澳元难以将涨幅扩大至接近0.7000，美国CPI成为关注焦点

美国债券收益率回落之际，澳元兑美元上涨至接近0.6980。
市场专家认为，此次美国债券收益率的回调只是暂时的。
市场几乎可以确定，Fed将在今年再加息一次。

周五欧洲交易时段，澳元（AUD）兑美元（USD）上涨0.3%，报约0.6980。不过，该货币对在0.6990上方进一步扩大涨幅仍面临阻力。

由于美国国债收益率回落，市场风险偏好情绪持续，澳元周五表现优于其他货币。

今日澳元价格

下表显示了今日澳元（AUD）兑所列主要货币的百分比变化。澳元兑日元表现最强。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.03%	-0.02%	0.27%	0.09%	-0.27%	-0.11%	-0.13%
EUR	-0.03%		-0.04%	0.25%	0.05%	-0.29%	-0.10%	-0.17%
GBP	0.02%	0.04%		0.29%	0.12%	-0.24%	-0.06%	-0.07%
JPY	-0.27%	-0.25%	-0.29%		-0.18%	-0.54%	-0.37%	-0.38%
CAD	-0.09%	-0.05%	-0.12%	0.18%		-0.38%	-0.20%	-0.20%
AUD	0.27%	0.29%	0.24%	0.54%	0.38%		0.18%	0.19%
NZD	0.11%	0.10%	0.06%	0.37%	0.20%	-0.18%		-0.00%
CHF	0.13%	0.17%	0.07%	0.38%	0.20%	-0.19%	0.00%

热力图显示了主要货币之间的百分比变化。基准货币取自左侧列，报价货币取自顶部行。例如，如果您从左侧列选择澳元，并沿横向移动至美元，则方框中显示的百分比变化代表AUD（基准）/USD（报价）。

截至发稿，S&P 500期货上涨0.33%，至接近7,800，反映出强劲的市场情绪。美国10年期国债收益率上涨0.42%，至接近5.26%，但在未能将涨势延续至5.36%上方后已出现回调。

是什么限制了AUD的上行空间？

由于市场专家认为美国国债收益率将恢复更广泛的上行趋势，且地缘政治紧张局势依然存在，这一澳洲货币难以进一步走强。

ING策略师在一份报告中表示，美国国债暂时喘口气，但他们强调“没有看到更广泛回调正在酝酿的迹象”。他们指出地缘政治背景，并提到，尽管美国总统Donald Trump表示，美国“不会在11月3日中期选举前攻击伊朗”，但石油市场“仍不愿消化地缘政治溢价；尽管海湾地区供应改善，这一溢价仍使油价维持在每桶100美元上方”。

展望后市，美国债券收益率的主要触发因素将是周三公布的9月美国消费者物价指数（CPI）数据。预计该数据将显著影响市场对Federal Reserve（Fed）利率路径的预期。

目前，市场参与者确信，Fed将在今年再加息一次。

AUD/USD技术分析

在日线图上，AUD/USD报0.6978，短期基调仍偏空，因为现货价格仍位于20周期指数移动平均线（EMA）0.7019下方。该货币对已跌破这一短期趋势指标，表明在下行压力持续的情况下，反弹空间可能受限；相对强弱指数（RSI）接近39，暗示动能偏弱，但尚未进入超卖区间。

上行方面，初步阻力位于20日EMA附近的0.7019，若要缓解当前的下行偏向，需要持续突破这一阻力位。由于当前数据未显示附近明显的技术支撑位，只要AUD/USD仍运行于EMA下方，价格走势就仍容易进一步走弱，短期前景仍由空头主导。

（本文的技术分析是在AI工具的协助下撰写的。了解更多。）

风险情绪常见问题

在金融市场情绪中，“risk-on”和“risk-off”这两个术语是什么意思？

在金融术语中，两个被广泛使用的词“risk-on”和“risk-off”指的是投资者在特定时期愿意承受的风险水平。在“risk-on”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意买入风险资产。在“risk-off”市场中，投资者因担忧未来而开始“求稳”，因此会买入风险较低、回报更确定的资产，即使其回报相对有限。

要理解风险情绪的变化，应关注哪些关键资产？

通常，在“risk-on”时期，股市会上涨，大多数大宗商品——黄金除外——也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口占比较高国家的货币会因需求增加而走强，加密货币也会上涨。在“risk-off”市场中，债券会上涨——尤其是主要政府债券——黄金表现突出，日元、瑞郎和美元等避险货币也会受益。

在“risk-on”情绪下，哪些货币会走强？

澳元（AUD）、加元（CAD）、新西兰元（NZD）以及卢布（RUB）和南非兰特（ZAR）等次要外汇，通常都会在“risk-on”市场中上涨。这是因为这些货币所属经济体的增长高度依赖大宗商品出口，而大宗商品价格往往会在risk-on时期上涨。这是因为投资者预期，随着经济活动增强，未来对原材料的需求将会增加。

在“risk-off”情绪下，哪些货币会走强？

在“risk-off”时期通常会上涨的主要货币是美元（USD）、日元（JPY）和瑞郎（CHF）。美元之所以走强，是因为它是全球储备货币，而且在危机时期，投资者会买入美国国债；美国作为全球最大经济体，被认为不太可能违约，因此这类资产被视为安全。日元受益于日本国债需求增加，因为其中很大一部分由国内投资者持有，他们即使在危机中也不太可能抛售。瑞郎则因瑞士严格的银行法为投资者提供更强的资本保护而受益。

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