัว ผลตัดสินใจของเฟดทดสอบการฟื้นตัว

ทองคำปรับขึ้น 0.6% สู่ $4,020 หลังดีดตัวจาก $3,978
ราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงช่วยคลายแรงกดดันต่อทองคำ
โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมแตะ 83% ก่อนถ้อยแถลงของวอร์ช

ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้น 0.6% หลังปิดสัปดาห์ก่อนต่ำกว่าระดับ $4,000 โดยกระแสคาดการณ์ว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐกับอิหร่านจะคลี่คลายลงได้กดดันราคาพลังงานให้ปรับลดลง ก่อนการประชุมนโยบายการเงินของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในสัปดาห์นี้ XAU/USD ซื้อขายที่ $4,020 หลังดีดตัวจากจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ $3,978

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

XAU/USD ดีดตัว ขณะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงและความพยายามทางการทูตในตะวันออกกลางหนุนทองคำ

สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคา โดยเฉพาะราคาน้ำมัน ซึ่งมีความสัมพันธ์เชิงบวกเล็กน้อยกับดอลลาร์สหรัฐ อิหร่าน ตุรกี ปากีสถาน และซาอุดีอาระเบีย ซึ่งเป็นสมาชิกข้อตกลงเมกกะ ตกลงที่จะเดินหน้าเจรจาต่อไป ขณะเดียวกัน กระแสคาดการณ์ว่าสหรัฐและอิสราเอลจะประสานการโจมตีกรุงเตหะรานยังคงปกคลุมตลาด หลังเจ้าหน้าที่อิหร่านตัดประเด็นนิวเคลียร์ออกจากการประชุมสมาชิกข้อตกลงเมกกะ

ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ซึ่งเป็นราคาอ้างอิงของสหรัฐ ลดลงเล็กน้อย 0.5% สู่ $102.90 เปิดทางให้ทองคำฟื้นตัว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับลดลงเล็กน้อย

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งมีความสัมพันธ์ผกผันกับราคาทองคำ ลดลง 2 เบสิสพอยต์ สู่ 4.978% เนื่องจากนักลงทุนปรับมุมมองโดยไม่นับรวมโอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพุธนี้อีกต่อไป

ณ เวลาที่เขียนรายงาน ตลาดเงินสะท้อนโอกาส 83% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม นักลงทุนกำลังรอการแถลงข่าวของเควิน วอร์ช ประธานเฟด ซึ่งเขาอาจส่งสัญญาณถึงการดำเนินนโยบายขั้นต่อไปของธนาคารกลาง แม้จะไม่ได้ให้แนวทางนโยบายล่วงหน้าก็ตาม

เทรดเดอร์ควรตระหนักว่า แม้ทองคำจะเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่ก็มักทำผลงานได้ไม่ดีในภาวะอัตราดอกเบี้ยสูง หากถ้อยแถลงของวอร์ชส่งสัญญาณสนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวด XAU/USD อาจเผชิญแรงกดดันให้ปรับลดลง และมีโอกาสหลุดระดับ $4,000

นอกจากนี้ เทรดเดอร์ยังจับตาการเปิดเผยข้อมูลรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐ — มาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ — เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย อีกทั้งนักลงทุนกำลังเตรียมรับการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐในวันที่ 3 พฤศจิกายน

วิเคราะห์ทางเทคนิค XAU/USD: แรงซื้อทองคำปรากฏต่ำกว่า $4,000; เป้าหมายถัดไปคือ $4,050

หลังร่วงลงสู่จุดต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ $3,975 ราคาทองคำกำลังกลับทิศและใกล้ก่อตัวเป็นรูปแบบแท่งเทียน “กลืนกินขาขึ้น” (bullish engulfing) ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มปรับขึ้นต่อ แม้การเคลื่อนไหวนี้จะมีแรงหนุนจากโมเมนตัม โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) มีแนวโน้มปรับสูงขึ้น แต่ RSI ระยะ 14 วันยังอยู่ในเขตขาลง และอาจจำกัดการปรับขึ้นของราคา

แนวต้านแรกของ XAU/USD อยู่ที่ $4,100 หากทะลุระดับดังกล่าวได้ จะเปิดทางสู่แนวต้านจิตวิทยาที่ $4,150 ก่อนถึงระดับ $4,200 หากผ่านไปได้ เป้าหมายถัดไปคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ $4,221 และเส้น SMA 50 วันที่ $4,294

หากแนวโน้มขาลงดำเนินต่อ แนวรับแรกของ XAU/USD อยู่ที่ $4,000 ตามด้วยจุดต่ำสุดในรอบ 23 วันของเดือนตุลาคมที่ $3,975 ส่วนแนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่จุดต่ำสุดของวันที่ 17 กรกฎาคมที่ $3,959 และจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี (YTD) ที่ $3,941

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะเครื่องเก็บรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย กล่าวคือ เป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกสินทรัพย์หรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายการถือครองสินทรัพย์สำรองและซื้อทองคำ เพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคำสำรองสูงสามารถช่วยสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจากสภาทองคำโลก ธนาคารกลางเพิ่มทองคำในทุนสำรองรวม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งเป็นยอดซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางในกลุ่มเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทองคำสำรองอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองเป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายการถือครองสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่ผันผวนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักส่งผลดีต่อโลหะมีค่าชนิดนี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป