AUD/JPY-Kursprognose: Behauptet Gewinne über 110,50, doch unter dem 100-Tage-SMA bleibt der Ausblick bärisch

• AUD/JPY findet am Dienstag im frühen europäischen Handel nahe 110,75 Käufer.
• Das Währungspaar bleibt unterhalb des 100-Tage-SMA bärisch ausgerichtet; angesichts der verbesserten RSI-Dynamik ist eine vorübergehende Erholung nicht auszuschließen.
• Die erste Unterstützung liegt bei 110,20; der unmittelbar zu beachtende Widerstand befindet sich bei 111,20.

Das Währungspaar AUD/JPY notiert am Dienstag im frühen europäischen Handel mit Gewinnen bei rund 110,75. Der restriktive Ton der Reserve Bank of Australia (RBA) stützt den australischen Dollar (AUD) gegenüber dem japanischen Yen (JPY). Am Mittwoch stehen die australischen Inflationsdaten für September im Mittelpunkt. Am Freitag rückt dann der Zinsentscheid der Bank of Japan (BoJ) in den Fokus.

Die stellvertretende RBA-Gouverneurin Sarah Hunter erklärte, die Zentralbank sei mit der Inflationsbekämpfung „noch nicht ganz“ fertig. Damit signalisierte sie, dass bei der Sitzung der Währungshüter Anfang nächsten Monats weitere Zinserhöhungen wahrscheinlich sind. Laut dem ASX RBA Rate Tracker preisen die Märkte inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von knapp 62 % für eine Zinserhöhung auf 4,85 % bei der nächsten Sitzung des RBA-Direktoriums ein.

Die Marktteilnehmer warten auf neue Impulse durch den australischen Verbraucherpreisindex (CPI). Volkswirte erwarten für September einen Anstieg des CPI um 4,2 % gegenüber dem Vorjahr und um 0,7 % gegenüber dem Vormonat. Anzeichen für eine stärkere Inflation in Australien könnten dem australischen Dollar kurzfristig Auftrieb geben.

Es wird erwartet, dass die BoJ den Zinssatz bei ihrer geldpolitischen Sitzung im Oktober am Freitag unverändert bei 1,25 % belässt. Analysten zufolge dürfte die japanische Zentralbank ausdrückliche Hinweise auf Zeitpunkt und Tempo künftiger Zinserhöhungen vermeiden. Sie müsse das Risiko einer überschießenden Inflation eindämmen, ohne die nervösen Märkte durch eine verfrühte Zinserhöhung zu verunsichern.

Zinspfad der BoJ im Fokus: Swaps preisen Zinsschritt im Dezember und Unterstützung für den Yen ein

Analysten von Brown Brothers Harriman weisen darauf hin, dass „allgemein erwartet wird, dass die BoJ die Zinsen unverändert bei 1,25 % belässt und zunächst die Zinserhöhung um 25 Basispunkte vom September bewertet, bevor sie die Geldpolitik weiter strafft“. Sie verweisen auf den vorsichtigen Ton von Gouverneur Kazuo Ueda im September. Damals warnte er, dass „rasche Zinserhöhungen die Vermögenspreise destabilisieren könnten“, und betonte, dass „es einige Zeit dauern könnte, bis sich bestätigen lässt, dass sich die Inflation bei 2 % verfestigt hat“.

Dennoch argumentiert BBH, dass „eine höhere zugrunde liegende Inflation Spielraum für einen restriktiver ausgerichteten Ausblicksbericht lässt, der die Zinserwartungen für die BoJ zugunsten des JPY anheben könnte“. Als Beleg für diese veränderten Markterwartungen verweisen die Analysten darauf, dass „die Swap-Kurve eine Wahrscheinlichkeit von 75 % für eine Zinserhöhung der BoJ um 25 Basispunkte auf 1,50 % bei der Sitzung am 18. Dezember sowie eine Straffung um knapp 75 Basispunkte in den kommenden zwölf Monaten einpreist“.

Himino von der BoJ warnt vor KI-bedingten Inflationsrisiken und stützt damit den Yen

Himino von der BoJ erreicht im FXS Speechtracker 8,2 von 10 Punkten und liegt damit genau im historischen Durchschnitt. Die Betonung der steigenden zugrunde liegenden Inflation und Inflationserwartungen deutet jedoch auf eine restriktivere Ausrichtung hin. Die starke KI-bezogene Nachfrage, die Unternehmensinvestitionen und Exporte ankurbelt, untermauert zusammen mit günstigen Finanzierungsbedingungen, niedrigen Realzinsen und einer rasch wachsenden Bankkreditvergabe die Einschätzung, dass sich die Inflation dem Ziel von 2 % annähert. Dies spricht tendenziell für einen stärkeren Yen.

Die Warnungen, dass ein Aufschub geldpolitischer Anpassungen die Aufwärtsrisiken für die Preise erhöhen und der Wirtschaft schaden könnte, signalisieren eine wachsende Bereitschaft zur Anpassung der Geldpolitik, auch wenn der Zeitpunkt weiterhin von den Daten abhängt. Der Fokus darauf, durch eine „angemessene Geldpolitik“ stabile Preise zu erreichen und so nachhaltiges Wachstum zu sichern, deutet darauf hin, dass sich die BoJ allmählich von ihrer ultralockeren Ausrichtung entfernt. Dieses Umfeld dürfte das Abwärtspotenzial des Yen begrenzen und die Märkte für weitere Normalisierungsschritte sensibilisieren.

Technische Analyse: Negativer Ausblick für AUD/JPY unterhalb des 100-Tage-SMA bleibt bestehen

Im Tageschart bleibt das Aufwärtspotenzial von AUD/JPY begrenzt, solange das Währungspaar unterhalb des einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitts (SMA) notiert. Der Kurs hat sich wieder über das mittlere Bollinger-Band auf Basis von 20 Perioden erholt, was auf eine kurzfristige Stabilisierung hindeutet. Gleichzeitig signalisiert der Relative-Stärke-Index (14) bei 52,25 eine leichte Verbesserung der Dynamik. Diese reicht jedoch bislang nicht aus, um die übergeordnete bärische Struktur infrage zu stellen, die durch den darüberliegenden maßgeblichen SMA vorgegeben wird.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung am mittleren Bollinger-Band bei rund 110,20, gefolgt von der psychologischen Marke von 110,00. Eine weitere Unterstützung befindet sich am unteren Bollinger-Band nahe 109,20. Dort könnten Verkäufer zögern, sollte das Währungspaar seinen Rückgang fortsetzen.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am oberen Bollinger-Band nahe 111,20, bevor der 100-Tage-SMA bei 112,00 in den Blick rückt. Sollte sich der Kurs nachhaltig oberhalb dieses Niveaus etablieren, könnte eine Rally bis zum Hoch vom 18. August bei 113,61 folgen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)