ฝั่งขายทองคำรอราคาหลุด $4,100 ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยจากแรงหนุนของราคาน้ำมัน และดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นเล็กน้อย

ราคาทองคำยังคงอ่อนตัวเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน ท่ามกลางปัจจัยลบหลายด้าน
ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันหนุนการคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และกดดันทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
ความหวังต่อการเจรจาทางการทูตกับอิหร่านกดดันดอลลาร์สหรัฐ ช่วยจำกัดการปรับตัวลงของโลหะมีค่า

ทองคำ (XAU/USD) แตะระดับต่ำสุดใหม่ของสัปดาห์ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันพุธ โดยฝั่งขายยังคงรอให้ราคาหลุดและยืนต่ำกว่าระดับ $4,100 ได้อย่างต่อเนื่อง ก่อนเปิดสถานะเพื่อรับการปรับตัวลงเพิ่มเติม ความเสี่ยงเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่ผันผวนหนุนแนวโน้มที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม นอกจากนี้ การฟื้นตัวเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) จากระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันอังคาร ยังถูกมองว่าเป็นปัจจัยกดดันทองคำด้วย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาน้ำมันดิบพลิกกลับอย่างรุนแรงระหว่างวันจากจุดสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือนเมื่อวันอังคาร ท่ามกลางความหวังที่กลับมาอีกครั้งต่อการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน โดยรายงานที่ยังไม่ได้รับการยืนยันระบุว่า กาตาร์และปากีสถานได้เสนอแผนประนีประนอมแก่สหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งตอบสนองข้อเรียกร้องของทั้งสองฝ่าย อย่างไรก็ตาม ต่อมา Bloomberg รายงานว่า นักการทูตที่มีส่วนร่วมในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านได้โต้แย้งข่าวที่ระบุว่าทั้งสองฝ่ายใกล้บรรลุข้อตกลงแล้ว นอกจากนี้ สื่อของทางการระบุว่า Mohammad Bagher Ghalibaf ประธานรัฐสภาอิหร่าน กล่าวกับ Asim Munir ผู้บัญชาการทหารบกปากีสถานว่า สหรัฐฯ ไม่อาจได้รับความไว้วางใจจากอิหร่านหากไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ ซึ่งรวมถึงการยุติการสู้รบทั้งหมดและการยกเลิกการอายัดทรัพย์สินของอิหร่าน ปัจจัยเหล่านี้จึงลดทอนความคาดหวังว่าการเจรจาจะมีความคืบหน้าครั้งสำคัญในเร็ว ๆ นี้

นอกจากนี้ รองประธานาธิบดีคนที่หนึ่งของอิหร่านกล่าวว่า ประเทศไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากใช้อำนาจอธิปไตยเหนือช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันดิบรุนแรงขึ้น และช่วยให้ราคาน้ำมันดีดตัวกลับอย่างรวดเร็วจากระดับต่ำสุดของสัปดาห์ เมื่อประกอบกับตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงซึ่งเผยแพร่เมื่อสัปดาห์ก่อน ยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ ข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ระบุว่า ขณะนี้เทรดเดอร์ให้น้ำหนักความเป็นไปได้มากกว่า 90% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในเดือนธันวาคม อีกทั้งความไม่แน่นอนเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลางยังช่วยพยุงดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งกลายเป็นอีกปัจจัยที่กดดันราคาทองคำให้ปรับตัวลงเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน และสนับสนุนมุมมองว่าราคาอาจปรับตัวลงลึกกว่านี้

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนอาจชะลอการเปิดสถานะขนาดใหญ่เพื่อเก็งทิศทางราคา และเลือกที่จะรอสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายของเฟด ดังนั้น ความสนใจจะยังคงมุ่งไปที่ผลการประชุมนโยบายสองวันของคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ในวันที่ 28 ตุลาคม และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ และมีกำหนดเผยแพร่ในวันที่ 29 ตุลาคม นอกจากนี้ ความคืบหน้าด้านนโยบายการเงินในสัปดาห์หน้าจากธนาคารกลางหลักแห่งอื่น ๆ ได้แก่ ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) น่าจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญต่อทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย อย่างไรก็ดี ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานยังคงเอื้อต่อฝั่งขาย XAU/USD และบ่งชี้ว่าราคายังคงมีแนวโน้มปรับตัวลงมากกว่าปรับตัวขึ้น

กราฟ XAU/USD ระยะ 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ความพยายามที่ไม่สำเร็จในการทะลุขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 100 ช่วงเวลาบนกราฟ 4 ชั่วโมงเมื่อคืนที่ผ่านมา และการปรับตัวลงหลังจากนั้น ยืนยันมุมมองเชิงลบ นอกจากนี้ ดัชนี Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ โดยค่าล่าสุดอยู่ที่ -4.65 ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 39.16 ตอกย้ำว่าโมเมนตัมยังอ่อนแอ แต่ยังไม่ส่งสัญญาณภาวะขายมากเกินไป หากราคาอ่อนตัวลงต่ำกว่าระดับ $4,100 จะยืนยันมุมมองขาลงอีกครั้ง และเปิดทางให้ราคาลงทดสอบจุดต่ำสุดของรอบการแกว่งตัวในเดือนนี้บริเวณ $4,066

หากมีแรงขายตามมาเพิ่มเติม ราคาทองคำอาจเสี่ยงที่จะร่วงลงเร็วขึ้นสู่ระดับจิตวิทยาที่ $4,000 ก่อนลงไปทดสอบระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีบริเวณ $3,943-$3,942 ที่แตะในเดือนมิถุนายน ส่วนด้านขาขึ้น เส้น EMA 100 ช่วงเวลาบริเวณ $4,175 อาจยังคงทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญในระยะใกล้ ราคาจำเป็นต้องยืนเหนือแนวต้านนี้ได้อย่างต่อเนื่อง จึงจะช่วยลดทอนภาวะขาลงในปัจจุบันและเปิดทางสู่การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐมีหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐฯ โดยมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและการส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากสหรัฐฯ มีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินเข้ามาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จัดการประชุมนโยบายปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน การประชุม FOMC มีเจ้าหน้าที่เฟดเข้าร่วมสิบสองคน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการทั้งเจ็ดคน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางสหรัฐระดับภูมิภาคอีกสี่คนจากสิบเอ็ดสาขาที่เหลือ ซึ่งหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละหนึ่งปี

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด นโยบายนี้เป็นมาตรการนอกเหนือจากเครื่องมือปกติ ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำมาก และเป็นเครื่องมือที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองเมื่อครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปนโยบายนี้ส่งผลบวกต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป