ทองคำทรงตัวสะสมกำลังต่ำกว่าระดับ $4,500 ขณะที่ฝั่งขาขึ้นจับตา US NFP เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด

• แรงซื้อทองคำเริ่มระมัดระวังมากขึ้น ขณะที่ USD ฟื้นตัวเล็กน้อยก่อนการประกาศรายงาน NFP ของสหรัฐที่สำคัญ
• ความกังวลเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาพลังงานช่วยหนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายของเฟด และยังกดดันการปรับขึ้นของทองคำ
• การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดที่ลดลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อ่อนตัวลงจำกัดการแข็งค่าของ USD และช่วยพยุงสินค้าโภคภัณฑ์

ทองคำ (XAU/USD) พยายามต่อยอดจากการปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงสองวันที่ผ่านมาได้ไม่เต็มที่ และเคลื่อนไหวสะสมกำลังต่ำกว่าระดับ 4,500 ดอลลาร์ในช่วงเซสชันเอเชียวันศุกร์ อย่างไรก็ตาม สินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่ทำไว้ในวันก่อนหน้า เนื่องจากนักลงทุนรอคอยการเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานรายเดือนของสหรัฐอย่างใกล้ชิด รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ หรือ NFP ที่เป็นที่รู้จักกันอย่างแพร่หลาย จะถูกจับตาเพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ท่ามกลางการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนที่ลดลง มุมมองดังกล่าวจะมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของราคา US Dollar (USD) และเป็นแรงขับเคลื่อนที่มีนัยสำคัญต่อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

นักลงทุนทองคำจับตาข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐ ขณะที่น้ำเสียงของเฟดมีความเข้มงวดมากขึ้น

ตามข้อมูลจาก TD Securities ระบุว่า “ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์นี้จะเป็นข้อมูลชิ้นถัดไปที่โลหะมีค่าถูกจับตาอย่างใกล้ชิด” ขณะที่ตลาดกำลังรับมือกับ “น้ำเสียงที่กลับมาเข้มงวดมากขึ้นของเฟด และการยกระดับล่าสุดในตลาดพลังงาน” อย่างไรก็ตาม ธนาคารดังกล่าวมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นหลังผ่านความเสี่ยงจากข้อมูลระยะสั้นไป โดยเสริมว่า “เมื่อมองไปข้างหน้า เราไม่คาดว่าจะมีแรงกดดันขาลงอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากภาพรวมของโลหะมีค่าปรับตัวดีขึ้น ท่ามกลางประเด็นการด้อยค่าของดอลลาร์ที่กลับมาอีกครั้ง ขณะที่การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดยังคงห่างไกลจากความแน่นอน”

ก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญดังกล่าว ผู้ว่าการ Christopher Waller กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เขามีแนวโน้มสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุม FOMC เดือนกันยายน ตราบใดที่ไม่มีความประหลาดใจจากข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะประกาศ นักลงทุนตอบสนองด้วยการกดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐและ USD ปรับตัวลงอย่างมาก ซึ่งช่วยให้ราคาทองคำต่อยอดการฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบสี่สัปดาห์ที่ทำไว้เมื่อวันพุธได้ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นยังคงเปิดโอกาสให้มีการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้ ปัจจัยดังกล่าวช่วยให้ดัชนี USD Index (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ครึ่ง และจำกัดการปรับขึ้นของสินค้าโภคภัณฑ์

อันที่จริง ราคาน้ำมันดิบเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 24 กรกฎาคม ท่ามกลางความเป็นปรปักษ์ระหว่างสหรัฐกับอิหร่านที่ปะทุขึ้นอีกครั้ง และความขัดแย้งเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ในพัฒนาการเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง อิหร่านได้โจมตีฐานทัพสหรัฐในคูเวตและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) เมื่อวันพฤหัสบดี ขณะเดียวกัน รองประธานาธิบดีสหรัฐ JD Vance กล่าวว่า ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐมีทางเลือกหลายประการในการรับมือกับเตหะราน ซึ่งรวมถึงมาตรการทางเศรษฐกิจ ทางทหาร ทางการทูต และปฏิบัติการลับ นอกจากนี้ ยังมีรายงานว่าเกาหลีใต้กำลังเตรียมส่งกำลังทางทหารเพื่อสนับสนุนเสรีภาพในการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซซึ่งมีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์ และตั้งเป้าส่งกำลังก่อนสิ้นปีนี้

ปัจจัยดังกล่าวทำให้เบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท ซึ่งช่วยหนุนราคาน้ำมันดิบและอาจยังคงพยุง USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม ทิศทางระยะสั้นยังขึ้นอยู่กับรายงานการจ้างงานสหรัฐที่ตลาดรอคอยอย่างมาก ถึงกระนั้น สำหรับตอนนี้ คู่ XAU/USD ดูเหมือนจะหยุดการปรับฐานลงล่าสุดจากบริเวณระดับ 4,700 ดอลลาร์ หรือระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 พฤษภาคม และยังคงอยู่บนเส้นทางที่จะปิดสัปดาห์ด้วยการปรับขึ้นเล็กน้อย ทั้งนี้ การแข็งค่าต่อเนื่องและการยืนเหนือระดับจิตวิทยา 4,500 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง ยังเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อสนับสนุนมุมมองต่อการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

กราฟ 4 ชั่วโมงของ XAU/USD

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค

โลหะมีค่ายังคงมีโทนเชิงบวกในระยะสั้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) บนกราฟ 4 ชั่วโมง และเหนือระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของรอบการปรับลงล่าสุด ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ใกล้ระดับ 56 และเส้น Moving Average Convergence Divergence (MACD) ที่อยู่เหนือระดับศูนย์พร้อมฮิสโตแกรมเป็นบวก บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งแต่ยังไม่ร้อนแรงเกินไป ขณะที่ทองคำกำลังทดสอบแนวต้าน Fibonacci retracement 50% ใกล้ระดับ 4,500 ดอลลาร์

หากปรับขึ้นต่อ ระดับ 61.8% ใกล้ 4,540 ดอลลาร์ ตามด้วยระดับ retracement 78.6% ที่ 4,609 ดอลลาร์ และกลุ่มจุดสูงสุดสวิงบริเวณ 4,698 ดอลลาร์ อาจเป็นแนวต้านสำคัญ ด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ retracement 38.2% ที่ 4,442 ดอลลาร์ ก่อนถึงระดับ 23.6% ใกล้ 4,381 ดอลลาร์ โดยมีเส้น SMA 200 ช่วงที่ 4,322 ดอลลาร์ และฐานโครงสร้างบริเวณ 4,283.63 ดอลลาร์ ช่วยเสริมมุมมองขาขึ้นในภาพกว้าง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)