Forex วันนี้: เงินเยนญี่ปุ่นขยายช่วงขาขึ้น ขณะที่ตลาดรอข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ
นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้ในวันพฤหัสบดีที่ 3 กันยายน:
ค่าเงิน เยนญี่ปุ่น (JPY) ยังคงแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักคู่แข่งในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี โดยต่อยอดจากการพุ่งขึ้นอย่างโดดเด่นในวันพุธ ในช่วงครึ่งหลังของวัน ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐจะมีการเปิดเผยข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ และรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของ Institute for Supply Management (ISM) สำหรับเดือนสิงหาคม
ราคาค่าเงินเยนญี่ปุ่นสัปดาห์นี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของค่าเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ โดยเยนญี่ปุ่นแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.17% | 0.25% | -1.99% | -0.67% | -0.28% | 1.02% | 0.12% | |
| EUR | 0.17% | 0.43% | -1.80% | -0.52% | -0.12% | 1.14% | 0.30% | |
| GBP | -0.25% | -0.43% | -2.31% | -0.94% | -0.54% | 0.71% | -0.21% | |
| JPY | 1.99% | 1.80% | 2.31% | 1.24% | 1.71% | 2.93% | 2.02% | |
| CAD | 0.67% | 0.52% | 0.94% | -1.24% | 0.40% | 1.68% | 0.74% | |
| AUD | 0.28% | 0.12% | 0.54% | -1.71% | -0.40% | 1.26% | 0.34% | |
| NZD | -1.02% | -1.14% | -0.71% | -2.93% | -1.68% | -1.26% | -0.91% | |
| CHF | -0.12% | -0.30% | 0.21% | -2.02% | -0.74% | -0.34% | 0.91% |
ฮีตแมปนี้แสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกเยนญี่ปุ่นจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง JPY (ฐาน)/USD (อ้างอิง)
USD/JPY ร่วงลงอย่างหนักในช่วงการซื้อขายสหรัฐเมื่อวันพุธ และปรับตัวลงราว 1% ภายในเวลาไม่ถึง 30 นาที แม้ว่าความเคลื่อนไหวนี้ในตลาดจะคล้ายกับความเป็นไปได้ของการแทรกแซงค่าเงิน แต่ก็ยังไม่มีการยืนยันอย่างเป็นทางการจากทั้งฝั่งญี่ปุ่นหรือสหรัฐ ทั้งนี้ คู่เงินดังกล่าวยังคงเผชิญแรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่อง และซื้อขายที่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนต่ำกว่า 157.00 ในช่วงเช้ายุโรปวันพฤหัสบดี โดยลดลงมากกว่า 1% ในวันดังกล่าว สะท้อนถึงความแข็งแกร่งในวงกว้างของ JPY โดย EUR/JPY ลดลง 1% ในวันดังกล่าวใกล้ระดับ 182.00 ขณะที่ GBP/JPY ก็อ่อนตัวลงเล็กน้อยมากกว่า 1% แถวบริเวณ 212.00
ความแข็งแกร่งของเยนทดสอบสถานะ Long ใน USD/JPY ขณะที่ข้อมูลญี่ปุ่นสนับสนุนกรณีการคุมเข้มนโยบายของ BoJ
นักวิเคราะห์จาก ING มองว่าเจ้าหน้าที่ทั้งสหรัฐและญี่ปุ่นน่าจะพอใจกับความเคลื่อนไหวล่าสุดในตลาดค่าเงิน โดยระบุว่า “ทางการสหรัฐและญี่ปุ่นน่าจะพึงพอใจกับการเคลื่อนไหวของราคาเมื่อวานนี้ และต้องการกระตุ้นให้ผู้ที่ถือสถานะ Long ใน USD/JPY และ EUR/JPY เหนือ 160 และ 186 ตามลำดับ รู้สึกถึงความเร่งด่วน” อย่างไรก็ดี ING เตือนว่า พลวัตด้านนโยบายยังคงเอื้อหนุนดอลลาร์ในระยะใกล้ โดยมองว่า “การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในช่วงกลางเดือนกันยายน” มีแนวโน้มที่จะ “ช่วยพยุง USD/JPY ให้อยู่ในระดับแข็งแกร่งได้ในเดือนนี้” และ “การปรับตัวลงอย่างยั่งยืนของ USD/JPY จากจุดนี้น่าจะต้องอาศัยท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้นอย่างชัดเจนจากธนาคารกลางญี่ปุ่น และมาตรการใหม่บางอย่างเพื่อส่งเสริมการลงทุนภายในประเทศของญี่ปุ่น”
เพื่อสนับสนุนมุมมองเรื่องนโยบายที่เข้มงวดขึ้น Deutsche Bank ชี้ว่า “ภาคบริการของญี่ปุ่นขยายตัวในเดือนสิงหาคมด้วยอัตราที่เร็วที่สุดในรอบห้าเดือน ซึ่งเป็นหลักฐานเพิ่มเติมว่ากิจกรรมภายในประเทศยังคงแข็งแกร่ง และอาจช่วยเพิ่มน้ำหนักให้กับกรณีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ)” เมื่อรวมกันแล้ว ภาพรวมข้อมูลที่แข็งแกร่งขึ้นและการยอมรับของทางการต่อการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุด ตอกย้ำแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อฝั่งที่มองเยนอ่อนค่า โดยเฉพาะผู้ที่ถือสถานะ Long ใน USD/JPY และ EUR/JPY ที่ยืดเยื้อเกินไป
ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐกล่าวเมื่อวันพุธว่า การรณรงค์ครั้งใหม่ต่ออิหร่าน “จะไม่ดำเนินต่อไปนานนัก” พร้อมเสริมว่าเขาพร้อมที่จะเปิดฉากโจมตีอิหร่านอีกครั้ง ระหว่างการแถลงที่ทำเนียบขาว เขากล่าวว่าอิหร่านกำลังพยายามสร้างจรวดที่ปล่อยทุ่นระเบิดทางทะเล และกำลังพยายามฟื้นฟูระบบเรดาร์และขีปนาวุธ ราคาต่อบาร์เรลของ West Texas Intermediate (WTI) ทรงตัวที่ราว 88.50 ดอลลาร์ หลังปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันพุธ
ดัชนี US Dollar (USD) ยังคงอ่อนตัวลงเล็กน้อยและเคลื่อนไหวต่ำกว่า 99.50 หลังปิดลดลงเล็กน้อยในวันพุธ
มุมมองต่อ US Dollar ทรงตัว ขณะที่ ING จับตา ISM ภาคบริการและความเสี่ยงจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว
นักกลยุทธ์จาก ING ระบุว่า ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐล่าสุดแทบไม่ได้เปลี่ยนแปลงภาพรวมของมุมมองด้านนโยบาย โดยกล่าวว่า “ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชน ADP ออกมาที่ 38k ซึ่งแทบไม่สร้างผลกระทบมากนัก” พวกเขาชี้ว่า ความเชื่อมั่นของตลาดต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน “ลดลงเล็กน้อยเมื่อวานนี้ โดยการคาดการณ์ของตลาดลดลงจาก 18bp เหลือ 15bp” พร้อมเสริมว่าการถอยลงเล็กน้อยนี้ “น่าจะเกิดจากการชะงักของการปรับขึ้นของราคาน้ำมัน” มากกว่าจะเป็นการประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจใหม่อย่างมีนัยสำคัญ
เมื่อมองไปข้างหน้า ING เน้นว่า “วันนี้ รายงาน ISM ภาคบริการเป็นจุดสนใจ และคาดว่าจะทรงตัวที่ 54.1” และให้ความเห็นว่า “เกณฑ์ที่จะทำให้เฟดเปลี่ยนใจจากการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนยังค่อนข้างสูง โดยเฉพาะสำหรับข้อมูลระดับรอง” ขณะเดียวกัน พวกเขาเตือนว่า “ความเสี่ยงหลักยังคงอยู่ที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวที่สูงขึ้นอาจกระตุ้นให้กระทรวงการคลังเข้ามาแทรกแซงมากขึ้น และทำให้การเทรดตามธีมการลดค่าของสกุลเงินกลับมาอีกครั้ง” ซึ่งตอกย้ำว่าพลวัตของเส้นอัตราผลตอบแทนและการตอบสนองเชิงนโยบายในช่วงปลายเส้นอัตราผลตอบแทนยังคงเป็นแหล่งความไม่แน่นอนสำคัญสำหรับดอลลาร์
EUR/USD ยังคงรักษาการฟื้นตัวเล็กน้อยและซื้อขายที่บริเวณ 1.1600 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี
GBP/USD ทรงตัวใกล้ 1.3500 หลังจากปรับตัวลงในระดับปานกลางติดต่อกันสองวัน
ทองคำ (XAU/USD) แข็งค่าขึ้นในช่วงการซื้อขายสหรัฐเมื่อวันพุธ และปรับขึ้นมากกว่า 1% ในวันดังกล่าว XAU/USD ยังคงรักษาโมเมนตัมขาขึ้น และล่าสุดพบว่าซื้อขายใกล้ 4,440 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นราว 1.2% ในวันดังกล่าว
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเยนญี่ปุ่น
เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกำหนดโดยภาพรวมจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในหมู่นักเทรด รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ
หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการดูแลค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเยน BoJ ได้เข้าแทรกแซงตลาดค่าเงินโดยตรงในบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเยนให้ลดลง แม้จะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ในระยะหลัง การทยอยยกเลิกนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยหนุนเยนอยู่บ้าง
ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะกับเฟดของสหรัฐ สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐและญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ละทิ้งนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง
เยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากเชื่อว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ผันผวนมีแนวโน้มจะช่วยหนุนมูลค่าของเยนเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงต่อการลงทุนมากกว่า
