ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมันขยายการปรับตัวลง โดยจับตาการประชุม Jackson Hall Symposium

ตลาดหุ้นเอเชียได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลง
อิหร่านและโอมานกลับมาเจรจากันอีกครั้งเกี่ยวกับการเดินเรืออย่างปลอดภัยผ่านช่องแคบฮอร์มุซ
นักลงทุนจับตาถ้อยแถลงของประธานเฟด Warsh ที่งาน Jackson Hole Symposium อย่างใกล้ชิด

ตลาดหุ้นเอเชียสะท้อนความแข็งแกร่งในวงกว้างในวันพุธ ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงต่อเนื่องจากความหวังครั้งใหม่ว่าช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางสำคัญสำหรับอุปทานพลังงานเกือบ 20% ของโลก จะกลับมาเปิดใช้งานอีกครั้ง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่รายงาน Nikkei 225 ปรับขึ้น 0.7% สู่บริเวณ 66,300 จุด, Shanghai ปรับขึ้น 0.7% เหนือระดับ 3,900 จุดเล็กน้อย, Hang Seng ปรับขึ้นในระดับใกล้เคียงกัน และ KOSPI พุ่งกว่า 2% สู่บริเวณ 6,880 จุด

ในช่วงการซื้อขายเอเชีย ราคาน้ำมัน WTI ปรับลดลงเล็กน้อยมากกว่า 1% มาอยู่ใกล้ระดับ 80 ดอลลาร์ โดยยืดช่วงขาดทุนเป็นวันที่สามติดต่อกัน

ราคาน้ำมันเผชิญแรงกดดันหลังมีรายงานว่าอิหร่านและโอมานได้ตกลงกลับมาเริ่มการหารือเกี่ยวกับการเดินเรืออย่างปลอดภัยผ่านเส้นทางดังกล่าวอีกครั้ง Bloomberg รายงานว่าเมื่อวันอังคาร Abbas Araghchi รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน และ Badr Albusaidi รัฐมนตรีต่างประเทศโอมาน ได้หารือเกี่ยวกับ “กรอบชั่วคราว” ที่มุ่งฟื้นการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

เนื่องจากเศรษฐกิจเอเชียพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการด้านพลังงาน ราคาน้ำมันที่ลดลงจึงเป็นปัจจัยบวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจของภูมิภาค

ขณะเดียวกัน ตลาดการเงินกำลังรอคอยถ้อยแถลงจาก Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่งาน Jackson Hole Symposium ซึ่งจะเริ่มขึ้นในช่วงเช้าวันพฤหัสบดีอย่างใกล้ชิด

Jackson Hole ถูกจับตาในฐานะบททดสอบสำคัญของการสื่อสารของเฟดและความมุ่งมั่นต่อการควบคุมเงินเฟ้อ

ตามรายงานของ TD Securities ระบุว่า “งาน Jackson Hole Symposium ในวันศุกร์เป็นประเด็นสำคัญอย่างยิ่ง” โดยงานดังกล่าวถูกมองว่าจะเป็น “เหตุการณ์มหภาคหลักของตลาดในสัปดาห์นี้” ธนาคารคาดว่านักลงทุนจะมองหา “ภาพลักษณ์ของประธานเฟด Warsh ที่ดีขึ้นผ่านถ้อยแถลงที่เตรียมไว้” ควบคู่ไปกับ “คำมั่นที่หนักแน่นและชัดเจนยิ่งขึ้นต่อพันธกิจด้านเงินเฟ้อ”

อย่างไรก็ตาม TD Securities เตือนว่า “แม้ประธาน Warsh จะพยายามปรับปรุงการสื่อสารกับตลาดที่ Jackson Hole แต่แนวทางชี้นำล่วงหน้ายังคงมีจำกัด” และการปรากฏตัวของเขาอาจ “เป็นเพียงการกล่าวย้ำความเห็นเดิม ซึ่งน่าจะมุ่งเน้นไปที่ภาพรวมและการเปลี่ยนแปลงเชิงระบอบ” ภายใต้บริบทดังกล่าว ธนาคารย้ำว่า “เราคาดว่าเฟดจะยังคงตรึงอัตราดอกเบี้ยตลอดช่วงคาดการณ์ของเรา” โดยเมื่อเงินเฟ้อ “จะยังอยู่ในระดับสูงตลอดช่วงที่เหลือของปี” และตลาดแรงงาน “มีเสถียรภาพมากขึ้น ทำให้ FOMC สามารถหันมาให้ความสำคัญกับพันธกิจด้านเงินเฟ้อได้” TD Securities จึงมองว่า “หากเฟดจะมีการขยับในปีนี้ เราเชื่อว่าการขยับนั้นมีแนวโน้มจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยมากกว่าการลดดอกเบี้ย”

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับหุ้นเอเชีย

ดัชนีตลาดหุ้นหลักในเอเชียมีอะไรบ้าง?

