ดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงรักษาระดับการปรับตัวขึ้นไว้ได้ ขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกดดันเงินเยนญี่ปุ่น
- AUD/JPY ปรับตัวขึ้น เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนการนำเข้าของญี่ปุ่น กดดันให้เงินเยนญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก
- การคาดการณ์ว่า BoJ จะคุมเข้มนโยบายมากขึ้น การปิดสถานะ carry trade และการนำเงินลงทุนกลับประเทศ ช่วยจำกัดการอ่อนค่าของ JPY
- ดอลลาร์ออสเตรเลียอาจปรับตัวขึ้นต่อจากการคาดการณ์ว่า RBA จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
AUD/JPY ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวอยู่แถว 110.40 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันอังคาร คู่สกุลเงินนี้แข็งค่าขึ้น ขณะที่เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันโลกที่ปรับสูงขึ้น ซึ่งทำให้ต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญสำหรับเศรษฐกิจญี่ปุ่นที่พึ่งพาพลังงานนำเข้า
อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นของคู่ AUD/JPY อาจถูกจำกัด เนื่องจากเงินเยนญี่ปุ่นอาจได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะคุมเข้มนโยบายการเงินเชิงรุกมากขึ้น การทยอยปิดสถานะ carry trade ทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง และสัญญาณเล็กน้อยที่บ่งชี้ว่านักลงทุนในประเทศกำลังนำสินทรัพย์ต่างประเทศกลับประเทศ ซึ่งทั้งหมดนี้ช่วยพยุงค่าเงินอย่างต่อเนื่อง
คู่ AUD/JPY อาจขยายแนวโน้มขาขึ้นต่อไป เนื่องจากดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ของตลาดว่า Reserve Bank of Australia (RBA) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้ นักวิเคราะห์จาก Rabobank ระบุว่า RBA “เพิ่งได้เห็น Andrew Hauser กล่าวสุนทรพจน์ในเชิง hawkish” ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ทำให้ “ตลาดมองถึงการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้และในเดือนพฤศจิกายน” พวกเขาระบุเพิ่มเติมว่าท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้นนี้ “เป็นสิ่งที่กระทรวงการคลังสหรัฐต้องการเห็นอย่างมาก – รวมถึงการดำเนินการเพิ่มเติมอีกมากในภาคส่วนที่ไม่ใช่ที่อยู่อาศัยของเศรษฐกิจ” ซึ่งตอกย้ำว่านโยบายที่เข้มงวดขึ้นของ RBA โดยเฉพาะนอกภาคที่อยู่อาศัยนั้น สอดคล้องกับความต้องการเชิงนโยบายของสหรัฐ
ในจีน ซึ่งเป็นคู่ค้าสำคัญของออสเตรเลีย ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายปี (YoY) ในเดือนสิงหาคม เทียบกับที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.8% และการเติบโต 0.6% ในเดือนกรกฎาคม การผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 5.2% YoY ในช่วงเดียวกัน สูงกว่าคาดการณ์ที่ 4.8% และตัวเลขก่อนหน้าที่ 4.5% ขณะที่การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรอยู่ที่ -7.2% YoY ในเดือนสิงหาคม สอดคล้องกับการคาดการณ์ว่าจะลดลง 7.2% ส่วนตัวเลขเดือนกรกฎาคมหดตัว 6.7%
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับธนาคารกลาง
ธนาคารกลางมีภารกิจสำคัญคือการทำให้มั่นใจว่ามีเสถียรภาพด้านราคาในประเทศหรือภูมิภาค เศรษฐกิจต้องเผชิญกับเงินเฟ้อหรือภาวะเงินฝืดอยู่ตลอดเวลา เมื่อราคาสินค้าและบริการบางประเภทมีความผันผวน การที่ราคาสินค้าเดิมปรับสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องหมายถึงเงินเฟ้อ ส่วนการที่ราคาสินค้าเดิมลดลงอย่างต่อเนื่องหมายถึงภาวะเงินฝืด หน้าที่ของธนาคารกลางคือรักษาระดับอุปสงค์ให้สอดคล้องกันด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย สำหรับธนาคารกลางขนาดใหญ่ เช่น เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ), ธนาคารกลางยุโรป (ECB) หรือธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ภารกิจคือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ใกล้ระดับ 2%
ธนาคารกลางมีเครื่องมือสำคัญอย่างหนึ่งในการทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้นหรือลดลง นั่นคือการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายอ้างอิง ซึ่งโดยทั่วไปเรียกว่าอัตราดอกเบี้ย ในช่วงเวลาที่มีการสื่อสารล่วงหน้า ธนาคารกลางจะออกแถลงการณ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย พร้อมให้เหตุผลเพิ่มเติมว่าทำไมจึงคงอัตราเดิมหรือปรับเปลี่ยน (ลดหรือขึ้น) ธนาคารท้องถิ่นจะปรับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้ให้สอดคล้องกัน ซึ่งจะส่งผลให้ประชาชนได้รับผลตอบแทนจากเงินออมหรือบริษัทต่าง ๆ กู้ยืมและลงทุนในธุรกิจได้ยากขึ้นหรือง่ายขึ้นตามลำดับ เมื่อธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ สิ่งนี้เรียกว่าการคุมเข้มนโยบายการเงิน เมื่อมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายอ้างอิง จะเรียกว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงิน
ธนาคารกลางมักมีความเป็นอิสระทางการเมือง สมาชิกของคณะกรรมการนโยบายธนาคารกลางจะต้องผ่านกระบวนการพิจารณาและการไต่สวนหลายขั้นตอนก่อนจะได้รับการแต่งตั้งให้ดำรงตำแหน่งในคณะกรรมการ สมาชิกแต่ละคนในคณะกรรมการมักมีมุมมองเฉพาะเกี่ยวกับวิธีที่ธนาคารกลางควรควบคุมเงินเฟ้อและกำหนดนโยบายการเงินต่อจากนั้น สมาชิกที่ต้องการนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมาก โดยมีอัตราดอกเบี้ยต่ำและการปล่อยกู้ต้นทุนต่ำ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญ พร้อมยอมรับได้หากเงินเฟ้อสูงกว่า 2% เล็กน้อย จะถูกเรียกว่า ‘สายพิราบ’ ส่วนสมาชิกที่ต้องการเห็นอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเพื่อให้ผลตอบแทนแก่การออม และต้องการควบคุมเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิดตลอดเวลา จะถูกเรียกว่า ‘สายเหยี่ยว’ และจะไม่หยุดจนกว่าเงินเฟ้อจะอยู่ที่หรือเพียงต่ำกว่า 2%
โดยปกติจะมีประธานหรือผู้ว่าการที่เป็นผู้นำการประชุมแต่ละครั้ง ซึ่งต้องสร้างฉันทามติระหว่างสายเหยี่ยวและสายพิราบ และมีสิทธิ์ชี้ขาดสุดท้ายเมื่อคะแนนเสียงออกมาแตกกัน เพื่อหลีกเลี่ยงการเสมอ 50-50 ว่าควรปรับนโยบายปัจจุบันหรือไม่ ประธานจะกล่าวสุนทรพจน์ซึ่งมักสามารถติดตามสดได้ โดยมีการสื่อสารจุดยืนนโยบายการเงินและแนวโน้มในปัจจุบัน ธนาคารกลางจะพยายามผลักดันนโยบายการเงินของตนโดยไม่ก่อให้เกิดความผันผวนรุนแรงในอัตราดอกเบี้ย หุ้น หรือค่าเงินของตน สมาชิกทุกคนของธนาคารกลางจะส่งสัญญาณจุดยืนของตนต่อตลาดล่วงหน้าก่อนการประชุมนโยบาย ไม่กี่วันก่อนการประชุมนโยบายจะมีขึ้น จนกว่านโยบายใหม่จะได้รับการสื่อสาร สมาชิกจะถูกห้ามไม่ให้แสดงความคิดเห็นต่อสาธารณะ ช่วงเวลานี้เรียกว่า blackout period