เอเชียมีส่วนสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจของโลกราว 70% และเป็นที่ตั้งของดัชนีตลาดหุ้นสำคัญหลายแห่ง ในบรรดาเศรษฐกิจพัฒนาแล้วของภูมิภาค Nikkei ของญี่ปุ่น ซึ่งประกอบด้วยบริษัท 225 แห่งในตลาดหลักทรัพย์โตเกียว และ Kospi ของเกาหลีใต้ ถือเป็นดัชนีที่โดดเด่น จีนมีดัชนีสำคัญ 3 ดัชนี ได้แก่ Hang Seng ของฮ่องกง, Shanghai Composite และ Shenzhen Composite ขณะที่ในฐานะเศรษฐกิจเกิดใหม่ขนาดใหญ่ หุ้นอินเดียก็กำลังได้รับความสนใจจากนักลงทุนมากขึ้น ซึ่งหันไปลงทุนในบริษัทที่อยู่ในดัชนี Sensex และ Nifty มากขึ้นเรื่อย ๆ

ภาคส่วนหลักที่มีอยู่ในตลาดหุ้นเอเชียมีอะไรบ้าง?

เศรษฐกิจหลักของเอเชียมีความแตกต่างกัน และแต่ละประเทศก็มีภาคส่วนเฉพาะที่ควรจับตา บริษัทเทคโนโลยีมีบทบาทโดดเด่นในดัชนีของญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในจีน บริการทางการเงินเป็นภาคส่วนหลักของตลาดหุ้นอย่างฮ่องกงหรือสิงคโปร์ ซึ่งถือเป็นศูนย์กลางสำคัญของภาคส่วนนี้ ภาคการผลิตก็มีขนาดใหญ่ในจีนและญี่ปุ่นเช่นกัน โดยเฉพาะการผลิตรถยนต์และอิเล็กทรอนิกส์ นอกจากนี้ ชนชั้นกลางที่เติบโตขึ้นในประเทศอย่างจีนและอินเดีย ยังทำให้บริษัทที่มุ่งเน้นค้าปลีกและอีคอมเมิร์ซมีความโดดเด่นมากขึ้นเรื่อย ๆ

ปัจจัยใดเป็นตัวขับเคลื่อนตลาดหุ้นเอเชีย?

มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อนดัชนีตลาดหุ้นเอเชีย แต่ปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังผลการดำเนินงานของดัชนีคือผลประกอบการรวมของบริษัทที่เป็นส่วนประกอบ ซึ่งเปิดเผยผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสและรายปี ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของแต่ละประเทศ ตลอดจนการตัดสินใจของธนาคารกลางหรือมาตรการการคลังของรัฐบาล ก็เป็นปัจจัยสำคัญเช่นกัน ในภาพกว้าง เสถียรภาพทางการเมือง ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี หรือหลักนิติธรรม ก็สามารถส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นได้เช่นกัน ผลการดำเนินงานของดัชนีหุ้นสหรัฐก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง เพราะบ่อยครั้งตลาดเอเชียมักเคลื่อนไหวตามหุ้น Wall Street ในช่วงข้ามคืน สุดท้าย ภาวะความเสี่ยงโดยรวมในตลาดก็มีบทบาทเช่นกัน เนื่องจากหุ้นถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงเมื่อเทียบกับทางเลือกการลงทุนอื่น ๆ เช่น ตราสารหนี้

ความเสี่ยงของการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชียมีอะไรบ้าง?

การลงทุนในหุ้นมีความเสี่ยงในตัวเองอยู่แล้ว แต่การลงทุนในหุ้นเอเชียยังมาพร้อมกับความเสี่ยงเฉพาะภูมิภาคที่ต้องนำมาพิจารณา ประเทศต่าง ๆ ในเอเชียมีระบบการเมืองที่หลากหลาย ตั้งแต่ประชาธิปไตยเต็มรูปแบบไปจนถึงระบอบเผด็จการ ดังนั้นเสถียรภาพทางการเมือง ความโปร่งใส หลักนิติธรรม หรือข้อกำหนดด้านธรรมาภิบาลของบริษัท อาจแตกต่างกันอย่างมาก เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ เช่น ข้อพิพาททางการค้าหรือความขัดแย้งด้านดินแดน สามารถนำไปสู่ความผันผวนในตลาดหุ้นได้ เช่นเดียวกับภัยพิบัติทางธรรมชาติ นอกจากนี้ ความผันผวนของค่าเงินก็อาจส่งผลต่อมูลค่าของตลาดหุ้นเอเชียได้เช่นกัน โดยเฉพาะในเศรษฐกิจที่พึ่งพาการส่งออก ซึ่งมักได้รับผลกระทบจากค่าเงินที่แข็งค่าขึ้น และได้ประโยชน์จากค่าเงินที่อ่อนค่าลง เนื่องจากสินค้าของประเทศนั้นมีราคาถูกลงในต่างประเทศ

บทความถัดไป